Para la agricultura y la seguridad alimentaria no hay región ni lugar en el mundo sin algún tipo de dificultad o amenaza.
Davy Dufour | Dufour Commodities | Sin lugar a dudas comenzamos la semana con todas las miradas puestas en las próximas lluvias significativas que parecen muy lejanas. Hemos andado recorriendo los cultivos en nuestra zona y si bien tienen potencial cada día que pasa, este se ve disminuido, los deberes que dependen de los productores y técnicos están hechos, ahora dependemos del clima.
La zona suroeste está muy complicada, si bien venimos de una muy buena zafra de verano lo que sin lugar a dudas va a paliar el momento, seguramente tanto los exportadores como los productores tenemos que ir pensando en distintas situaciones que se pueden dar sobre todo en cebada y trigo con respecto a las calidades.
El año pasado el calibre fue un gran problema en cebada. Este año vamos en el mismo camino (aquí algo a tener en cuenta es que este año hay menos fijaciones o sea menos cebada vendida que el año pasado y lo que está vendido está con promedios de precios en el caso de nuestros productores arriba de US$ 370 la tonelada).
En el caso del trigo seguramente el PH sea el problema hay que ver bien los temas comerciales para después no quedar rehén de la situación. Parte de nuestro equipo estuvo en Argentina y sin lugar a dudas hay muchas zonas que están en situaciones mucho más complicadas por la seca que las nuestras. Algo a tener en cuenta ya que en el tema calidades todo apunta que será un tema de la región, Brasil al revés en plena cosecha de trigo (se lleva cosechado en el eje del 30%) con zonas de excesos hídricos afectando la calidad.
Con otro año Niña en curso si le agregamos los encuentros bélicos con bajas reservas mundiales de alimentos, donde la FAO proyecta una reducción de la producción mundial de cereales (1,7% menor al año pasado), donde las reservas al cierre de la temporada 2023 se contraerán 1,6%. Si bien el comercio mundial como consecuencia de la guerra Ucrania/Rusia y la fortaleza del dólar haría disminuir el comercio mundial de cereales en un 2,4% en 2022/2023, todo esto lleva a que si bien los precios fluctúan sin lugar a dudas tienen una tendencia más alcista que bajista. Cualquier menor cosecha en el globo pega y se hacen sentir en los precios.
Lo que si debemos tener claro que llega un momento en que los precios tienen un tope, no crecen hasta el infinito, el tope se los pone la demanda más que nada por temas geopolíticos porque no se puede seguir acrecentando el hambre en el mundo, la seguridad alimentaria está en juego, sin ir más lejos miremos en nuestra región donde cada vez más niños tienen problemas de alimentación.
Otro ejemplo más lejos es Egipto donde según informo Reuters el 80% de los molinos cerró su actividad porque los importadores ante los escases de dólares no pueden pagar y el trigo se encuentra pronto para bajar en los puertos, en Egipto los privados necesitan unas 450.000 toneladas mensuales de trigo para la molienda.
África con una crisis alimentaria importante, por su aumento de población constante, un sector agrícola que no es prioritario para sus gobiernos y la guerra de Ucrania/Rusia que ha traído nuevos problemas asociados a la dependencia que tienen con Rusia de insumos como son los fertilizantes lo que sin lugar a dudas los ha dejado muy expuestos.
Sin lugar a dudas la inflación en el mundo es una constante, subiendo con ellos los costos de los cultivos a sembrar no importa en el lugar del mundo que te encuentres.
En Argentina se habla que los costos para sembrar maíz y soja subieron casi un 150%, en EE.UU. los productores ven con preocupación no solo la suba de costos de los insumos, sino también el aumento de la tasa de interés y también el tema de la disponibilidad de los insumos sobre todo fertilizantes, donde se espera que los costos de los insumos si bien en menor medida sigan subiendo. Lo mismo pasa en nuestro país donde a los productores la plata barata de los bancos ya se terminó. Hoy los intereses están subiendo mes a mes, los insumos con una leve tendencia alcista, la disponibilidad de fertilizantes si no es un problema por el momento.
El viernes terminamos con estas cotizaciones:
PRINCIPALES DESTINOS DE LA EXPORTACIÓN DE GRANOS DE RUSIA HOY EN DÍA.
Según Sovecon, Rusia exportó 13.670.000 toneladas de cereales en el ciclo entre julio – setiembre lo que significa un 22% menos con respecto al mismo periodo del año anterior dato de la Unión Rusa de Granos.
Solo en setiembre se embarcaron 5.140.000 toneladas de granos un 21% menos que el año anterior de las cuales 4.526.000 toneladas fueron de trigo, dentro de los destinos más importantes se encuentra Egipto que en setiembre compró 2.654.000 toneladas.
