Abr 19, 2022 | Agricultura, Granos, Mercados, Noticias
Todo parece indicar, que contaremos con una zafra de verano que arrojará uno de los productos brutos más altos desde que se desarrolló la agricultura a escala en el Uruguay, debido a la situación en la que se encuentran los cultivos de esta época.
Emiliano Álvarez | Dufour Commodities | Nos dejó una Semana de Turismo con jornadas muy agradables y al parecer se comportarán de la misma manera, al menos hasta el fin de semana venidero.
De ahora en adelante, la ansiedad y la adrenalina empiezan a jugar un papel importante en el primer eslabón de la cadena, principalmente (productivo) y vaya si es justificable, ya que se encuentra la inversión de 6 meses anclada a cielo abierto, sin tener claro qué tan benévolas o perjudiciales serán las condiciones climáticas a la cosecha.
Durante las próximas jornadas, se afirmará lentamente la cosecha de soja en nuestra zona, estimando que la misma sea plena desde el 25 de abril en adelante.
A continuación, se detalla la evolución final de los cultivos de verano más influyentes en nuestra zona (soja y maíz).
SOJA: ALGUNAS ESTIMACIONES ASUSTAN (PARA BIEN) Y EN CIERTAS CHACRAS SE VAN A OBTENER RENDIMIENTOS RÉCORDS O MUY CERCANOS A ESTOS.
No es novedad comentar que estamos en la última parte del ciclo de este cultivo y como se dijo anteriormente, se está dando inicio a la trilla de manera muy tímida. Han surgido intercambios, en los que se comenta que la misma se ha visto retrasada frente a zafras anteriores, pero tiene cierta lógica, ya que la proporción de sojas de segunda es muy alta y las condiciones se han alineado para que los cultivos hayan “estirado” un par de días su ciclo.
En cuanto a las adversidades detectadas en la última parte y que se diferencian de zafras e informes anteriores, se destacó un aumento poblacional explosivo de lagarta medidora (Rachiplusia nu) y falsa medidora (Pseudoplusia includens) en lo que refiere a la variable “plagas”. Estas también se detectaron en materiales que cuentan con el evento IPRO, lo cual no es una buena noticia, ya que al parecer todo indica que dejamos de contar con el beneficio otorgado por esta tecnología, al menos para estas especies.
Afortunadamente, se pudieron ejecutar tratamientos de control en tiempo y forma, teniendo que incluso en algún caso realizar reaplicaciones debido a que no se cuantificaron los resultados esperados. Aquí la estrategia fue aumentar dosis y/o cambiar de principio activo, lo cual fue enriquecedor, dado que se probaron algunas alternativas no tan difundidas y lograron buenos desempeños.
Para las enfermedades tradicionales de finales de ciclo todo estuvo muy normal, destacando que en la mayor parte de las chacras se ejecutó la aplicación de dos fungicidas, debido al efecto año.
Es importante darle espacio a las enfermedades vasculares, que parecen ser un asunto emergente o al menos es la sensación que dejan las últimas zafras. En el último mes, en muchas chacras se comenzó a apreciar muy fácilmente el síntoma de muerte súbita, originada por fusarium sp y también se constataron síntomas muy similares a los de phitophtora sojae. Es verdad que se generó un ambiente propenso para que esto suceda, pero también es cierto que hay diferencias claras entre materiales genéticos sembrados. Tomar nota de esto y filtrar para los años venideros es una buena medida de manejo, en vista de que la muerte anticipada finaliza el llenado de granos y tiene repercusiones económicas.
En lo que refiere a rendimientos (lo más importante), es de nuestro entender que en nuestra zona de influencia los rendimientos promedios (secos y acondicionados) se ubicarán por encima de 3.000 kg/ha. Da mucha incertidumbre saber hasta qué valor máximo llegará el peso de 1.000 granos, ya que cualquier modificación pequeña genera cambios bruscos en la hectárea; lo que sí es claro, es que el número de granos es mayor a las últimas dos zafras. Algunas estimaciones asustan (para bien) y en ciertas chacras se van a obtener rendimientos récords o muy cercanos a estos. Hablar de este tema siempre es delicado, pero hay que jugársela sin miedo a equivocarnos, a fin y al cabo la verdad siempre la dicen las máquinas cuando ingresan.
MAÍZ: LA PRIMERA CONCLUSIÓN ES QUE EL DE SEGUNDA DUPLICARÁ EN RENDIMIENTO AL DE PRIMERA.
Centrándonos en los cultivos de segunda principalmente, se puede hacer mención que la mayor parte se ubica entorno a R4 (grano pastoso) con alguna excepción en R5 (grano dentado). Esto significa que el proceso de llenado está generándose de muy buena forma y al igual que en soja, el peso de 1.000 granos es prometedor, si ninguna adversidad sucediera; esto se aclara debido a que la incertidumbre ante las primeras heladas siempre está presente.
En lo que refiere a la sanidad, se vienen constatando aumentos de incidencia y severidad de tizón principalmente y roya en menor proporción. Es de suma importancia dedicarle el tiempo a esto, en razón de que las diferencias de comportamiento entre híbridos son muy contrastantes y hasta el momento, todos sabemos lo dificultoso desde el punto de vista operativo (además de la incertidumbre de control) que es llevar a cabo tratamientos en etapas avanzadas del cultivo de maíz.
