En marzo, China canceló compras de trigo a Australia y EE.UU. incidiendo sobre los precios.

En marzo, China canceló compras de trigo a Australia y EE.UU. incidiendo sobre los precios.

De esa manera puso presión a la baja sobre los mercados, mientras que las perspectivas favorables para la cosecha de 2024 en Rusia y Estados Unidos también contribuyeron a la caída de los precios.

Montevideo | Todo El Campo | En marzo, los precios del trigo bajaron por tercer mes consecutivo, según el informe mensual que realiza la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación (FAO).

El organismo internacional señaló que el índice de cereales de marzo alcanzó un promedio de 110,8 puntos, es decir 3,0 puntos menos que en febrero (-2,6 %), y 27,7 puntos por debajo a marzo de 2023 (-20,0%).

La FAO explica el rol de China en esa caída: “Los precios mundiales del trigo para la exportación bajaron en marzo por tercer mes consecutivo, principalmente debido a la fuerte competencia de las exportaciones entre la Unión Europea, Rusia y Estados Unidos”, comienza diciendo.

Sucede que frente a suministros “abundantes” China canceló compras de trigo a Australia como a los Estados Unidos, lo que “ejerció una presión a la baja sobre los mercados, mientras que las perspectivas favorables para la cosecha de 2024 en Rusia y Estados Unidos también contribuyeron al tono más tenue de los precios”.

Cabe consignar que los científicos chinos desarrollaron un nuevo tipo de trigo que logra mayores rendimientos para la producción de pan, según un artículo de investigación publicado en Plant Biotechnology Journal, según publicó Todo El Campo a inicios de marzo.

MAÍZ. DIFICULTADES LOGÍSTICAS DE UCRANIA Y LA COSECHA DE ARGENTINA Y BRASIL.

Volviendo a la FAO, el organismo dice que “los precios del maíz para la exportación evolucionaron ligeramente al alza respecto del mes anterior. El aumento del interés de los compradores, especialmente de China, ante las dificultades logísticas de Ucrania y otros lugares, reforzó en cierta medida los precios del maíz, pero se vio contrarrestado por la presión estacional de la Argentina y el Brasil”, estos dos países se está recogiendo la cosecha.

CEREALES SECUNDARIOS Y ARROZ.

Sobre los cereales secundarios, la FAO dice que “en marzo bajaron los precios mundiales de la cebada, mientras que subieron los del sorgo”; y “para todos los tipos de arroz” el índice FAO “disminuyó un 1,7% en marzo, principalmente a consecuencia de la débil demanda mundial de importaciones”.

Foto de portada: trigo en China | Spanish.china.org.

Productos agrícolas, actualización de precios de la CMPP.

Productos agrícolas, actualización de precios de la CMPP.

Valores al viernes 5 de abril.

Montevideo | Todo El Campo | La Cámara Mercantil de Productos del País publicó este viernes la actualización de los productos agrícolas con el trigo calidad panadera manteniéndose en US$ 195/210 la tonelada. También se mantiene el de exportación, zafra 22/23 puesto en Nueva Palmira, a US$ 178.

El maíz grado II sigue a US$ 175 y el de exportación zafra 2023/2024 a US$ 155/158.

La soja de exportación zafra 2024, en Nueva Palmira US$ 395/402.

Incertidumbre en cosecha argentina y proyección estadounidense 24/25.

Incertidumbre en cosecha argentina y proyección estadounidense 24/25.

Qué está pasando con los cultivos en Argentina y Estados Unidos. Visualizando probabilidades para avanzar en las decisiones comerciales.

Ing. Marianela De Emilio | Buenos Aires, Argentina | Todo El Campo | Inicia abril y la cosecha de soja y maíz en Argentina viene con retraso, temporales de marzo de por medio, mientras Estados Unidos publica sus primeras proyecciones de siembra 24/25. Los precios en Chicago comienzan el mes a la baja, aunque las apuestas bajistas de los fondos de inversión disminuyen.

Veamos algunos detalles de sur a norte del continente americano, para visualizar probabilidades y avanzar en las decisiones comerciales.