Irán está en segundo lugar, pero ha comprado menos del 50% con respecto al año pasado, Turquía también redujo las compras en tanto aumentaron considerablemente los envíos a Arabia Saudita, Israel, Libia y Argelia, en África se destaca Sudan con un aumento del 49%. Por otro lado, se pasó del envió a 70 países el año pasado a 40 este año una baja muy importante. Los mercados prioritarios para las exportaciones agrícolas de Rusia son los países de Medio Oriente, África del Norte y el Sudeste Asiático.
EL AUTOR – Davy Dufour es el director de Dufour Commodities.
El informe semanal de Dufour Commodities destaca las precipitaciones y la evolución positiva de los granos. Además, repasa diez noticias destacadas del mundo que no se pueden soslayar.
Davy Dufour | Dufour Commodities | Comenzamos la semana con el ánimo renovado luego de que las lluvias trajeran alivio para los cultivos y verdeos. Nos llena de esperanza la llegada de la primavera y estas precipitaciones ya que las labores estaban realizadas para que los cultivos exploten, en algunos casos probablemente un poco tarde, aunque el cambio en los cultivos ya es notorio.
A nivel de precios en los distintos granos fue una semana positiva. Si bien nuestros productores a estos niveles de precios no toman posición, también es cierto que ante la seca que veníamos padeciendo hacerlo era tomar un riesgo tal vez innecesario. Sabemos que sembramos con precios de insumos elevados y que precisamos que los precios de los granos se sigan fortaleciendo.
Dicho esto, tiramos 10 noticias al toque que se dieron en el correr de la semana pasada:
1) La soja disponible terminó cotizando el viernes en el entorno de los U$S 575 la tonelada puesta en el puerto N. Palmira/Montevideo. La soja futura que cotiza sobre julio 23 terminó cotizando en el eje de los U$S 510 la tonelada N. Palmira/Montevideo. Algo a tener en cuenta es que en Chicago la soja noviembre 22 (que es sobre la que cotiza la soja disponible) tiene la misma cotización que la soja futura julio 23, ambas en 1.464,60 puntos.
2) El viernes el trigo sobre la posición diciembre terminó cotizando en Chicago en el eje de los U$S 296 la tonelada, tomando en cuenta ello en nuestro país la cebada Musa terminó cotizando en el entorno de los U$S 279 la tonelada en tanto la cebada Mosa cotizó en U$S 266 la tonelada.
3) La semana pasada en EE.UU. se llevó a cabo la gira tradicional de cultivos Pro Farmer en la cual quedó de manifiesto que los rendimientos sobre todo en maíz no serán tan buenos como se esperaba. Si bien en soja se proyecta rendimientos similares a los del USDA veremos qué es lo que realmente pasa cuando comience la cosecha. Algo a tener en cuenta es que aparentemente algunos exportadores de EEUU no estaban informando las ventas externas algo que lo tienen que cumplir por ley, detrás de ello está el Servicio Agrícola Externo (FAS) que es quien tiene que garantizar la credibilidad, transparencia y precisión de los datos.
4) En Brasil según la Conab (Compañía Nacional de Abastecimiento) se espera para la próxima zafra de soja una producción de 150,36 millones de toneladas sobre un área que podría ser de 42,4 millones de hectáreas. Con ello se proyectarían exportaciones por 92 millones de toneladas, obviamente para ello el clima tiene que acompañar recordemos que hay anuncio de una año niña. En maíz se proyecta una producción total de 125,5 millones de toneladas si bien los costos de producción son altos como pasa en Uruguay los márgenes siguen siendo a priori positivos.
5) En tanto en Argentina la Bolsa de Cereales de Buenos Aires comunicó que la actual campaña de maíz llego a su fin dejando una cosecha de 52 millones de toneladas sobre una superficie de 7,4 millones de hectáreas.
6) Girasol: en Argentina estarían sembrando un área que sería la mayor en los últimos 15 años, se estima en 2,2 millones de hectáreas un 10% más que el año pasado, lo que podría significar una cosecha en el eje de 4,4 millones de toneladas. Ello se debe a los buenos precios y buenas expectativas climáticas recordemos que un año más seco no le viene mal al girasol.
7) Últimamente en los precios de los granos lo geopolítico le gana la pulseada a los fundamentos. Si bien el clima juega su papel tanto en EE.UU. como en Europa (con una sequía importante), al conflicto bélico entre Rusia y Ucrania le tenemos que agregar el riesgo latente de un conflicto entre China y EE.UU. por Taiwán. Es que EE.UU. está enviando regularmente legisladores a Taiwán lo que lleva a una gran tensión entre estos países. Por otro lado, Canadá estaría con la misma iniciativa. Recordemos que China considera a Taiwán como parte de su territorio, si bien nunca ha sido gobernado por ellos, un conflicto bélico entre China y Taiwán generaría una disrupción comercial entre China y EE.UU., la logística se vería afectada. Sin lugar a dudas el mundo está cambiando y aparentemente todo indica que tendremos cambios importantes.