Un desarrollo severo de tizón, además de mermas productivas importantes, puede dar lugar a un debilitamiento importante de la caña, lo cual es un riesgo muy grande para la cosecha. Esto se aclara simplemente, porque el maíz de segunda está tomando un lugar muy importante en la rotación agrícola y es conveniente contar con alternativas que se adapten.
Otro tema no menor, es el de los eventos biotecnológicos para el control de lepidópteros. En ciertos eventos, hoy nos toca convivir con spodoptera y helicoverpa en la “punta de la espiga”, teniendo que comprometer número de granos y a su vez, la calidad de la mercadería. Tengamos claro que si el destino de maíz no es grano húmedo, tiene que soportar condiciones invernales expuestas al ataque de distintas enfermedades que nos pueden comprometer el producto a comercializar. Dejando claro ante estos comentarios, que la intención aquí es buscar la alternativa que mejor se adapte al sistema y que mayor retorno económico de forma segura nos pueda brindar, en fin de eso se trata.
Para rendimientos, si bien falta, se estima que en nuestra zona los valores deberán ubicarse en el eje de 8.000 kg/ha (seco) y alguna sorpresa sin dudas que nos vamos a llevar. La primera conclusión que sacamos ante esto es que el maíz de segunda duplicará en rendimiento al de primera zafra, lo cual no es un dato menor. Es de nuestra visión, que en los sistemas de secano este cultivo nos viene mostrando una mayor estabilidad y si el efecto año es benévolo, se pueden lograr rendimientos tan buenos como el de primera, además de adaptarse muy bien a un esquema en el que la forma de tenencia predominante es la arrendataria (doble cultivo).
Es un desafío mantenerlo y ojalá pueda tender a un mayor equilibrio con soja a lo largo del tiempo. Aporta numerosos beneficios a la secuencia y al dinamismo de la economía local en sí, agregando más valor a la cadena. De hecho, para que esto suceda se necesitan distintas y variadas opciones de colocación del producto, lo cual afortunadamente viene madurando desde hace un tiempo.
CULTIVOS DE INVIERNO: ES QUE ES MOMENTO DE DEFINIR EL PLAN DE SIEMBRA Y TOMAR LAS DECISIONES.
Sin dudas que es de los temas más intercambiados durante el último tiempo, porque si bien disfrutamos de los cultivos de verano, se tiene claro que esto sigue y que continuamente estamos mirando hacia adelante.
Lo que sí está claro, es que es momento de definir el plan de siembra y tomar las decisiones correspondientes, debido a que estamos a nada de iniciar la zafra de invierno y seguir esperando para ver qué pasa, no parece una opción. Si bien los planes están armados en base a una rotación estabilizada en el tiempo, el contexto hizo que se generara una revisión de los mismos (flexibilidad) y quedáramos expectantes a que todo se aclarara para no tomar decisiones apresuradas.
Hoy, el contexto en el corto plazo no pareciera mostrar señales de cambio. Si bien todo suma, los precios de los fertilizantes son los que hoy están presionando al máximo los presupuestos, oscilando en el eje de 500 US$/ha, en costos totales que oscilan entre 1.000 y 1.300 US$/ha, con medio arrendamiento incluido (simulando labores contratadas).
Evidentemente, son presupuestos desafiantes y no nos imaginamos ejecutar una siembra sin integrar la parte comercial, puesto que es importante aprovechar los altos precios para quedar cubiertos ante una posible baja y tener por ende un mejor poder de pago de los costos incurridos.
Hoy esto posiciona a canola y cebada de calidad industria con una pequeña ventaja sobre el trigo, porque ya nos permiten tomar cobertura desde estos momentos con un precio real.
Lamentablemente, el trigo te lleva a tomar una posición de mayor riesgo, porque si decidiéramos fijar los precios que hoy se manejan, para la cosecha futura sabemos que estamos dejando plata sobre la mesa y poco tiene que ver con el precio internacional; sería bueno trabajar comercialmente en este punto para el futuro cercano.
También es verdad que comprometer un físico es desafiante y que hay que entregar una mercadería con determinada calidad, pero entendemos nosotros que hoy es la mejor opción con la que contamos para no quedar descalzados y manejar riesgos. La calidad siempre se va a exigir y la idea no es vender un volumen físico comprometido, sino más bien números racionales y realistas.
En cuanto a los precios de los granos, si somos honestos no sabemos qué va a pasar en el corto plazo (es difícil predecir en la inestabilidad), pero lo único que tenemos claro es diferenciar el criterio del buen negocio y el mejor negocio. Con el primero tenemos claro que el número sirve, pagamos cuentas, manejamos riesgos y aseguramos rentabilidad (la cual a veces no es la más alta), además de que se realiza siempre sin las cartas vistas. En el segundo criterio, se toma una conducta más arriesgada y especulativa, pero es verdad que es a cartas vistas y son más las perdidas que las ganadas.
Sin lugar a dudas, lo que se intenta aclarar en lo anterior es el manejo de riesgos a un contexto particular, pero está más que claro que cada uno con su mercadería tiene la libertad de tomar la decisión que le crea correspondiente.
CONCLUSIÓN: UNA MUY BUENA OPORTUNIDAD PARA SANEAR CUENTAS Y HACER CAJA.
Todo parece indicar, que contaremos con una zafra de verano que arrojará uno de los productos brutos más altos desde que se desarrolló la agricultura a escala en el Uruguay, debido a la situación en la que se encuentran los cultivos de esta época. Ahora bien, disfrutemos porque muy pocas veces esto sucede, y los más experientes lo tienen muy claro.
