Así lo determinó la última encuesta del sector difundida por la Cámara de Comercio y Servicios del Uruguay. Las menores expectativas reflejan los efectos recesivos de los shocks recientes: la sequía y la fuga de consumo a Argentina.
Montevideo | Todo El Campo | La Cámara de Comercio y Servicios del Uruguay publicó la encuesta de actividades del sector correspondiente al segundo trimestre (abril-junio) de año.
La encuesta se conoce en medio de un escenario complejo para el sector, y con un corrimiento del consumo hacia países vecinos, especialmente Argentina, más la competencia desleal por corrientes de contrabando.
Del estudio surge que la actividad del sector comercio y servicios se mantuvo casi incambiada en el segundo trimestre, cuando se mide según las ventas reales interanuales, al caer sólo -0,1%. Este resultado contrasta con el desempeño de las ventas de los trimestres previos, en los que se habían observado aumentos, aunque leves (entre el tercer trimestre de 2022 y el primero de 2023). A nivel de ventas por rubros, la mayoría de los mismos mostró retrocesos, en forma similar a lo observado en el trimestre anterior, lo que motivó que el índice de difusión por rubros mostrase un leve retroceso, a 30% (desde 32%).
Se destacaron las reversiones de las ventas a terreno negativo en los rubros Agencias de Viajes, Juguetes y Minimercados.
Mientras tanto, las ventas de otros rubros continuaron cayendo en forma sostenida, siendo el caso de Materiales de construcción, ferreterías, pinturerías, Cuidados Personales, Muebles y accesorios del hogar, Ópticas, Papelería y Oficina, entre otros. El índice de difusión de las ventas por empresas mostró una leve reducción, de 34% a 32%.
Sobre los rubros nuevos indica que fueron agregados en la edición anterior, mostraron las siguientes variaciones reales interanuales de las ventas en el segundo trimestre: Deportes 2,8% (recuperándose), Librerías -6,5% (continuó cayendo), Publicidad 2,1% (continuó aumentando) y Servicios de Seguridad -3,3% (continuó cayendo). En esta oportunidad se agregó un rubro adicional: Inmobiliarias, el cual mostró una caída de 5,5%.
SEGMENTOS.
Cuando se analizan las ventas por segmentos, se destacó el hecho que todos los tamaños de empresas (excepto las grandes), mostraron caídas en sus niveles de venta. Así, en algunos casos como el de las micro y pequeñas, disminuyeron en forma sustancial (9,5% y 7,6%) e incluso, para dichos tamaños no se observan variaciones positivas de las ventas reales desde el cuarto trimestre de 2021. En el caso de las empresas grandes, mostraron un aumento de 2,3%.
Cuando se segmentan las ventas por tipo de producto, se destaca la buena performance de los no durables y semidurables, que contrasta con las caídas de durables y servicios. Los bienes de inversión de las familias son los que muestran caídas significativas más prolongadas (desde el primer trimestre de 2022).
A nivel de regiones se destacó la evolución positiva del comercio en Montevideo (los servicios y el comercio en el interior, cayeron).
Por otro lado, la propensión a contratar personal, a invertir o a comprar insumos se mostró prácticamente estable, al pasar de 52 a 53 puntos. De esta forma, se interrumpió la tendencia a la baja observada en trimestres anteriores. La mejoría se explicó a partir de una leve suba de la propensión a contratar personal, en línea con la mejora reciente de la tasa de empleo.
CAÍDA DE LAS EXPECTATIVAS.
Las expectativas de rentabilidad para este año mostraron una reducción de importancia, al pasar de 62 a 56 puntos, reflejando probablemente los efectos recesivos de los shocks recientes (sequía y fuga de consumo).
Las caídas más pronunciadas en este indicador fueron en Agencias de Viajes y Hoteles y Ópticas y Papelería. Mientras tanto, las expectativas de rentabilidad para el año próximo se mantuvieron casi incambiadas.