En el informe de la Bolsa de Comercio de Rosario del pasado 27 de marzo, se resume el estado de avance de la cosecha de soja de primera y maíz temprano en zona núcleo argentina. Los temporales de lluvia ocurridos a mediados de marzo, dejaron zonas con exceso de humedad al punto que aún no se puede ingresar a cosechar y/o salir con camiones cargados de grano por los caminos rurales. La cosecha de soja de primera avanza sobre 3% de la superficie y la de maíz temprano sobre 18%, muy por debajo de 11% y 26% de avance para estas fechas las últimas cinco campañas para soja y maíz respectivamente. Además de retrasar la trilla, hay complicaciones sanitarias en soja por presencia de hongos, lo que afectará la calidad de una proporción de la cosecha de primera.

La Bolsa de Comercio de Rosario también informa que la semana pasada ingresaron a puerto 162% más camiones que la semana previa, aunque el fluir de mercadería es inferior al de campañas anteriores a estas fechas, sin considerar la 22/23, cuya sequía mermó dramáticamente el volumen de cosecha. Puede decirse que los precios de soja y maíz disponible se verán parcialmente presionados a la baja, por la aceleración en el nivel de entregas y fijaciones de precios, pero no del todo en el corto plazo, ya que el grueso de volumen de mercadería nueva llegará con retraso, al generalizarse la cosecha. En cuanto a la cosecha de maíz tardío, aún es una incógnita el volumen afectado por achaparramiento, enfermedad transmitida por la chicharrita del maíz, por lo que hay incertidumbre respecto a gran proporción del maíz tardío argentino. Esto traerá presión alcista sobre el precio futuro de maíz julio 24, valor este a seguir de cerca conforme avance la definición de rendimientos y monitoreos en las principales zonas productoras.

Por otro lado, el pasado 28 de marzo el Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA) publicó la proyección de siembra 24/25 con información provista por productores de las principales zonas de cultivo en ese país. Se informó en soja una intención de siembra de 35 millones de hectáreas, 3% por encima respecto a la superficie 23/24. De 29 Estados sojeros en USA, 24 tienen intensión de una siembra mayor o igual que el año pasado, pudiendo esta superficie proyectada repetir o superar la cosecha récord 21/22 con 122 millones de toneladas.

La proyección de superficie 24/25 de maíz alcanza 36,4 millones de hectáreas, 5% por debajo de la siembra 23/24, lo que podría reducir la cosecha en 20 millones de toneladas, si los rendimientos se sostuvieran en los mismos niveles que la campaña pasada. De 48 estados maiceros, 38 sembrarían menos o lo mismo que el año pasado.

El USDA también anunció el stock trimestral de granos 23/24 en Estados Unidos, comparando dicho stock con las existencias de granos el año pasado a igual fecha. Se publicó que había 13% más stock de maíz y 9% más de soja respecto a marzo de 2023. El mayor stock de granos se encuentra principalmente en propiedad de productores, mientras en otros sitios de almacenaje los volúmenes en existencias son inferiores a los del año pasado a igual fecha, significa que hay retención de granos de parte de productores.

Estos anuncios en el mercado de Chicago resultaron en bajas para soja, por mayor volumen en existencias de la cosecha vieja 23/24, y mayor superficie de siembra proyectada para la nueva campaña 24/25. El maíz, sin embargo, tuvo subas, dado que, aunque el stock de maíz viejo 23/24 resultó mayor al del año pasado, se proyecta menor superficie de siembra 24/25, lo que pone al maíz del principal productor del mundo en menor volumen potencial de cosecha. No obstante, las subas en maíz fueron recortadas las primeras jornadas de abril 24, durante los feriados de Argentina.

Por último, se observa en el gráfico la evolución de posiciones netas, es decir, el resultado de restar a las posiciones compradas, las vendidas, de los fondos de inversión en el mercado de Chicago. Si bien, tanto maíz como el complejo sojero (grano, harina y aceite) siguen por debajo de cero, con el mayor volumen de apuestas a la baja, se observa como viene revirtiéndose desde mediados de marzo, lo que coincide con los temporales de Argentina y las complicaciones sanitarias en estos dos cultivos, que ponen en riesgo la calidad en soja y cantidad en maíz.  En esta gráfica hay más condimentos a los vertidos en este informe, por lo que hay que seguir de cerca estas apuestas.

CONCLUSIONES.