Es una muy buena oportunidad para sanear cuentas y hacer caja, ya que bien se sabe, este rubro también tiene de los momentos no tan lindos y vaya si nos han enseñado. En las próximas jornadas se comenzará a afirmar lentamente la cosecha de soja, una de las actividades más lindas del proceso. Esperemos el tiempo esté a nuestro favor para ejecutar dicha actividad de forma normal.
EL AUTOR: Emiliano Álvarez es ingeniero agrónomo; técnico comercial de Dufour Commodities.
Abr 11, 2022 | Agricultura, Granos, Mercados, Noticias
En su análisis de los lunes, Davy Dufour se refiere a los precios y los cultivos de soja, maíz, trigo, así como a los de invierno.
Davy Dufour | Dufour Commodities | Soriano | Con un clima beneficioso para los cultivos de verano avanzamos hacia el comienzo de la cosecha de soja en nuestra zona (algún lote bajo riego ya se cosechó). Si bien en zonas del litoral norte y noreste del país ya comenzaron a cosechar los primeros lotes con rindes que nos hacen ser optimistas, por otro lado, seguimos cosechando los últimos lotes de maíz de primera con rindes entre 4 y 5.000 kg.
Sabido es que cuando se comience la soja el maíz pasa a un segundo plano y tiene que esperar hasta después de la cosecha de la oleaginosa.
PRECIOS FIRMES Y CON VOLATILIDAD.
De los precios qué decir: Siguen firmes, pero con una volatilidad importante, el viernes todos los granos terminaron con ganancias, en algunos casos importantes. Todo indica que Sudamérica tendrá menos soja, por otro lado, si bien es cierto que mucho tiene que ver en la formación del precio el conflicto bélico entre Rusia y Ucrania no es el único factor, también hay que tener en cuenta la mayor demanda global principalmente influenciada por China.
La sequía en nuestra región, menores stock, aumento del petróleo lo que provoca aumento de los precios del transporte, aumento de costos de la energía con ello el aumento importante de los fertilizantes (lo que pega de lleno en los costos para los cultivos de invierno), políticas intervencionistas en países como Argentina, entre otros. Son muchas variables que pegan en la formación del precio, lo cierto que este año en nuestro país se pueden juntar los dos factores que hace año no se dan: buenos precios y buenos rindes, de no pasar ningún contratiempo abrocharemos un buen año.
SOJA.
El viernes terminó cotizando en Chicago sobre la posición julio en los 1.668 puntos por lo cual si le agregamos una prima de + US$ 13 nos termina dando US$ 626 la tonelada puesta en Palmira/Montevideo, la verdad un precio para nada despreciable. Hay que tener en cuenta que en poco tiempo la prima se depreció en el entorno de US$ 27 por lo cual, si bien Chicago en momentos tiene subas importantes, estamos lejos de llegar nuevamente a los US$ 650 por tonelada que tuvimos en algún momento.
En cuanto a los cultivos en nuestra zona el potencial está, seguramente estemos arriba de los 3.000 kg promedio. Se han realizado estimaciones y nos dan bastante por arriba por lo cual tendremos que esperar a pasar la máquina para ver qué es lo que realmente da, pero somos muy optimistas. En zonas del litoral norte y zona noreste se comenzaron las trillas veremos con el correr de los días que rindes promedios arrojan.
En tanto en Argentina problemas de suministro de gasoil y paro de camioneros enlentecen la cosecha. Según la Bolsa de Cereales de Buenos Aires al jueves pasado se llevaba cosechado el 8,8% de la superficie con un rendimiento promedio de 3.100 kg con rendimientos muy dispares a causa de la sequía y ahora último los cultivos se vieron afectados por heladas importantes lo que afectaría sobe todo a las sojas de segunda. Recordemos que se estima una producción de 42 millones de toneladas.
Mientras tanto en Paraguay luego del fracaso de las cosechas de soja y maíz a causa de la sequía lo que dejó en números rojos a los productores la zafrinha les estaría dando una revancha ya que viene lloviendo bien con buenas expectativas de rindes. Se estaría cosechando para fines de mayo.
En Brasil el real vuelve a depreciarse lo que es un alivio para los productores, en marzo se exportó 3,1% menos que el año pasado. Mientras tanto la Conab estima una producción final de 122,4 millones de toneladas lo que significa un 11,4% menor que el año pasado donde la sequía afectó principalmente las zonas de Rio Grande, Mato Groso y Paraná.
MAÍZ.
Terminó el viernes cotizando en Chicago sobre la posición mayo en el entorno de los US$ 302 la tonelada, fue el que se apreció menos en la jornada. Si bien China viene comprando bien o súper bien en EEUU (compró 676.000 toneladas zafra 21/22 y 408.000 toneladas para la zafra 22/23 en la semana). Por otro lado, Brasil con una importante zafrinha informó a través de la Conab una cosecha de 115,60 millones de toneladas, es sabido que los precios de los fertilizantes van a pegar de lleno a nivel global por lo que seguramente se sembrará menor área. En tanto EEUU tendría que incrementar sus exportaciones favorecido por el conflicto bélico.
En Argentina se llevaría cosechado el 17% del área con un rendimiento promedio en el eje de los 6.100 kg para los maíces de primera con rendimientos menores a los pensados. En tanto las heladas registradas en los últimos días pegaría de lleno en los rendimientos de los maíces de segunda. Hemos hablado con algún productor argentino que tenía estimaciones de rinde de 6.000 kg para el maíz de segunda y el daño de la helada fue tal que se procedió a picarlo para el ganado.