8) Francia: según el Servicio de Estadística y Previsión del Ministerio de Agricultura y Soberanía Alimentaria, se estima la producción de trigo blando en 33,9 millones de toneladas. En tanto la cosecha de colza está llegando a su fin con buenos rendimientos medios a nivel nacional en el orden de los 2.600 kg por hectárea (todavía falta área por levantar) estimando una producción total de 4,3 millones de toneladas sobre una superficie de 1,2 millones de hectáreas. Hay que destacar que las olas de calor provocaron bajos específicos y niveles de humedad en el grano muy bajos en ocasiones por debajo de 5%, en tanto el contenido de aceite se situó en el entorno al 44,5% lo que lo pone por encima del promedio de los últimos cinco años 43,2%.
9) Egipto: El 22 de agosto pasado la Autoridad General de Suministro de Productos Básicos de Egipto compró 240.000 toneladas de trigo ruso por lo cual continua con la tendencia de comprar sin emitir ofertas internacionales (información de Reuters). Si bien el precio no fue comunicado por el ministerio ni el proveedor, hay estimaciones por parte de los comerciantes que indicarían que el precio rondaba los U$S 368 por tonelada (incluido costo y flete, carta de crédito 180 días). El trigo se comienza a enviar a partir del 20 de setiembre, con ello Egipto tiene siete meses de reservas estratégicas de trigo.
10) Según datos publicados por el Centro Común de Investigación de la Comisión Europea, el 47% se encuentra en situación preocupante y el 17% en alerta ante la peor sequía en territorio de la UE de los últimos 500 años. Las precipitaciones han sido menores y la humedad en suelo es deficitaria, esto pegaría de lleno en los rendimientos de los cultivos de verano. Prevén en maíz un 16% menos, en soja 15% menos y girasol un 12% menos respecto a la media de los últimos 5 años. Ni que hablar que también afecta la navegación comercial lo que obliga a reducir la carga de los barcos.
EL AUTOR – Davy Dufour es director de Dufour Commodities.
El director de Dufour Commodities analiza la coyuntura semanal de los granos y los cultivos de invierno que por ahora están buenos, pero si lloviera tendrían una explosión importante.
Davy Dufour | Dufour Commodities | Pasan los días y las lluvias no aparecen, aparentemente entre jueves y viernes de esta semana en adelante se darían precipitaciones que tanta falta nos hacen.
Un invierno seco y largo, últimamente con días soleados e importantes heladas sobre todo en nuestra zona se ha hecho sentir.
Si bien los cultivos de invierno en general están buenos, de no llover se van a comenzar a resentir los rindes, de llover pueden tener una explosión importante. De los cultivos de invierno la que más ha sentido el impacto de las heladas y falta de precipitaciones es la colza, luego las cebadas y por último el trigo que es el que viene aguantando mejor.
Por otro lado, tenemos el tema precios de los granos que han venido en baja y semana tras semana esperamos un repunte. Con cultivos de soja y maíz en EE.UU. donde un clima favorable nos juega en contra (se esperan temperaturas menores y más lluvias para tener una idea es como si nos pasara esto en febrero a nosotros). A la vez con una demanda que no es lo suficientemente fuerte como para darle más impulso, está el anuncio de año Niña para nuestra zona. Veremos qué suerte corremos, a no dormirse con los seguros de rinde.
QUEDAN PRODUCTORES CON SOJA.
El viernes terminó cotizando la soja en Chicago sobre la posición noviembre en el orden de los US$ 516 la tonelada, por lo cual si le agregamos una prima de más US$ 24 y US$ 10 adicionales por entrar directo puerto para la soja disponible, estamos en el eje de los U$S 550 la tonelada N. Palmira/Montevideo.
Si bien todavía quedan algunos productores con soja en su poder, muchos que los agarró la baja fueron vendiendo, tomando oportunidades del mercado (cubrir algún faltante) en el orden de los US$ 600 la tonelada, negocios por arriba de los precios que se pasan diariamente.
También es importante destacar que no todos los exportadores están disputando los lotes que quedan.
En tanto la soja futura zafra 22/23 terminó cotizando en Chicago sobre la posición julio en el eje de los US$ 520 la tonelada por lo cual si le restamos una prima de menos US$ 30 nos termina dando US$ 490 la tonelada N. Palmira/Montevideo.
Recordemos que según informe del USDA de agosto, EE.UU. espera una cosecha para la próxima zafra de 123,3 millones de toneladas, Brasil 149 millones de toneladas (año pasado 126 MT), Argentina 51 millones de toneladas (año pasado 44 MT) en tanto la demanda de CHINA se ubicaría en 98 millones de toneladas.
Por otro lado, a nivel mundial la cosecha para la zafra 22/23 se proyectó en 392,8 millones de toneladas con 99,2 millones de existencias finales.
PRÁCTICAMENTE SIN TRIGO.