A nivel local, la plena cosecha se encuentra atrasada respecto a las últimas cinco campañas, sin considerar la fallida 22/23. Esto posiblemente retrasará la baja de precios esperada a cosecha, y podrá ser aprovechado por quienes tengan compromisos y/o mercadería a fijar, con menor nivel de recorte al esperado, principalmente en soja.

El mercado internacional sigue presionado a la baja en el corto plazo, apenas impulsado brevemente por anuncios de menor superficie de siembra de maíz 24/25 en USA, aunque las apuestas de grandes inversores dejan de enfocarse en mayores bajas, revirtiendo sus posiciones lentamente a la suba.

LA AUTORA. Artículo de Marianela De Emilio | La consultora de Salvador Di Stefano. Marianela De Emilio es Ing. Agr. Msc. Agronegocios; analista de mercados. Sus comentarios se pueden seguir en X @DeEmilioMarian

Análisis Dufour Commodities. Pasadas las lluvias, ¿cuál es el estado de los cultivos?

Análisis Dufour Commodities. Pasadas las lluvias, ¿cuál es el estado de los cultivos?

Los cultivos de verano muestran su potencial y si no surgen imprevistos nos encaminamos a una buena zafra. Los de invierno tienen números muy justos y rindes de equilibrios altos lo que implica que el productor analice la situación antes de tomar decisiones sobre el área.

Davy Dufour | Dolores, Soriano | Dufour Commodities | Todo El Campo | Luego de las lluvias tuvimos el respiro de días soleados que permitió seguir con las trillas de maíz de primera y aplicaciones en soja. En general los cultivos de verano vienen con potencial, si bien todavía falta un camino para recorrer si el clima nos acompaña sobre todo con la temperatura (porque una helada, aunque sea pequeña tendría consecuencias negativas) nos encaminaremos hacia una buena zafra.

Por otro lado, el tema de los precios que no son los que deseamos, pero debemos ser conscientes que oportunidades tuvimos y varias durante el ciclo del cultivo, lo que pasa es que lo que parecía poco en un principio (si los comparábamos con los precios de un año atrás) hoy es mucho. El productor en su gran mayoría se dejó estar, le ganó la indecisión, y en muchos casos dejó ir el margen. Los mercados cambian más allá de los fundamentos de cada cultivo y hay factores de geopolítica que inciden fuertemente en los negocios.

Con respecto a los cultivos de invierno, los mismos están con números muy justos, rindes de equilibrios altos lo que ha provocado que el productor se tome sus tiempos para decidir, seguramente en estos próximos días análisis mediante el productor decida el área para cada cultivo.

Este año tendremos la presencia de un nuevo cultivo, camelina, que más abajo detallamos.

Analizaremos cada grano haciendo hincapié en el trigo y el maíz donde queda de manifiesto lo expresado más arriba.

TRIGO / CEBADA.

Hoy el trigo cotiza para la exportación en la plaza local en el orden de los US$ 180 la tonelada acopio N. Palmira.  Si bien hay negocios puntuales (por calidad) en el entorno de los US$ 200 la tonelada puerto N. Palmira, en tanto la industria se encuentra abastecida donde seguramente con la baja sufrida por el cereal en los últimos meses quedo comprada a precios mayores de los actuales.

Haciendo un raconto de lo sucedido desde comienzo de la zafra vimos como en un principio (fines de octubre primeros días de noviembre) teníamos un precio de US$ 220 la tonelada acopio Palmira/Montevideo donde viendo como venía el mercado internacional y local desde nuestra empresa aconsejamos al productor a vender en esos niveles de precios. Luego el trigo rápidamente en unos 15 días bajó US$ 20 por tonelada situándose en los US$ 200 la tonelada (estando un tiempo considerable en dicho precio, unos 80 días aprox.) por lo cual todo aquel productor que no había vendido y necesitaba vender por necesidad quedó en shock con la posibilidad, cosa que ocurrió de que el trigo siguiera bajando hasta situarnos en el día de hoy que estamos en los US$ 180 por tonelada acopio Palmira/Montevideo. En conclusión, hoy revisando hacia atrás, el 80% de los productores que negocian con nuestra empresa vendieron entre US$ 210/220 la tonelada acopio cuando la realidad de muchos productores difiere bastante. 