En nuestro país seguimos cosechando los últimos lotes de maíz de primera con humedades promedios que se ubican entre 14 y 16%. En tanto los maíces de segunda con un clima que le ha sido favorable hasta el momento tienen un gran potencial que nos llena de optimismo. Con un área considerablemente mayor al de primera luego de la cosecha de soja tendremos un partido interesante.
La menor presencia de maíz importando en la plaza hace que el maíz nacional acondicionado (seco, sano y limpio) cotice en el entorno de los US$ 310/20 puesto en destino.
TRIGO.
El viernes terminó cotizando la posición diciembre en Chicago en el orden de los US$ 386 la tonelada con una suba de 30 puntos en la jornada.
Sabemos que el trigo es importantísimo para los países por la seguridad alimentaria. Según estimaciones de consultores Ucrania en plena guerra estaría con una producción para la zafra 22/23 de 19,8 millones de toneladas; el año pasado cosechó 32 millones de toneladas y con serios problemas de exportación (Egipto le compró 42% menos). En tanto Rusia le vendió un 24% más a Egipto por lo cual se estaría quedando con la parte del mercado que no puede satisfacer Ucrania. Como ven EEUU no gana mercados y viene con exportaciones menores a lo proyectado.
China con exceso de lluvias viene complicada con el trigo de invierno, en tanto si nos venimos a nuestra región en Argentina ya se comprometieron exportaciones de la zafra 22/23 por 6 millones de toneladas cuando el cupo habilitado es de 10 millones. Recordemos que cuando se cubra el cupo la única demandante será la industria molinera con la consecuencia en los precios que ello trae.
En tanto en nuestro país luego de una demanda importante por parte de los exportadores lo que hizo que la industria estuviera menos presente en los negocios volvió la calma en cuanto a los negocios. Es así que la exportación esta con un precio en el eje de los US$ 300 la tonelada Palmira, seguramente después de terminada la cosecha de soja se pueda armar algún barco. Si ello sucede vamos a llegar con stock muy justos a la próxima cosecha, mientras tanto será el momento que salga la industria a comprar los lotes disponibles.
CULTIVOS DE INVIERNO.
En cuanto a los cultivos de invierno si bien hay una buena intención de siembra los altos costos (sobre todo fertilizantes) hacen afinar el lápiz a los productores, es mucha la inversión que se pone arriba de la tierra, si bien los precios futuros son tentadores los rindes de equilibrio son altos.
Para que tengamos una idea el viernes la colza terminó cotizando en el entorno de los US$ 750 la tonelada, la cebada Musa en los US$ 343 y la cebada Mosa en los US$ 348 la tonelada. En tanto en el trigo fututo hay un precio referencia de US$ 300 la tonelada, en trigo sabido es que el productor hasta que no sabe la calidad que tiene no es propenso a vender y que el precio tendría que ser mayor para que cierre la ecuación.
Es todo por hoy, tengan presente que se nos avecina una zafra importante de soja con volúmenes superiores a las ultimas zafras y que la logística seguramente en algún momento se vea complicada, por lo cual hay que tener opciones ya pensadas para que los imprevistos no sean un problema.
EL AUTOR – Davy Dufour es el director de Dufour Commodities.
Mar 28, 2022 | Agricultura, Granos, Mercados, Noticias
Durante el primer bimestre del 2022 las exportaciones de maíz disminuyeron un 83%, 565.000 toneladas menos que el mismo periodo del 2021, según el informe de Comercio Exterior de la Cámara Paraguaya de Exportadores y Comercializadores de Cereales y Oleaginosas (Capeco).
Entre enero y febrero de este año Paraguay exportó solamente 114.643 toneladas de maíz, lo que indica una merma de 565.277 toneladas (-83%), considerando que al cierre del segundo mes del 2021 se exportaron 679.920 toneladas, informó la Unión de Gremios de la Producción (UGP) del país guaraní.
El reporte de la gremial también se refirió al ingreso de divisas generadas en las exportaciones. Este año, las exportaciones de maíz fueron por US$ 29.665.750, es decir, una variación negativa de US$ 96.605.961 (-76,5%), ya que en el mismo periodo del 2021 los envíos de maíz generaron US$ 126.271.711.
La Lic. Sonia Tomassone, asesora de Comercio Exterior de Capeco, indicó que hasta febrero se siguió exportando el maíz zafra 2021 (mayo 2021 a abril 2022).
Explicó que durante este periodo se exportaron 1,2 millones de toneladas del grano, lo que constituye un 50% menos de lo registrado en la zafra anterior.
Tomassone puntualizó que la menor exportación del cereal fue resultado de los 1,5 millones de toneladas menos producidos en el 2021, debido a las condiciones climáticas adversas, las demoras en la época de plantío y otras situaciones que afectaron considerablemente la producción, lo cual también va repercutiendo en toda la cadena (avícola, porcina, ganadería en general, etanol y otras industrias).
Mar 28, 2022 | Agricultura, Granos, Mercados, Noticias
“Si hablamos de precios no nos podemos quejar, si bien venían fortificándose, el encuentro bélico entre Rusia y Ucrania le dieron un plus. También en cierto modo le han dado un plus a los insumos y el próximo semestre con los cultivos de invierno por delante será de sacar muchos números”.