El trigo terminó cotizando el viernes en Chicago sobre la posición diciembre en el eje de los US$ 283 la tonelada. Sin lugar a dudas hemos tenido bajas importantes (en el orden de los US$ 30) donde pega de lleno las pocas exportaciones en la semana de EE.UU. y los embarques que están saliendo desde Ucrania, a estos precios se ejecutan negocios.
A seguir de cerca las condiciones de los trigos del sur de Brasil zonas oeste y sudoeste de Paraná con cultivos en floración y llenado de granos donde está entrando una masa de aire polar, se registrarían heladas.
En nuestro país al 01 de agosto según el Plan Nacional de Silos teníamos una existencia de 139.427 toneladas (el año pasado 174.609) si tenemos en cuenta que se consume a nivel país entre 35 y 40.000 toneladas mensuales no hay que sacar muchas cuentas para llegar a la conclusión que al empalme de cosecha llegaremos prácticamente sin trigo.
Por otro lado, trigo en poder de los productores prácticamente no queda y pasa lo de siempre, cuando no hay, la industria baja sus pretensiones con respecto a la calidad y se lleva lo que hay, paga tonelada por precio sin descuentos, como referencia US$ 400 la tonelada a levantar.
Si hablamos de trigo zafra 22/23 el precio que maneja la exportación se encuentra entre US$ 275/280 la tonelada. Sin lugar a dudas a estos precios los productores no realizan fijaciones ya que cuando se sembró los costos por hectárea rondaban (dejando en claro que cada productor tiene sus costos, no es una receta) en el orden de los US$ 1.300 (renta incluida) lo cual eleva en unos 500 kg aproximadamente el rinde de equilibrio.
Recordemos que la urea llegó a cotizar hasta US$ 1.200 la tonelada y hoy estamos en el eje de los US$ 750 la tonelada.
CEBADA.
La cebada de Malteria Uruguay terminó cotizando el viernes en el eje de los US$ 270 la tonelada. La cebada de Malteria Oriental terminó cotizando sobre los US$ 255 la tonelada, si nos referimos a la cebada de exportación esta cotizó en el orden de los US$ 250 la tonelada.
Sin lugar a dudas con estos precios al igual que con el trigo, el productor no realiza fijaciones. Lo que sí la cebada al tener un mercado que copia más a Chicago y el productor tiene la oportunidad diariamente de fijar precios, unos meses atrás cuando los precios rondaban los US$ 400 o más, se realizaron fijaciones en algunos casos importantes.
En nuestra empresa por ejemplo tenemos un porcentaje en el orden del 20% de fijaciones con precios interesantes.
MAÍZ, LA COSECHA MÁS LARGA.
El maíz terminó el viernes cotizando en Chicago sobre la posición diciembre en US$ 245 la tonelada. Se esperan lluvias para algunas zonas de EE.UU. donde hace falta, de lo contrario sacrificaría rindes lo que genera incertidumbre.
En nuestro país estamos a pleno con la cosecha de maíz de segunda, esta ha sido una de las cosechas más largas de las últimas zafras debido al alto porcentaje de productores que optaron por sembrar de segunda. Esto lo que hace es que la demanda no pueda absorber toda la producción en un solo momento, el tema de las humedades que no bajan hace que se planteen distintos tipos de negocio, aunque muchos lotes no tienen otra salida que ir a las plantas de acopio.
Por el lado de los rindes, diremos que son buenos a muy buenos, desde 6.000 a 8.500 kg base seca.
El maíz seco, sano y limpio cotiza en el orden de los US$ 290 la tonelada puesto en Montevideo y zona metropolitana.
Debemos tener en cuenta que comenzó a entrar maíz importado (Paraguay/Argentina) con precios que quedarían por debajo de esto.
COLZA: SUBIÓ EL RINDE DE EQUILIBRIO.
Como en los cultivos anteriores sembramos con costos en el orden de los US$ 1.200 la hectárea donde tuvimos oportunidades de fijar a distintos precios durante mucho tiempo (recordemos que llego a estar en el eje de los US$ 800 la tonelada). Hoy la colza cotiza en el orden de los US$ 510 la tonelada por lo cual el rinde de equilibrio también subió considerablemente.
También debemos tener en cuenta que al cotizar en el Matif francés y cotizar en euros, al caer la relación dólar/euro y estar prácticamente en una relación 1 a 1 pega de lleno, recordemos que tuvimos una relación 1,24 y más.
LA LECCIÓN DEL MERCADO.
Para terminar, diremos que todavía queda mucho partido por jugar, que como siempre somos optimistas, pero sin lugar a dudas el mercado nos ha dejado una lección. Los precios cuando son muy altos, históricos, hay que tomarlos porque detrás de todo esto está la alimentación de la población mundial, y a precios tan altos se hace inaccesible para muchos países, lo que hace que los precios se reacomoden así pueden acceder a los mismos.
La seguridad alimentaria en los países en desarrollo sobre todo aquellos que tienen que importar la mayoría de los granos estará siempre bajo la lupa y el consenso mundial.