Para Uruguay, China es un socio comercial clave, a pesar de que en las estadísticas chinas casi que no figuramos.
Montevideo | Todo El Campo | En los últimos 12 meses hasta julio (último mes con datos conocidos de exportaciones), las colocaciones a China fueron por US$ 1.867 millones, lo que ubica a ese país en el segundo destino de nuestras exportaciones detrás de Brasil (US$ 1.945 millones).
En el acumulado anual (enero-julio 2023), Uruguay exportó a China por US$ 1.029, también detrás de Brasil (US$ 1.105 millones).
Está claro que China tiene un peso fundamental en nuestras exportaciones, pero no solo de Uruguay, sino que el comercio de todo el mundo ese país juega un rol protagónico, por lo que una caída de la economía china generaría una crisis global.
No obstante, Uruguay no figura en el comercio internacional chino, según un análisis realizado por Visual Capitalist.
Ese sitio web destaca a China como “un jugador formidable en el ámbito del comercio mundial, ejerciendo su influencia como el mayor exportador de bienes del mundo”, cosa que es real. Además, posee “una compleja red de asociaciones comerciales que abarca más de 200 países, regiones y territorios”.
En ese amplio abanico comercial, China, la segunda economía más grande del globo sólo por detrás de Estados Unidos, “tiene relaciones económicas significativas tanto con aliados como con adversarios”.
Un dato curioso es que una de las condiciones que China pone para desarrollar vínculos comerciales con otros países es que las rompan con Taiwán, pero ella misma tiene con la isla un importante mercado.
Utilizando datos comerciales de 2022 de la Administración General de Aduanas de China, la siguiente visualización de Truman Du desglosa los principales socios comerciales del país asiático a través de importaciones y exportaciones por destino.
Visual Capitalist aclara que en 2022, China tuvo exportaciones por un total de US$ 3,57 billones e importaciones por un total de US$ 2,71 billones, lo que le da un superávit comercial masivo de US$ 857.000 millones.
Un dato a tener en cuenta es que “en el caso de los productos fabricados en dos o más países, China registra como lugar de origen el lugar donde tuvo lugar la última elaboración o elaboración sustancial, incluida la propia China”, por en la lista de los países que venden a China (importaciones) se encuentra la misma China.
Por otra parte, el 25 de agosto se conocieron los datos oficiales de la Administración Estatal de Divisas sobre el comercio internacional de bienes y servicios de China correspondientes al mes de julio. En ese mes el comercio chino superó los US$ 526.500 millones.
No habría intervención del Ejecutivo respecto al dólar. Además, Diego Labat consideró que el Gobierno finalizará con inflación dentro del rango previsto.
Montevideo | Todo El Campo | El presidente del Banco Central del Uruguay (BCU), Diego Labat, estimó que el Gobierno llegará al final de su período con una inflación que estará dentro del rango meta previsto. También afirmó que el Gobierno ha tomado medidas para mantener la competitividad.
Las afirmaciones de Labat fueron este martes 22 al abrir las XXXVIII Jornadas Anuales de Economía, un evento en el que cual el BCU aporta a la investigación económica en temas de interés general, y se realizó en la sala Enrique V. Iglesias del BCU.
Labat sostuvo que el evento es un aporte del organismo a la investigación económica, que permite generar información y teorías sobre distintos temas respecto a la elaboración de políticas públicas de interés para la sociedad, como la monetaria y el mercado de créditos, entre otros.
INFLACIÓN.
Consultado acerca de la inflación en el país, el jerarca afirmó que se mantiene dentro del rango esperado y mostró conformidad con su evolución. En ese sentido, indicó que la proyección para los próximos 24 meses es positiva y que seguirá dentro de los parámetros establecidos.
DÓLAR.