Davy Dufour | Dufour Commodities | Con un clima favorable para los cultivos de verano nos vamos acercando a la cosecha, sin lugar a dudas las sojas y los maíces de segunda han sido muy beneficiados. Lejos de los anuncios que pronosticaban por noviembre y diciembre pasados, llevamos tres meses lloviendo prácticamente todas las semanas. Mejor hasta el momento no podríamos estar, se han complicado algunas aplicaciones, pero venimos bien. Algunas sojas ya comienzan a entregarse, para mediados de abril seguramente ya tendremos cosecha y dependeremos de las ventanas de días aptos para la misma. De no pasar nada nos encaminamos a una cosecha cercana a los 3 millones de toneladas donde la logística será todo un tema: hay que planificar y tener varias opciones de entrega ya sea plantas intermedias o bolsón que siempre dan una mano, no nos puede agarrar de improviso.
Si hablamos de precios no nos podemos quejar, si bien venían fortificándose, el encuentro bélico entre Rusia y Ucrania le dieron un plus. También en cierto modo le han dado un plus a los insumos y el próximo semestre con los cultivos de invierno por delante será de sacar muchos números. El rinde de equilibrio queda alto en todos los cultivos y la planificación es fundamental, el clima tendrá su rol, pero nada podemos hacer allí de todas formas el doble cultivo sigue ganando adeptos.
Si bien lo que pasa a nivel internacional es lo que pega de lleno en los precios hoy nos concentraremos lo que pasa a nivel nacional en cuanto a negocios y perspectivas futuras.
MAÍZ. LA DIFERENCIA ENTRE LOS DE PRIMERA Y LOS DE SEGUNDA.
El maíz nacional sigue firme y ha venido fortificando su precio en los últimos 15 días ante la poca entrada del importado que siempre le pone un techo al precio. Es así que lo poco que va quedando de maíz de primera está cotizando en el orden de los US$ 280/85 la tonelada a levantar de chacra (en la mayoría de los negocios humedad hasta 16% no paga secado si corrige a 14%) lo que nos da un precio entre US$ 300/310 puesto en destino.
Debemos tener en cuenta que a nivel nacional la gran mayoría del maíz se sembró de segunda (en el orden del 70%) por lo cual después de la soja tendremos un movimiento importante de negocios. Muchos productores van a intentar sacarlo como grano húmedo para que le quede más temprano la chacra para sembrar un cultivo de invierno, al que no le den los tiempos se dejará para sacarlo seco y el lote pasará a una soja de primera. En cuanto a los rindes el maíz de primera sufrió la seca lo que sin lugar a dudas afectó su desempeño rindiendo en la mayoría de los casos entre 4.000 a 5.000 kg por hectárea. Los maíces de segunda en cambio vienen prácticamente bajo riego con un potencial que nos llena de optimismo.
LAS OPORTUNIDADES DEL TRIGO.
Desde la cosecha (noviembre/diciembre) a la fecha no hemos dejado de tener oportunidades con el trigo. En cosecha se llegó a negociar hasta US$ 290 la tonelada puesta en Nueva Palmira/Montevideo por lo cual tuvimos muchos negocios y el productor con estos precios vendió sin lugar a dudas le cerraba el número y le dejaba una buena rentabilidad. De todas formas, hay productores que siempre embolsan y es el grano que se guarda para especular.
Luego de un enero tranquilo donde el precio de la exportación rondaba los US$ 260 la tonelada puesta en destino y la industria que estaba comprada no salía a buscar lotes, pasó lo de la guerra entre dos pesos pesados como Rusia y Ucrania en el contexto mundial del trigo.
Es así que este comenzó a fortificar el precio llegando a niveles inimaginables meses atrás, se llegaron a realizar negocios concretos en US$ 370 la tonelada N. Palmira/Montevideo para terminar una semana atrás en los US$ 340 la tonelada.
En este periodo de tiempo se han negociado la mayoría de los lotes y si bien quedan algunos en poder de los productores los que a esta altura si a la exportación se refiere, probablemente tengan que esperar a después de la cosecha de soja ya que a partir de ahora hay que acondicionar las plantas para el recibo de la oleaginosa. En estos meses que la exportación seguramente no estará presente la industria va tener que salir a jugar fuerte si es que quiere hacerse de los lotes.
Algo a tener en cuenta en muchos casos es que los lotes que están entregados en planta a partir de abril comenzarán a pagar almacenaje por lo cual tal vez no es una mala opción salir de la posición.
SOJA, EL OPTIMISMO HACIA LA COSECHA.
Con un gran optimismo nos vamos acercando a la cosecha. Si bien todavía falta un trecho, este año se puede dar rinde y precio algo que se nos viene negando los últimos años. En nuestra zona los cultivos tienen un gran potencial, hemos recorrido chacras y podemos dar certeza de ello, en cuanto al precio el viernes terminó cotizando en el eje de los US$ 645/646 la tonelada Nueva Palmira/Montevideo si bien en la semana se movió prácticamente sobre los US$ 650 la tonelada.
Algo a tener en cuenta es que comenzaron a aflojar las primas, tuvimos durante varias semanas una prima + US$ 40 y el viernes terminamos con una prima + US$ 25 sobre la posición julio Chicago. No deja de ser muy buena prima los que tomaron la opción de fijar prima + US$ 40 ya le están sacando un redito.
De ahora en más entramos en la planificación de cosecha, la idea es no esperar a tener 14% humedad para comenzar a cosechar hay que ganar todo el tiempo posible nos sabemos por más pronostico que tengamos como se comportara el clima.