(*) Davy Dufour es el director de Dufour Commodities.
Si bien es cierto que los precios se mantuvieron durante mucho tiempo en niveles pocas veces visto muchos productores acostumbrados a especular en momentos de precios bajos no cambiaron el chip y se quedaron con soja en su poder a la que no le pusieron precio.
Davy Dufour | Dufour Commodities | Con lluvias comenzando sobre fines del día de hoy y extendiéndose hasta mañana inclusive serán bienvenidas. Hacen falta para lo sembrado y para las pasturas, la verdad que el tema verdeos viene muy lento, se pastorea y demoran mucho en recuperarse.
LAS BAJAS DE LOS GRANOS SE LLEVAN TODA LA ATENCIÓN.
Pasando al tema de los granos, las bajas considerables en los mismos ya sea oleaginosas o cereales se llevan toda la atención. Si bien siguen siendo buenos precios les pegó de lleno el tema de la inflación a nivel mundial (por múltiples causas entre ellas la pandemia y la guerra en Ucrania) con una recesión que puede ser importante, un clima más favorable en EE.UU. donde se está terminando la siembra de soja con lotes en buenas condiciones, china con mejores stocks de lo pensado sobre todo en harina de soja y el tema COVID que sigue presente.
Sin lugar a dudas China, cuando necesita productos básicos, los compra, pero cuando ven que los costos se disparan dejan de hacerlo, en fin, todo esto hace un combo que pega de lleno en los precios.
Si bien es cierto que los precios se mantuvieron durante mucho tiempo en niveles pocas veces visto muchos productores acostumbrados a especular en momentos de precios bajos no cambiaron el chip y se quedaron con soja en su poder a la que no le pusieron precio.
SOJA.
Venciendo la posición julio y ya comenzando a considerar la posición agosto la soja terminó el viernes cotizando en el eje de los US$ 560 N. Palmira/Montevideo. La verdad en unos días pasamos del segundo pico de precio más alto que llegó a los US$ 650/655 por tonelada a estar en algún momento US$ 100 abajo.
Si bien esta fue una zafra larga en la cual como no venía pasando en las anteriores los mejores precios se dieron en cosecha lo que hizo que el promedio de ventas fuera realmente buenos (el promedio de nuestros productores fue US$ 614,60 por tonelada).
Muchos productores acostumbrados a embolsar esperaron mejores precios no teniendo en cuenta las señales que les estaba dando la economía mundial sobre una inflación que no se puede controlar, donde los precios son tan altos que para muchos no son accesibles y que pega de lleno en la alimentación de los países sobre todo de los de menores recursos.
Lo cierto que ya terminada la zafra en nuestro país se habla de una cosecha estimada de 3.200.000 toneladas donde quedaría aproximadamente el 10% sin vender. La verdad que a nuestro entender deben ser números bastante aproximados ya que nosotros tenemos un porcentaje importante de nuestros clientes con soja en su poder.
TRIGO.
El trigo terminó el viernes cotizando en Chicago sobre la posición diciembre en el orden de los US$ 350 por tonelada. Como todos los granos viene perdiendo pie con perspectivas de mejor producción en Rusia, con ingreso de cosecha en Europa y EE.UU.
Con pronósticos de clima más favorable para el trigo de primavera de EE.UU. pero como siempre decimos el trigo es clave para la seguridad alimentaria de los países y eso hay que tenerlo en cuenta.
A nivel de nuestro país el trigo futuro el viernes se ubicó sobre los US$ 315 por tonelada, algunos exportadores en su lista de precios diarios comunicaban algo más pero cuando ibas a cerrar el precio no estaba por lo cual damos el US$ 315 como válido.
En cuanto al trigo disponible la verdad queda poco sobre todo en mano del productor, la exportación se llevó muchos lotes en el último mes con precios que estuvieron en el eje de los US$ 400 por tonelada N. Palmira calidad grado 2 argentino PH 78 Proteína 12% si bien hubo algunos negocios con proteína base de 11,5%.
Para que tengamos una idea a nivel país según el Plan Nacional de Silos al 01 de junio 2022 quedaban en total 207.641 toneladas, lo más importante que la industria tenía en su poder 114.741 toneladas y la exportación 43.168 toneladas. Las restantes estaban en manos de los productores o acopiadores chicos que mucho de esto lo compraron en el correr del mes los exportadores para sus embarques o la industria. Si tenemos en cuenta que faltan 6 meses para la cosecha y que el consumo mensual en nuestro país ronda las 40.000 toneladas seguramente lleguemos al empalme de cosecha sin trigo. Es que los números son claros y no dan. Con este panorama seguramente el trigo en cosecha tenga buenos precios es que la industria y la exportación se van a disputar los lotes.
