May 31, 2022 | Agricultura, Noticias
Gabriel Pólvora de Dufour Commodities realiza una actualización de la situación de los insumos, centrándose más en las novedades que en el dato concreto del precio de cada producto: Estamos en “una zafra de invierno que parecía traer estabilidad de precios y disposición de productos se vio alterada por un conflicto militar, el rebrote de Covid en China y el paro portuario”.
Gabriel Pólvora | Soriano | Dufour Commodities | Tal cual pasó con los fertilizantes cuando parecía que los precios empezaban a contraerse y el panorama se dio vuelta a raíz de la invasión de Rusia a Ucrania, ahora “la pelota embarrada” saltó a la cancha de los agroquímicos. Los brotes de Covid en China llevaron (nuevamente) al cierre de uno de los puertos de mayor peso de aquel país. Lo que trajo demoras muy importantes en los envíos de mercaderías y una suba de precio en los fletes.
La suba si bien fue más moderada a las subas que ocurrieron en pleno furor de la pandemia, no deja de impactar en los precios. A su vez los retrasos en los envíos ponen en riesgo la llegada de insumos en tiempo y forma. Situación que ya se dio el año pasado con varios productos de invierno.
A esto hay que sumarle el conflicto sindical en el puerto de Montevideo, lo que imposibilita a los barcos que ingresan a los distintos muelles hacer uso del servicio de descarga brindado por los operadores portuarios. Esto genera contratiempos que se traducen en costos para las empresas importadoras. Costos que lógicamente se vuelcan al precio de los insumos.
También está el caso de los barcos que sabiendo del conflicto en nuestro puerto, deciden no atracar y siguen su curso hacia otros destinos para cumplir con las entregas que tienen pactadas. A su regreso, si el conflicto ya terminó, descargan la mercadería que corresponda, pero si el conflicto persiste se corre el riesgo de que la mercadería sea bajada en otro puerto, lo cual trae el problema del costo de ir a buscar el producto a otro destino (otro país), y el problema del tiempo que lleva tenerlo a disposición en nuestra plaza.
En resumen, una zafra de invierno que parecía traer estabilidad de precios y disposición de productos se vio alterada por un conflicto militar, el rebrote de Covid en China y el paro portuario.
PRECIOS.
Abordando el tema precios, actualmente se ve una leve baja en el precio del glifosato y una baja mucho más importante en el precio de la urea. Con el “diario del lunes” la mejor opción con la urea era esperar. Pero aquellos que tomaron posición pagando arriba de US$ 1.100 la tonelada, a mi entender hicieron lo correcto. Decidieron con la información que había en ese momento y se aseguraron contar con el fertilizante. Poco suma ahora lamentarse. Es como cuando el precio de algún grano viene en alza y los productores no vender respondiendo “voy a esperar que suba un poco más” y luego el precio se cae y se lamentan por no haber vendido.
Es la misma lógica pero a la inversa. En el caso de la urea, el que compró lo hizo pensando que tal vez podía llegar a subir más y se podía llegar a quedar sin producto, ya que ese era el mensaje que circulaba por parte de algunos importadores. Después se podrá discutir si la información que se transmitía era precisamente información o si se sembró nerviosismo intencionalmente para acelerar las ventas y maximizar la ganancia antes de que el precio se cayera. Pero lo cierto es que la toma decisiones lleva ese riesgo implícito de que las variables que uno toma en cuenta a la hora de evaluar un escenario cambien y el análisis previo quede sin efecto.
Por otro lado, en los últimos días llamó la atención la suba en el precio de algunos fungicidas respecto a lo que fue su precio del año anterior. Por suerte en ese aspecto la oferta es amplia y hay opciones para evaluar como alternativa.
DISPONIBILIDAD.
Para finalizar, la mayor preocupación en agroquímicos actualmente viene dada por la poca disponibilidad que hay de algunos productos. Las partidas que van llegando no son en grandes volúmenes y al ser poco para repartir entre muchos se vuelve compleja la distribución del mismo. Esperemos que esto se normalice pronto, que el conflicto en el puerto de Montevideo se solucione y que todo retome su curso normal.