ESTRATEGIA DE LA CEBADA Y LAS MALTERÍAS.
Salieron los planes de las dos malterías y a partir de allí los productores analizarán los planes comerciales para decidir su estrategia de siembra.
MOSA (Maltería Oriental): precio 90% de la posición diciembre del trigo en Chicago, con esta condición se recibirá hasta unos 3.400 kg aprox. el saldo de lo producido tiene un precio base de US$ 240 la tonelada.
MUSA (Maltería Uruguay): el precio se conforma por el 70% de la posición diciembre del trigo en Chicago más el 30% de un fijo de US$ 240 que son US$ 72, la maltería recibe el total de lo producido.
El viernes pasado terminaron cotizando MUSA en el orden de los US$ 340 la tonelada y Mosa en el orden de los US$ 345 la tonelada. En cuanto a las reservas de área en nuestra zona se viene un poco más lento que el año pasado pero a medida que van pasando los días el productor va confirmando área, pensamos que en los próximos 15 días se agotara el área.
Una mención especial para la cebada forrajera con destino China. Si bien no ha salido el plan, se habla de un precio base de US$ 290 la tonelada Nueva Palmira, la verdad nada despreciable teniendo en cuanta que hay un menor estándar de calidad, algo muy bueno para el productor ya que le da un precio base a su cebada en caso de tener rechazo en las malterías.
LA COLZA SIGUE GANANDO ADEPTOS.
La colza sigue ganando adeptos, a medida que pasan los años cada vez más se le agarra la mano al cultivo con precios más que interesantes. El viernes cotizó en el eje de los US$ 715 la tonelada N. Palmira/Montevideo. El área tiende a incrementarse y se habla de una intención de siembra de más 200.000 hectáreas a nivel nacional con algunas variedades de semillas agotadas, será la oportunidad para algunas otras, como decimos siempre la genética se defiende sola.
Con estos precios ya tenemos fijaciones por parte de productores, pero como en todos los cultivos el aumento de los costos de los insumos sobre todo de los fertilizantes ha elevado el rinde de equilibrio. Los aceites a nivel mundial están firmes tal vez por el lado del precio sigamos teniendo buenas noticias.
(*) Davy Dufour es el director de Dufour Commodities.
Mar 7, 2022 | Agricultura, Granos, Mercados, Noticias
El titular de Dufour Commodities analiza la situación de los cultivos y cómo se han comportado los precios internacionales en un mundo cambiante y desafiante.
Davy Dufour | Dufour Commodities* | Comenzamos la semana en nuestro país con un clima que viene hasta el momento favorable para los cultivos de verano asegurando cierto potencial. Sin lugar a dudas enmarcados en un contexto (invasión de Rusia a Ucrania) que incide de sobremanera en los mercados, lo que hace que tengamos precios (sin bien con cierta volatilidad) que ni el más optimista pensaba ver a estas alturas. La guerra de estos dos países pesa en demasía en el contexto global y no solo afecta lo que tiene que ver con los precios de los commodities agroindustriales sino también en lo que respecta a ciertos insumos para el agro. Principalmente lo que se refiere a fertilizantes, problemas logísticos, suba del petróleo afectando el precio de los combustibles, recordemos que estas dos naciones son de los principales actores en el mercado mundial de aceites vegetales, gas, cereales y petróleo.
TRIGO: “SE VALORIZÓ UN 40% EN LA SEMANA”.
Hoy comenzamos analizando la situación del trigo porque es la que acapara más la atención: se valorizó un 40% en la semana, operó en los últimos días en el límite de variación máxima.
Terminó el viernes en Chicago cotizando sobre la posición marzo (que vence en breve) en el eje de los US$ 495 la tonelada. En tanto sobre la posición mayo cotizó en el orden de los US$ 444 la tonelada y sobre la posición diciembre que en Uruguay miramos mucho porque es referencia para el precio de la cebada en los US$ 360 la tonelada (se pone más que interesante este cultivo).
Estamos ante el mejor precio en la historia del trigo, recordemos que entre Rusia (17%) y Ucrania (11,6%) manejan el 28,6% del comercio mundial. En el caso de Ucrania además de no poder exportar tienen que levantar la cosecha de invierno que significa el 95% de su trigo y es donde hoy se está librando la guerra, además de tener que sembrar el trigo de primavera que es un 5% algo que vemos difícil justamente por el momento que están viviendo.
Con estas realidades vemos al precio del trigo firme por bastante tiempo, la demanda tiene que suplantar a estos dos países tarea que no será fácil y los stocks de trigo comenzaran a menguar a nivel global.
A nivel local, el mercado una vez que se declaró el conflicto y el mercado en Chicago comenzó a subir y demoró unos días en tomar la dinámica alcista, pero se fue dando con subas diarias. Si bien no son las cotizaciones de Chicago, si crecieron considerablemente, terminamos el viernes con precios en el orden de los US$ 320 la tonelada Palmira. Sin lugar a dudas esta situación que agarró a los productores con poco trigo en su poder dado que antes los buenos precios registrados en cosecha ya se habían negociado mucho por lo cual lo que estaba en poder del productor era menos que otros años. De todas formas, hubo una avalancha de negocios, lo que estamos viendo es que a medida que queden menos lotes la exportación tendrá que poner que más plata arriba de la mesa para hacerse de los mismos. En el caso de la industria creemos que la agarró comprada y tendrá que salir a negociar los lotes que queden una vez que se vayan los barcos. Recordemos que se viene la cosecha de soja y los espacios en los acopios y puerto deberían quedar libres.