En cuanto a las siembras se viene avanzando a buen ritmo y el clima ayudó mucho. Se está ganando en área, el trigo siempre sorprende el productor es triguero por excelencia algún área de colza por estar fuera de fecha pasó para trigo. El avance es importante, se estima que el área a sembrar será de unas 260 mil hectáreas veremos cómo terminamos.
CEBADA.
Teniendo en cuenta del precio del trigo diciembre Chicago que es la base para formar los precios el viernes terminó cotizando la cebada Musa en US$ 317 por tonelada en tanto la cebada Mosa terminó en los US$ 315 por tonelada. Siempre hablando puesto en el destino designado por la Maltería, en el caso de los semilleros tienen el 10% de bonificación.
La siembra si bien estuvo bastante retrasada en su momento por la lentitud de la cosecha de soja con el buen clima reinante, para la siembra estas se pusieron a tiro y hoy en nuestra empresa estamos con el 100% del área sembrada, increíblemente mejor que el año pasado cuando en el arranque parecía lo contrario.
En cuanto al área total se estima entre 215 y 220 mil hectáreas teniendo en cuenta la cebada forrajera.
Respecto a la cebada forrajera el viernes terminó cotizando en los US$ 300 por tonelada, un dato para nada menor teniendo en cuenta que ante cualquier percance en la calidad en la cebada industria de las Malterías tenemos donde colocarla (con menores exigencias de calidad) a un precio para nada despreciable.
COLZA.
Con un área estimada ya sembrada en el orden de las 270 mil hectáreas los cultivos vienen avanzando. La verdad todo un desafío para adelante si bien el productor le ha agarrado la mano y es muy cuidadoso en los manejos, en cuanto a los precios el viernes terminó cotizando en el orden de los US$ 615 la tonelada.
Como todos los granos tuvo sus bajas pensar que en algún momento llegó a cotizar en los US$ 800 por tonelada N. Palmira/Montevideo, si bien algunos productores cerraron a esos precios también es cierto que no estaba ni sembrada y muchas veces la decisión no es fácil.
También es cierto que arriba de US$ 700 estuvo muchos meses, cuando se arman los presupuestos y el precio está acorde hay que ir haciendo promedio ya que los picos máximos son muy difíciles de agarrar.
MAÍZ.
El viernes terminó en Chicago cotizando sobre la posición julio en el orden de los US$ 295 la tonelada en tanto la posición septiembre terminó en los US$ 269 la tonelada, tengamos en cuenta la diferencia entre las posiciones.
En nuestro país el maíz seco acondicionado a levantar de planta se ubica en el eje de los US$ 300/310 por tonelada. Aquí hay que tener en cuenta el flete al lugar de destino, en tanto la operativa maíz grano húmedo con humedad entre 25 y 35% corrige a 14% el precio referencia se ubica entre US$ 240/250 por tonelada a levantar de chacra dependiendo del flete. Este juega mucho en este negocio ya que gran parte de lo que se transporta es agua y como siempre pasa, hay negocios puntuales por necesidades específicas de la demanda que escapa a esta tendencia de precios.
Muchos productores viendo que la diferencia de precio entre la operativa grano húmedo y seco hoy es importante (digo hoy porque en el futuro uno nunca sabe si bien hay tendencias) optaron porque financieramente lo pueden hacer, dejar el grano para sacarlo seco (también seco es una manera de decir el maíz de segunda es difícil que baje a menos de 16% humedad) y así agarrar esta diferencia.
Algo importante a destacar es que todo indica que el maíz de segunda cada vez va ganar más adeptos por lo cual hay un cambio muy importante sobre todo a nivel financiación de las empresas vendedoras de semilla, ya que los vencimientos que les asignaban al productor son el 31 de mayo o en algunos casos el 30 de junio cuando el productor estará cosechando en agosto y setiembre. Este año con una buena cosecha de soja por ahí no es un problema, pero la idea es que cada insumo se pague con su propio grano, por lo menos hasta el momento ha sido así.
Para terminar, solo decir que cuando hacemos los presupuestos y los precios que tenemos en el momento cierran es importante comenzar a tomarlos para ir cubriendo costos y hacer promedios. Muchos ya lo hacen, pero para el alto porcentaje que no lo hace hay que ser autocríticos y comenzar a cambiar, el partido es largo se juega por varios frentes y el de tomar buenos precios no es menor.
EL AUTOR. Davy Dufour es director de Dufour Commodities.
Davy Dufour de Dufour Commodities analiza la situación agrícola del país y describe la situación de la soja, el maíz, el trigo, la colza, la cebada y la avena, cada cultivo con sus particularidades.
Davy Dufour | Dufour Commodities | Con un buen clima donde se acentuaron las heladas, la cosecha de soja se dirige a la recta final, aunque todavía queda algún lote verde por siembra tardía o siembra de un ciclo que no fue el correcto. Lo bueno es que dentro de todo ayudó el tiempo, los rindes son muy buenos y los precios si bien tienen una volatilidad importante son espectaculares, cuando sembramos no pensábamos ni por asomo tener estos precios.