Sobre el comportamiento del dólar, dijo que es uno de los factores que incide en la situación inflacionaria actual y que preocupa la afectación del valor de la divisa sobre ciertos sectores de la economía, por lo que se la monitorea y se mantiene un diálogo con el sector exportador.
Aseveró que el Gobierno ha tomado medidas para preservar la competitividad y que el mercado de cambio, con un dólar flotante, es el mejor para una nación de las características de Uruguay.
BCU-BCRA.
En otro orden, recordó que el BCU y el Banco Central de la República Argentina (BCRA) firmaron una carta intención para ampliar operaciones en monedas locales y detalló que en el país vecino hay desequilibrios macroeconómicos que se encamina a resolver, independientemente de los resultados electorales.
El Ec. Agustín Iturralde comentó sobre el consumo interno y la fuga de ese consumo hacia Argentina, a lo que el Ec. José Licandro complementó que “visto globalmente”, esa fuga no muestra un “impacto significativo”.
Montevideo | Todo El Campo | El Ec. Agustín Iturralde, director ejecutivo del Centro de Estudios para el Desarrollo (CED) dijo que “un mercado laboral dinámico y el salario real al alza impulsarán el consumo privado, sin embargo, parte de ese consumo se fuga a Argentina con impactos diversos”.
Al participar el martes 15 en el segundo desayuno de análisis de coyuntura 2023 del CED y Kas Uruguay (Fundación Konrad Adenauer), Iturralde añadió que en 2023 “la inflación cerraría dentro del rango meta y hay fundamentos externos e internos para que permanezca en él la mayor parte de 2024”.
Otro de los exponentes en el desayuno de análisis fue Ignacio Zuasnabar, director de Equipos Consultores, quien, desde el punto de vista económico señaló: “La confianza en la economía se recuperó luego de la caída en el primer semestre de 2022, aunque recientemente se enfrió”.
En otro orden consideró que en Uruguay “no es posible un Milei” porque “todavía tenemos partidos sólidos y fuertes”.
📊En el día de ayer tuvo lugar nuestro segundo Desayuno de Coyuntura Económica. A continuación, presentamos las principales reflexiones del trabajo preparado por el equipo.
📄¿Cómo está la economía uruguaya? Shocks, resiliencia y desafíos para la política económica 2023-24. 🧵👇 pic.twitter.com/Hd8kPDsR7T
EC. LICANDRO: NOTAS SOBRE “LA FUGA DE CONSUMO HACIA ARGENTINA”.
El analista independiente y consultor, Ec. José Licandro, hizo “algunas reflexiones sobre la fuga de consumo hacia Argentina”.
En su cuenta X (ex-Twitter), Licandro escribió que “hasta ahora no se aprecia un deterioro relevante de nuestra cuenta corriente y de capital en la balanza de pagos a pesar de la fuga mencionada”.
“Eso quiere decir que no hay impacto significativo en el equilibrio externo visto globalmente. Ergo, los uruguayos probablemente están arbitrando importaciones ‘caras’ por otras baratas”. “¿Ustedes no lo están haciendo?”, preguntó.
En el litoral, los comerciantes “están perdiendo ventas porque no pueden importar a valor blue, como sí lo pueden hacer los consumidores disfrazados de turistas. El problema está en los tipos de cambio múltiples de nuestro vecino”, y plantea una nueva interrogante: “¿La micro importación ayudaría?”
Concluye: “Parece que nadie nota que sin el arbitraje que están haciendo los consumidores locales, la demanda de dólares por este ‘turismo de consumo’ sería muy menor, probablemente impactando a la baja al dólar, que flota. Digo, para los que preferirían cerrar la frontera y subas del tipo de cambio”.
Perteneciente al Partido Colorado de Paraguay, el Ec. Peña se perfila con un perfil aperturista y alejado de dogmas ideológicos.