SOJA: “ESTAMOS ANTE MUY BUENOS PRECIOS”
La soja terminó el viernes cotizando en Chicago sobre la posición julio en el orden de los US$ 600 la tonelada en tanto en nuestro país cotizó sobre el cierre en el eje de los US$ 520 la tonelada acopio N. Palmira/Montevideo.
Si bien tuvo una ganancia semanal en el orden del 3,8% los fondos vendieron contratos aprovechando el viernes para tomar las ganancias de la semana.
Estamos ante muy buenos precios, las precipitaciones en Sudamérica le pusieron algo de calma a las cotizaciones, ante los precios altos China algo más controlada en las compras, pero sin lugar a dudas el mercado de los aceites vegetales será de aquí en adelante todo un tema. Entre Ucrania y Rusia tienen el 78% del comercio mundial de aceite de girasol y hay que suplantarlo, seguramente el aceite de soja es una de las alternativas.
Recordemos que el USDA maneja una producción de soja para Argentina en el orden de 41 millones de toneladas sobre una superficie de 16,5 millones de hectáreas. En la zafra anterior se cosecharon 44,5 millones de toneladas sobre 16,9 millones de hectáreas, de terminar así Argentina exportaría unos 3 millones de toneladas de soja por debajo de la estimación anterior de 3,7 millones de toneladas y se ubicaría en el tercer mayor productor mundial de soja.
A nivel local la situación de los cultivos en general es muy buena (siempre tenemos alguna excepción). Tanto sojas de primera como de segunda tienen potencial de no pasar nada raro y tendremos buenos rindes que con los buenos precios y con costos que hoy quedan razonables ante la suba, sobre todo de los fertilizantes tendríamos que tener una buena rentabilidad. En cuanto a las ventas el productor a medida que va pasando el tiempo se va aproximando a la cosecha y ve que tiene un piso de rinde y realiza ventas más teniendo en cuenta que la soja se mueve en las últimas semanas en un rango entre US$ 620/630 la tonelada sin lugar a dudas excelentes precios.
MAÍZ: OTRO “INCREMENTO IMPORTANTE EN LA SEMANA”.
El maíz terminó cotizando el viernes en Chicago sobre la posición mayo en el eje de los US$ 297 la tonelada con un incremento importante en la semana. Sin lugar a dudas con Ucrania que representa el 16,5% de las exportaciones mundiales de maíz produciendo en el eje de 42 millones de toneladas (5to productor mundial) y el cuarto exportador mundial con 33,5 millones de toneladas le dan fortaleza a la cotización. Ante esto la demanda no solo va hacia EE.UU. sino que Brasil y Argentina también se ven favorecidos, Argentina espera una cosecha aproximada de 51 millones de toneladas.
En tanto en nuestro país se siguen negociando los lotes de maíz de primera con destino grano húmedo (humedad entre 25 y 35% corrige a 14%) con rindes que oscilan entre los 4.000 a 6.000 kg por hectárea con precios que dependiendo del flete se sitúan entre los US$ 235/240 la tonelada a levantar de chacra. En el caso nuestro todavía no se han comenzado a cosechar y negociar las chacras de maíz grano seco humedad 14% pero seguramente el precio se situé en el eje de los US$ 250/260 la tonelada a levantar dependiendo del flete. Recordemos que el maíz acondicionado puesto en Montevideo y zona metropolitana cotiza en el orden de los US$ 270/275 la tonelada pago 30 días, para mayores plazos la cotización es otra.
A nivel productivo los maíces de primera fueron los que sufrieron la seca pegando directamente en los rindes, en tanto los maíces de segunda vienen ligando lluvias permanentemente lo que hace que tengan muy buen potencial, es un placer ver las chacras con el estado de los cultivos.
COLZA.
La colza terminó cotizando el viernes en nuestro país en el orden de los US$ 640 la tonelada, si bien todavía falta para su siembra ya tenemos algunas fijaciones ante los buenos precios.
Hasta hace unas semanas atrás en el Excel era la que dejaba más rentabilidad entre los cultivos de invierno y ante ello los productores tenían una intención de siembra superior a la del año pasado. Esto hizo que a la fecha ya prácticamente estén agotadas las semillas, ahora bien, con el cambio en las cotizaciones de los cereales debido al conflicto Rusia-Ucrania y teniendo en cuenta las rotaciones (no nos olvidemos de las rotaciones estamos viendo colza sobre colza en muchos lotes o que por lo menos es la intención) tanto el trigo como la cebada dejarían números más que interesantes.
Sin lugar a dudas el aceite de colza también podría suplantar parte del faltante de aceite de girasol que deja Rusia y Ucrania lo que da fortaleza a la cotización.
GIRASOL.
Si bien en nuestro país la siembra de girasol en sí es marginal nos parece oportuno debido al momento dejar algunos números de Ucrania y Rusia ya que de última terminan pegando en el precio de la soja y la colza, a la vez que a nivel local puede llegar a tener precios interesantes.
Ucrania tiene el 61% de las exportaciones a nivel mundial de harina de girasol y el 49,8% de las exportaciones de aceite de girasol, en tanto Rusia tiene el 20% de las exportaciones de harina de girasol y el 28,5% de las exportaciones de aceite de girasol.