Por el lado de las siembras de los cultivos de invierno, en general atrasadas como consecuencia de la demora en levantar la soja, sin lugar a dudas llevan ventajas aquellos que tuvieron la disciplina para planificar con tiempo, pero sobre todo para ejecutar tareas. Por el lado de los insumos con problemas en las importaciones por las demoras generadas por el cierre del puerto en China y el paro del puerto en Montevideo lo que ha retrasado la llegada de los barcos con agroquímicos.
El miércoles desmejora el clima con precipitaciones estimadas entre 10 y 20 mm que mal no vienen para lo sembrado, pero se recupera rápidamente, avizoran un invierno frio y seco.
SOJA: “COSECHA LARGA CON RINDES MUY BUENOS”.
Terminó el viernes cotizando en Chicago sobre la posición julio 22 en el orden de los 1.705,60 puntos a los cuales si le agregamos una prima + US$ 9 para el acopio nos termina dando US$ 635 la tonelada N. Palmira. La verdad estuvo de fiesta toda la semana con avances importantes, es que se afirmó la demanda y el mercado se llenó de optimismo, donde los stocks se encaminan a terminar muy apretados hizo que la flechita verde mirando hacia arriba la viéramos a diario.
En nuestro país hemos tenido una cosecha larga como hace rato no se veía con rindes muy buenos, cada zona tocando los mejores techos de rinde. Tuvimos días con puertos complicados donde los acopios tuvieron su momento, ahora de no pasar nada raro para fin de mes nos encaminamos al final de cosecha. A hoy llevamos entre el 80% – 85% cosechado con rindes promedio entre 2.700 – 2.800 kg. Por el lado de las ventas fue una semana de muchas fijaciones por parte de los productores: es que ante la baja de la semana anterior una vez que el precio recuperó y comenzó a pasar los US$ 620 por tonelada, las ventas comenzaron a ser importantes.
En Argentina según las estimaciones de las Bolsa de Cereales de Buenos Aires y la Bolsa de Comercio de Rosario la cosecha de soja se proyecta entre 41 y 42 millones de toneladas, con avances importantes debido al buen tiempo.
En tanto en Brasil la semana pasada sobre todo en la zona de Paraná las heladas estuvieron presentes como consecuencia de masa de aire polar, pero todo indicaría que no hubo consecuencias negativas para los cultivos, incluso en el caso del trigo pudo ser beneficioso (se llevaría sembrado cercano al 50%). Por otro lado, Brasil ante la menor producción de soja está procesando más soja para exportar más aceite aprovechando así los mejores precios. Sabemos que los aceites son usados tanto para energía, industria y alimentos, a la vez aumenta la exportación de harina de soja compitiendo así con Argentina principal exportador de estos productos.
Siguiendo en la región Paraguay está en las puertas de una excelente zafrinha, todo indica que los promedios van andar arriba de los 2.500 kg. Recordemos que la zafrinha este año el área fue menor dado que no hubo semillas por la sequía y la mala cosecha anterior, ahora con una buena cosecha tendrían semilla disponible para la siembra de septiembre.
MAÍZ: “VAMOS A TENER UNA AMPLIA OFERTA”.
Terminó el viernes en Chicago cotizando sobre la posición julio en el eje de los US$ 306 la tonelada, si bien perdió fuerza en la semana como consecuencia de un buen avance de siembra, en EE.UU. el precio no es para nada despreciable.
En nuestro país el maíz seco acondicionado está en el eje de los US$ 300/310 la tonelada a levantar, en tanto terminada la cosecha de soja en los primeros días de junio comenzaremos con la zafra de maíz grano húmedo (humedad entre 25% y 35% corrige a 14%) donde el principal destino son los corrales y los tambos. Hay bastante maíz de segunda ya que el productor está en un alto porcentaje volcado por estabilidad a este cultivo y no tanto al maíz de primera. Esto hace que vamos a tener una amplia oferta, muchos productores optan por sacarlo húmedo porque le queda libre la chacra para un cultivo de invierno. En tanto aquel que piensa ir directamente a una soja de primera puede esperar a levantarlo seco (hay negocios que hasta 16% no paga secado si corrige a 14%) allá por los meses de agosto/septiembre también con los valores que tiene hoy el maíz es un riesgo tener tanta plata en el campo. En cuanto a los precios del maíz húmedo se está armando ya que las puntas todavía están un poco lejos, pero sin lugar a dudas una vez que se realicen los primeros negocios el mercado se va alinear y los negocios saldrán fluidamente.
TRIGO: “EN URUGUAY ESTÁ CADA VEZ ES MENOS DISPONIBLE”.
El viernes terminó cotizando en Chicago sobre la posición diciembre en el orden de los US$ 433 la tonelada. De mitad de semana en adelante comenzó a sentir los efectos de las ventas por parte de los fondos. Estaba claro luego de subas importantes la toma de ganancia está a la vuelta de la esquina, si bien el trigo se siembra en prácticamente todo el mundo, el mercado está tomando una menor oferta mundial por lo cual seguiremos teniendo precios interesantes.