Montevideo | Todo El Campo| El martes 15 de agosto, el economista Santiago Peña (en la foto) asumirá la Presidencia de Paraguay, país socio del Mercosur, ocupando el lugar del actual mandatario, Mario Abdo Benítez,
El presidente electo dijo que el Mercosur debería ser “más abierto”, punto en el que concuerda con el presidente de Uruguay, Luis Lacalle, también se expresó contario a la moneda única, idea que no es nueva pero que en los últimos meses fue mencionada por el ministro de Economía argentino y precandidato presidencial por el oficialismo, Sergio Massa.
Peña comparó la situación de Paraguay con la de Uruguay, pequeños países en medio de dos gigantes. En declaraciones al portal Infobae, expresó: “Quiero un Mercosur más abierto. Paraguay está en medio de dos economías muy grandes, le pasa también a Uruguay. Cuando el presidente de Uruguay dice que podrían negociar por separado con China, lo que hace es levantar la voz y decirles ‘señores, o flexibilizamos el Mercosur para nosotros o tenemos que salir a buscar otros mercados”.
La posición de Uruguay no es exclusiva del Gobierno actual, sino que su antecesor, Tabaré Vázquez, también intentó hacer ese mismo recorrido, aunque con menor exposición o menos repercusión negativa por parte de sus vecinos, pero el mismo resultado adverso.
El Gobierno uruguayo argumenta que hace años que el Mercosur está sin avanzar en acuerdos comerciales, pero el mundo y los países que compiten directamente sí los hacen, dejándonos en desventaja y debilidad ahora y en el futuro cercano cuando esos acuerdos avancen en la caída de aranceles que han acordado, pero que en el caso de Uruguay se mantienen incambiables haciendo más pesada y difícil la competitividad.
MONEDA ÚNICA Y DOLARIZACIÓN DE LA ECONOMÍA.
El Ec. Peña también rechazó la posibilidad de que el Mercosur tenga una moneda única: “La moneda común no le conviene a nadie porque la condición básica para que funcione es que los países estén en los mismos ciclos económicos, y eso no pasa. Paraguay tiene una inflación del 4% anual y Argentina de más del 100%”, dijo a Infobae.
El próximo presidente paraguayo también opinó sobre la dolarización. Al respecto comentó que “el tipo de cambio es una gran herramienta: los países que se dolarizan generan beneficios de corto plazo, pero a la larga son un problema. Ocurrió con la convertibilidad”.
HIDROVÍA.
Asimismo, consideró “un tema central para la agenda del Mercosur” el de la hidrovía Paraná-Paraguay-Uruguay. Paraguay es el único país del bloque que no tiene salida al mar, por lo que la hidrovía es fundamental para la salida de las mercancías paraguayas.
En el tema hidrovía, cabe esperar que Paraguay encuentre en Uruguay un aliado.
En febrero de 2021, en el encuentro entre el presidente Mario Abdo Benitez y Luis Lacalle, éste último ofreció al primero la ayuda necesaria para que pueda sacar su producción al mundo. “Un país como Uruguay, que en sus costas, ya sea en el río Uruguay o en el Río de la Plata, tiene allí territorios, terrenos, para que Paraguay tenga su salida al mundo”, dijo el mandatario uruguayo.
En mayo de 2022 ambos presidentes volvieron a reunirse, esa vez en Asunción, y el tema volvió a estar en las conversaciones, incluso el paraguayo expresó interés en hacer uso de “la logística” que Uruguay le ofrece para una mejor salida de productos.
En base a Expansión, AFP e información propia | Foto de @SantiPenap
En julio, el Índice Líder del Centro de Estudios de la Realidad Económica y Social (Ceres) bajó 0,3%. Es la segunda tasa negativa consecutiva, luego de cinco subas.
Montevideo | Todo El Campo | Luego de cinco subas desde enero a mayo, el Índice Líder de Ceres (ILC) bajó 0,3% en julio, concretándose así la segunda tasa negativa consecutiva. Pero para afirmar una tendencia a la baja de la actividad económica habrá que esperar a próximos registros, expresó el último reporte de esa institución.