En tanto en nuestra región argentina es líder en producción de girasol y aceite de girasol con una proyección de cosecha de 3,3 millones de toneladas, más que una oportunidad para Argentina.
CULTIVOS DE INVIERNO.
Muchos ya tendrán la planificación de sus cultivos de invierno y otros estarán decidiendo. Con la nueva situación mundial con una demanda firme para un país productivo como el nuestro es todo oportunidad, sin lugar a dudas manejar los costos también será un desafío. En el caso de los fertilizantes los precios aumentan y la gran duda es la disponibilidad. Hoy para comprar una urea los que la tienen en su poder a nivel local se hacen fuertes y en la mayoría de los casos no la quieren largar por más que sea solo contado.
A nivel internacional recordemos que Rusia representa en el eje del 22% de las exportaciones mundiales de amoníaco, el 14% de las exportaciones mundiales de fosfato monoamónico (MAP), el 14% de las exportaciones mundiales de urea. También es cierto que con los precios actuales los rindes de equilibrio son menores, la oportunidad está, diversificar sigue siendo cada vez más importante.
(*) Davy Dufour es director de Dufour Commodities. Foto Infocampo.
Mar 2, 2022 | Agricultura, Granos, Mercados, Noticias
Los exportadores rusos enfrentan varias incertidumbres. Una de ellas, es sobre la posibilidad técnica de enviar mercancías, es decir, si habrá obstáculos a la navegación en el Mar Negro y al paso de vagones a través de las fronteras de los estados bálticos.
Por la invasión militar a Ucrania, el ritmo de exportación de grano ruso se ha enlentecido enormemente. A fines de febrero, la Agencia Federal para el Transporte Marítimo y Aguas Interiores de Rusia (Rosmorrechflot) se refirió a una orden del Ministerio de Defensa que suspendió la navegación en el Mar de Azov. Eduard Zernin, presidente de la junta de la Unión de Exportadores de Granos de Rusia, dijo que los exportadores de ese país “tomaron una actitud de esperar y ver” para evaluar los pasos a seguir, publicó el diario ruso Kommersant, de línea informativa político-económica.
Las empresas agroexportadoras rusas no están preparadas para asumir mayores riesgos, sobre todo porque ahora es imposible predecir el nivel de precios en el futuro inmediato de un mes o un mes y medio, se señaló por diversas fuentes al citado medio.
El director del Centro Analítico SovEcon, Andrei Sizov, dijo a Kommersant que las principales dificultades hoy, aparentemente, están relacionadas con la incapacidad de acordar el flete debido a los riesgos militares.
La suspensión del transporte marítimo en el Mar de Azov conlleva un riesgo significativo para la ejecución de contratos o pérdidas adicionales, y se estima que el cumplimiento de las obligaciones se pospondrá hasta una fecha no determinada.
Ahora los exportadores se enfrentan a varias preguntas, continúa. La primera es la posibilidad técnica de enviar mercancías, es decir, si habrá obstáculos a la navegación en el Mar Negro y al paso de vagones a través de las fronteras de los estados bálticos.
El segundo problema es la recepción de ganancias en divisas ya que las sanciones contra los bancos rusos generan muchas dudas y los exportadores aún no tienen una comprensión de a qué bancos se enviará el dinero a cuáles no.
La información cambia permanentemente y no hay nada claro sobre ninguno de los temas mencionados.
La empresa estatal egipcia GASC, uno de los principales compradores de trigo ruso, canceló licitaciones de febrero (concretamente la del 24/02) cuya entrega estaba programada para los días 11 y 12 de abril. GASC recibió solo una solicitud de la empresa de granos Viterra, que ofrecía 60.000 toneladas de trigo francés a 399 la tonelada FOB o 448,55 la tonelada, incluyendo flete. El dato muestra cuánto puede crecer el precio según la visión y las expectativas del exportador.
En el peor de los casos, los precios mundiales del trigo alimentario podrían superar los 400 dólares por tonelada, estimó SovEcon.
Por otra parte, Egipto y Turquía han firmado muchos contratos para el suministro de grano ruso y ucraniano desde los puertos del Mar Negro, pero a la luz de los acontecimientos recientes hay dudas de que los envíos se realicen a tiempo.
Andrei Sizov también cree que los agricultores rusos pueden aferrarse al trigo, ya que es probable que aumenten los precios de los granos en rublos.
El vicepresidente de la Unión Rusa de Cereales, Alexander Korbut, le dijo a Kommersant que ahora para los productores agrícolas el grano puede parecer un activo más confiable. “De hecho, los agricultores prefieren quedarse con los productos que con los rublos, que se están depreciando enormemente”.
Sin embargo, en cualquier escenario, será difícil eliminar a Rusia del mercado mundial, comentó Zernin.
La temporada pasada, en el suministro mundial de trigo, Rusia ocupó alrededor del 20%, en la temporada actual el 17%. Por tanto se ve como poco la posibilidad de reemplazar tales volúmenes con suministros de Australia y América del Sur, especialmente dado el costo del flete y la disponibilidad de barcos.
Sizov cree que en el corto plazo los compradores tradicionales de trigo ruso pueden cambiar a compras de granos de la Unión Europea, Argentina, Australia y Estados Unidos. Pero la prolongada falta de suministros de trigo de Rusia amenaza la situación alimentaria en los países del norte de África y también crea riesgos para los molineros turcos, que a su vez suministran productos a los países de Oriente Medio.
En base a Agroinvestor, publicación rusa especializada en agronegocios. Foto de Agroinvestor.