Como ven desde comienzo de zafra a la actualidad el trigo bajó en la plaza local unos US$ 40 por tonelada. Salva la situación que tuvimos un año récord en rindes con un promedio nacional de 5.037 kg por hectárea cosechando 1.343.772 toneladas de las cuales al 1° de marzo las existencias a nivel país eran de 1.039.727 toneladas (el año pasado a la misma fecha teníamos 845.260 toneladas). Si tenemos en cuenta que el consumo interno anda en el eje de las 450.000 toneladas todavía queda mucho trigo para negociar por lo cual seguramente ni bien pase la cosecha de soja volveremos a cargar barcos de trigo.

En tanto para la cebada que vamos a sembrar en unos meses el único negocio cierto que tenemos hoy es el de Maltería Oriental (MOSA) que comunicó días atrás su plan comercial cuyo precio será el 100% de la cotización del trigo chicago sobre la posición diciembre que sobre el fin de semana pasado cotizaba en los US$ 222 la tonelada.

Seguramente en el correr de esta semana tengamos el plan comercial de Maltería Uruguay y Maltería Paysandú (MUSA) y más adelante la referencia de precio de la cebada exportación zafra 24/25.

MAÍZ.

El maíz nacional seco, sano y limpio cotiza en el entorno de los US$ 175/180 puesto en Montevideo y zona metropolitana. Al igual que el trigo vamos a ilustrar como se ha venido comportando el precio desde principios de febrero a la fecha.

De los primeros negocios que salieron en el mercado interno fue el de Alur (tonelaje limitado) con un precio de US$ 210 la tonelada puesto en Paysandú (humedad 14%) para luego en un plazo corto pasar a U$S 170 la tonelada. Los corrales o feedlot comenzando con la operativa maíz grano húmedo (humedad entre 25 y 35% corrige a 14%) en US$ 180 la tonelada puesto en destino para luego en 15 días quedar en un US$ 160 la tonelada terminando en los últimos negocios con un US$ 150 la tonelada puesta en destino. Hoy como principal destino tenemos la exportación acopio Palmira donde la humedad ermitida es 14% seco, sano y limpio de lo contrario tiene que pagar los costos para dejarlo en condiciones. El precio se sitúa hoy en los US$ 155/160 la tonelada a lo que si le sacamos flete y acondicionamiento lo que le queda al productor es realmente bastante menos, tener presente que la exportación podrá recibir solo hasta mediados de abril ya que después toda la logística queda a disposición de la soja.

Como ven el productor tuvo realmente oportunidades que dejó escapar, muchos no entraron en el operativo grano húmedo pensando que ganaban tiempo y que el precio podía subir cuando el grano estuviera seco algo que difícilmente ocurriera. Está claro veníamos de la zafra anterior con precios arriba de US$ 300 la tonelada tanto para trigo como para maíz, pero la realidad cambió y los buenos precios no son para siempre. Los que estamos desde hace años en el negocio vemos que los precios actuales son los más normales que arriba de lo que se paga hoy, se da cuando pasa algún evento a nivel internacional ya sea clima o geopolítica que impacta en los mismos. Obviamente los que tienen que bajar ante estas circunstancias son los insumos, pero como siempre pasa según el dicho popular los precios bajan por el ascensor y los insumos por la escalera.

En cuanto a los rindes de maíces de primera los mismos se sitúan en promedio entre 7.500 y 8.500 kg base seca lo que con los precios actuales en muchos casos es el rinde de equilibrio. En tanto los maíces de segunda venían bien y luego de todas estas lluvias recibidas tienen muy buen potencial obviamente queda parte del partido por jugar. Lo que sí seguramente tengamos es una zafra récord cercana a las 1.500.000 toneladas.

Si tenemos en cuenta que la demanda había comprado volúmenes importantes de cebada y trigo forrajeros, agregamos que las condiciones actuales de la ganadería que tracciona poco nos queda la lechería y el sector avícola como consumidores importantes por lo cual tal vez con 800.000 mil toneladas nos alcancen para el mercado interno. Vemos que difícilmente se den mejoras sustanciales de precios y la exportación sea una salida importante.

SOJA.