Sin lugar a dudas que los problemas de los cultivos en Francia, el mal estado de los trigos en EE.UU. para que tengan una idea es el peor en más de 30 años, le dan firmeza al precio. Los participantes de la gira anual que se hace en EE.UU. vieron los efectos de la sequía en Kansas y pronosticaron rendimientos promedios y producción final muy por debajo de lo informado por el USDA. Lo único rescatable es que las enfermedades han estado poco presentes.
En tanto en nuestro país el trigo disponible es cada vez es menos, nuestra empresa ha realizado negocios por lotes importantes en las últimas semanas con precios que rondan entre US$ 390/400 la tonelada, para que tengamos una idea según el plan nacional de silos al 01 de mayo quedaban 241.671 toneladas contra 338.517 del año pasado, en nuestro país se consumen aproximadamente unas 40.000 toneladas mensuales con los meses que quedan para el empalme de la próxima cosecha saquen ustedes sus conclusiones, en tanto el trigo futuro cotiza en el entorno de los US$ 320/325 la tonelada pero sin lugar a dudas es un precio referencia de salir algún lote importante a la venta el precio está más arriba lo que pasa es que el productor dado los problemas de calidad que puede tener el trigo no se anima a vender espera prácticamente a cosecha cuando sabe cómo se desarrolló el cultivo y que calidad tiene para realizar la venta, lo cierto es que si el precio por parte de la exportación estuviera más arriba fuera más realista copiara más el mercado internacional incentivaría más la siembra del cereal, aunque está claro el productor es triguero por excelencia y a último momento se termina sembrando más de lo pensado.
CEBADA: SU BATALLA CON EL TRIGO Y LA FORTALEZA COMERCIAL.
Terminó el viernes cotizando la cebada Musa en el orden de los US$ 375 en tanto la cebada Mosa cotizó en los US$ 390 la tonelada. Siempre puesto en el destino designado por la Maltería que por lo general es el más cercano que quede de la chacra.
Aquí debemos hacer mención en parte a lo que dijimos más arriba. Mientras en la cebada el productor puede fijar precio diariamente cuando quiere ya que el precio está vinculado al trigo, diciembre Chicago no ocurre así con el trigo futuro uruguayo, entonces la cebada le va ganando por ese lado la batalla al trigo. De todas formas, ha estado difícil conseguir el área de cebada otorgadas a los distribuidores por las Malterias (los problemas de calidad del año pasado todavía rondan en la cabeza del productor) tan es así que Mosa que en un principio te compraba una parte (3.500 kg por hectárea) de lo producido ahora te compra el 100% de lo producido. Sin lugar a dudas una noticia más que importante, pasaron de tener una debilidad comercial a una fortaleza.
COLZA: “EL ÁREA SIEGUE CRECIENDO”.
La colza terminó cotizando el viernes en el mercado local en el orden de los US$ 755 la tonelada, si bien el Matif se mantiene firme en las cotizaciones la relación dólar/euro pega de sobremanera en la formación del precio. No obstante, el precio sigue siendo muy bueno la guerra entre Rusia y Ucrania le sigue dando fortaleza.
Este cultivo dentro de todo es el que viene más alineado con las siembras a la vez es el que hay que planificar con más antelación. Con un área que sigue creciendo con los productores ya fijando precios por lo menos para ir cubriendo costos y haciendo promedios, todo indica que los productores cumplirían con su plan de siembra. Lo bueno de la colza es que hay muchos actores y planes comerciales por lo cual el productor tiene para elegir y no apurarse en las decisiones.
AVENA: “CON BAJA INTENCIÓN DE SIEMBRA SERÁ BUEN NEGOCIO PARA QUIEN OPTE POR ELLA”.
Este es un cultivo que, con los buenos precios del trigo, cebada, colza, ha ido perdiendo rueda. Debemos tener en cuenta que ante la menor siembra por parte de los productores su precio ha tenido que copiar el mercado. Hoy una avena para grano con PH 50 o superior está en el orden de los US$ 330 la tonelada puesta en destino, vemos poca intención de siembra para el próximo año por lo que aquel productor que siembre seguramente haga un buen negocio.
Para terminar, diremos que si bien hay buenos precios de los granos los costos han aumentado. Sin lugar a dudas tenemos riesgos, hay que tomar los seguros en tiempo y forma cada vez el productor pone más plata arriba de la tierra, con una flecha para arriba de la inflación, las tasas de interés, problemas en las cadenas de suministro cada vez que tengamos una oportunidad de buenos precios no la dejemos pasar porque todo puede cambiar. Somos optimistas pero la realidad no hay que dejarla de lado.
EL AUTOR: Davy Dufour es director de Dufour Commodities