EL AUTOR – Gabriel Pólvora, administrativo de Insumos en Dufour Commodities.
May 23, 2022 | Agricultura, Granos, Mercados, Noticias
Davy Dufour de Dufour Commodities analiza la situación agrícola del país y describe la situación de la soja, el maíz, el trigo, la colza, la cebada y la avena, cada cultivo con sus particularidades.
Davy Dufour | Dufour Commodities | Con un buen clima donde se acentuaron las heladas, la cosecha de soja se dirige a la recta final, aunque todavía queda algún lote verde por siembra tardía o siembra de un ciclo que no fue el correcto. Lo bueno es que dentro de todo ayudó el tiempo, los rindes son muy buenos y los precios si bien tienen una volatilidad importante son espectaculares, cuando sembramos no pensábamos ni por asomo tener estos precios.
Por el lado de las siembras de los cultivos de invierno, en general atrasadas como consecuencia de la demora en levantar la soja, sin lugar a dudas llevan ventajas aquellos que tuvieron la disciplina para planificar con tiempo, pero sobre todo para ejecutar tareas. Por el lado de los insumos con problemas en las importaciones por las demoras generadas por el cierre del puerto en China y el paro del puerto en Montevideo lo que ha retrasado la llegada de los barcos con agroquímicos.
El miércoles desmejora el clima con precipitaciones estimadas entre 10 y 20 mm que mal no vienen para lo sembrado, pero se recupera rápidamente, avizoran un invierno frio y seco.
SOJA: “COSECHA LARGA CON RINDES MUY BUENOS”.
Terminó el viernes cotizando en Chicago sobre la posición julio 22 en el orden de los 1.705,60 puntos a los cuales si le agregamos una prima + US$ 9 para el acopio nos termina dando US$ 635 la tonelada N. Palmira. La verdad estuvo de fiesta toda la semana con avances importantes, es que se afirmó la demanda y el mercado se llenó de optimismo, donde los stocks se encaminan a terminar muy apretados hizo que la flechita verde mirando hacia arriba la viéramos a diario.
En nuestro país hemos tenido una cosecha larga como hace rato no se veía con rindes muy buenos, cada zona tocando los mejores techos de rinde. Tuvimos días con puertos complicados donde los acopios tuvieron su momento, ahora de no pasar nada raro para fin de mes nos encaminamos al final de cosecha. A hoy llevamos entre el 80% – 85% cosechado con rindes promedio entre 2.700 – 2.800 kg. Por el lado de las ventas fue una semana de muchas fijaciones por parte de los productores: es que ante la baja de la semana anterior una vez que el precio recuperó y comenzó a pasar los US$ 620 por tonelada, las ventas comenzaron a ser importantes.
En Argentina según las estimaciones de las Bolsa de Cereales de Buenos Aires y la Bolsa de Comercio de Rosario la cosecha de soja se proyecta entre 41 y 42 millones de toneladas, con avances importantes debido al buen tiempo.
En tanto en Brasil la semana pasada sobre todo en la zona de Paraná las heladas estuvieron presentes como consecuencia de masa de aire polar, pero todo indicaría que no hubo consecuencias negativas para los cultivos, incluso en el caso del trigo pudo ser beneficioso (se llevaría sembrado cercano al 50%). Por otro lado, Brasil ante la menor producción de soja está procesando más soja para exportar más aceite aprovechando así los mejores precios. Sabemos que los aceites son usados tanto para energía, industria y alimentos, a la vez aumenta la exportación de harina de soja compitiendo así con Argentina principal exportador de estos productos.
Siguiendo en la región Paraguay está en las puertas de una excelente zafrinha, todo indica que los promedios van andar arriba de los 2.500 kg. Recordemos que la zafrinha este año el área fue menor dado que no hubo semillas por la sequía y la mala cosecha anterior, ahora con una buena cosecha tendrían semilla disponible para la siembra de septiembre.
MAÍZ: “VAMOS A TENER UNA AMPLIA OFERTA”.