La soja terminó el viernes cotizando en la plaza local en el entorno de los US$ 400 la tonelada acopio N. Palmira/Montevideo. Si bien tuvimos oportunidades de precios entre US$ 450/460 la tonelada acopio N. Palmira/Montevideo a mediados de noviembre pasado (15 de noviembre la soja estuvo en US$ 464 la tonelada) donde el productor recién estaba sembrando fueron pocos los que vendieron algunos kg para ir cubriendo costos.

A partir del 1° de diciembre la soja comenzó a bajar de US$ 450 para llegar a los US$ 400 sobre el 17 de enero, luego siguió bajando hasta el 26 de febrero donde tocó los US$ 370 la tonelada acopio N, Palmira/Montevideo siendo el mínimo precio que pasó nuestra empresa. Obviamente a partir de ese momento se comenzó a mirar los US$ 390/400 por tonelada con cariño, es así que el porcentaje de fijaciones sobre las toneladas objetivos de la empresa no llegaban al 5% lo que sin lugar a dudas no es lo deseado (la realidad del mercado local no difería mucho) pero fue sobre el 13 de marzo pasado que la soja retomó el rumbo de los US$ 400 por tonelada. Allí sí el productor reaccionó porque también tenía más certezas por el desarrollo del cultivo y realizó fijaciones interesantes, pero como siempre pasa ahora se entra de nuevo en el terreno de la especulación con los US$ 420 por tonelada lo que posiblemente se pueda dar, pero bueno las oportunidades hay que tomarlas. Debemos destacar que las primas estuvieron mucho tiempo en – U$S 60 por tonelada y fue recién sobre mediados de marzo que las mismas se pasaron a situar entre – US$ 40 y – US$ 45 dependiendo la misma de las necesidades de originacion de cada empresa.

En cuanto a los cultivos según la parte técnica de nuestra empresa tenemos las sojas de primera que empiezan a virar con parte del manejo cerrado por lo cual seguramente tengamos cosecha del 20 de abril en adelante. En tanto las sojas de segunda se encuentran llenando granos y todavía queda un trecho importante, aplicaciones mediante, para ir concretando los rindes.

COLZA / CARINATA.

Si hablamos de colza hoy tiene dos mercados para la próxima zafra cotizando en el entorno de los US$ 435 la tonelada. Por un lado, en el mercado local principalmente con ALUR (con entrega en Montevideo) que cotiza sobre Matif febrero menos una prima de – US$ 60 por tonelada y, por otro lado, la exportación (entrega Palmira/Montevideo) con condiciones más exigentes que cotiza también sobre Matif febrero con una prima de menos US$ 65/70. Seguramente en el correr del presente mes salgan otros planes ya que el negocio se está armando, los aceites vienen en ascenso si bien los presupuestos hay que realizarlos con los números actuales.

Con respecto a carinata la referencia de mercado en cuanto al precio se forma sobre el 100% Matif mayo 25 con entrega en Montevideo, referencia semana pasada US$ 495 la tonelada.

CAMELINA.

Un cultivo nuevo pariente de la colza y carinata, su aceite se utiliza principalmente con destino a combustible para la aviación, donde pasaría a ser una opción en las rotaciones por lo cual seguramente el productor este año la termine probando en pequeñas áreas como para generar experiencia. En cuanto al plan comercial con el objetivo de que el productor la pueda probar damos la semilla sin costo. Con respecto al precio el mismo se forma por el 100% de la cotización soja Chicago sobre la posición enero 25 más US$ 50 por tonelada comprando el 100% de lo producido.

El autor del informe, Davy Dufour, es director de Dufour Commodities. 

Actualización de productos agrícolas de la Cámara Mercantil.

Actualización de productos agrícolas de la Cámara Mercantil.

La soja exportación zafra 2024 en Nueva Palmira, pasó de US$ 385/388 la semana pasada a US$ 400/405.

Montevideo | Todo El Campo | En la actualización de los valores de los productos agrícolas de la Cámara Mercantil de Productos de País (CMPP), el trigo calidad panadera se mantiene en US$ 195/210 la tonelada; el de exportación zafra 22/23 puesto en Nueva Palmira US$ 178/180.

El maíz exportación, en Nueva Palmira, zafra 23/24, US$ 160.

La soja exportación zafra 2024 en Nueva Palmira, US$ 400/405.

Pin It on Pinterest