Ceres analiza las diferentes actividades sectoriales, una de ellas la agropecuaria, sobre la que expresa que “el déficit hídrico y el dólar barato siguió afectando la actividad agropecuaria en el mes de julio”.
Las exportaciones de julio fueron por US$ 915 millones, una caída del 30% respecto a igual mes de 2022. El principal producto de exportación fue la celulosa, seguida por la carne de vacuno, los concentrados de bebidas y arroz. Entre enero-julio 2023, las exportaciones sumaron US$ 6.567 millones, total que representa una caída de US$ 1.602 millones respecto a enero-julio de 2022 (-20%).
En julio 2023, la carne de vacuno pasó de exportaciones por US$ 177 millones, a US$ 144 millones (20% menos). En contrapartida, la exportación de ganado en pie tuvo un aumento interanual del 90%.
“En términos generales, el mercado ganadero mostró mayor dinamismo en las últimas semanas”, afirma y explica: “El ganado a faena se encuentra con mayor disparidad de oferta y demanda, con menor disponibilidad de ganado gordo”. “El ganado de reposición enfrenta una menor oferta ante una demanda sostenida, lo que refleja un mercado más firme”.
“Luego de varias semanas bajistas, el precio de referencia del novillo gordo llegó al piso de US$ 3,47 por kg, pero luego experimentó un rebote -al igual que los demás valores del ganado para faena- que derivó en que el valor de referencia se ubique entorno a US$ 3,60 kg”.
Sobre la faena de vacunos se indica que tuvo “un incremento del 14% en la última semana de julio, con respecto a la anterior, y alcanzó las 39.000 cabezas semanales. En el acumulado del año, el volumen es 16% inferior al mismo período de 2022”.
Respecto al mercado internacional, se destaca una “menor demanda por parte de China”, lo que explica las menores exportaciones, “y una fuerte oferta por parte de Brasil y Argentina”, no obstante lo cual “se espera por parte del sector que esta oferta disminuya y que el mercado chino empiece a mostrar mayor dinamismo, aumentando el volumen demandado.
En la agricultura, “los precios internacionales sufrieron en las últimas semanas ajustes a la baja en los tres granos de secano: trigo, soja y maíz. Las importaciones de maíz en julio registraron un récord luego de 5 años, con casi 94.000 toneladas. La importación de este grano fue, en el acumulado del año, seis veces mayor que un año atrás. Este cultivo es uno de los más afectados por la sequía, por su mayor necesidad hídrica con respecto a otras plantaciones de verano”.
“La soja fue el producto de exportación que experimentó la mayor caída interanual (-84%) con respecto a julio de 2022, lo que evidencia los graves efectos que está arrojando la sequía. La venta de arroz al exterior también registró menores valores en julio con respecto al año anterior, a pesar de que la producción no se vea perjudicada por la sequía al cultivarse bajo agua. En el mes, por concepto de ventas ingresaron US$ 60 millones, lo que marca una reducción de US$ 16 millones con respecto a julio de 2022”.
Más adelante el documento se reviera a las solicitudes de exportación de madera que “fueron 14% inferiores en julio que en junio, (en términos desestacionalizados), y en la comparación interanual crecieron 9%”.
En tanto, la remisión de leche a plantas industriales en junio fue 3,1% inferior con respecto a mayo (desestacionalizado) y fue 0,1% mayor al mismo mes de 2022.
NOTA – El ILC es un indicador adelantado del nivel de actividad, que se utiliza para predecir cambios en el ciclo económico; no permite realizar proyecciones cuantitativas sobre los niveles de la actividad económica, sino que está diseñado para dar señales sobre el signo de la evolución de actividad económica general. Ceres procesa una amplia base de datos económicos y extrae para su Índice Líder aquellas variables que, por su comportamiento, permiten anticipar la tendencia del Producto Bruto Interno (PBI).