Terminó el viernes en Chicago cotizando sobre la posición julio en el eje de los US$ 306 la tonelada, si bien perdió fuerza en la semana como consecuencia de un buen avance de siembra, en EE.UU. el precio no es para nada despreciable.
En nuestro país el maíz seco acondicionado está en el eje de los US$ 300/310 la tonelada a levantar, en tanto terminada la cosecha de soja en los primeros días de junio comenzaremos con la zafra de maíz grano húmedo (humedad entre 25% y 35% corrige a 14%) donde el principal destino son los corrales y los tambos. Hay bastante maíz de segunda ya que el productor está en un alto porcentaje volcado por estabilidad a este cultivo y no tanto al maíz de primera. Esto hace que vamos a tener una amplia oferta, muchos productores optan por sacarlo húmedo porque le queda libre la chacra para un cultivo de invierno. En tanto aquel que piensa ir directamente a una soja de primera puede esperar a levantarlo seco (hay negocios que hasta 16% no paga secado si corrige a 14%) allá por los meses de agosto/septiembre también con los valores que tiene hoy el maíz es un riesgo tener tanta plata en el campo. En cuanto a los precios del maíz húmedo se está armando ya que las puntas todavía están un poco lejos, pero sin lugar a dudas una vez que se realicen los primeros negocios el mercado se va alinear y los negocios saldrán fluidamente.
TRIGO: “EN URUGUAY ESTÁ CADA VEZ ES MENOS DISPONIBLE”.
El viernes terminó cotizando en Chicago sobre la posición diciembre en el orden de los US$ 433 la tonelada. De mitad de semana en adelante comenzó a sentir los efectos de las ventas por parte de los fondos. Estaba claro luego de subas importantes la toma de ganancia está a la vuelta de la esquina, si bien el trigo se siembra en prácticamente todo el mundo, el mercado está tomando una menor oferta mundial por lo cual seguiremos teniendo precios interesantes.
Sin lugar a dudas que los problemas de los cultivos en Francia, el mal estado de los trigos en EE.UU. para que tengan una idea es el peor en más de 30 años, le dan firmeza al precio. Los participantes de la gira anual que se hace en EE.UU. vieron los efectos de la sequía en Kansas y pronosticaron rendimientos promedios y producción final muy por debajo de lo informado por el USDA. Lo único rescatable es que las enfermedades han estado poco presentes.
En tanto en nuestro país el trigo disponible es cada vez es menos, nuestra empresa ha realizado negocios por lotes importantes en las últimas semanas con precios que rondan entre US$ 390/400 la tonelada, para que tengamos una idea según el plan nacional de silos al 01 de mayo quedaban 241.671 toneladas contra 338.517 del año pasado, en nuestro país se consumen aproximadamente unas 40.000 toneladas mensuales con los meses que quedan para el empalme de la próxima cosecha saquen ustedes sus conclusiones, en tanto el trigo futuro cotiza en el entorno de los US$ 320/325 la tonelada pero sin lugar a dudas es un precio referencia de salir algún lote importante a la venta el precio está más arriba lo que pasa es que el productor dado los problemas de calidad que puede tener el trigo no se anima a vender espera prácticamente a cosecha cuando sabe cómo se desarrolló el cultivo y que calidad tiene para realizar la venta, lo cierto es que si el precio por parte de la exportación estuviera más arriba fuera más realista copiara más el mercado internacional incentivaría más la siembra del cereal, aunque está claro el productor es triguero por excelencia y a último momento se termina sembrando más de lo pensado.
CEBADA: SU BATALLA CON EL TRIGO Y LA FORTALEZA COMERCIAL.
Terminó el viernes cotizando la cebada Musa en el orden de los US$ 375 en tanto la cebada Mosa cotizó en los US$ 390 la tonelada. Siempre puesto en el destino designado por la Maltería que por lo general es el más cercano que quede de la chacra.
Aquí debemos hacer mención en parte a lo que dijimos más arriba. Mientras en la cebada el productor puede fijar precio diariamente cuando quiere ya que el precio está vinculado al trigo, diciembre Chicago no ocurre así con el trigo futuro uruguayo, entonces la cebada le va ganando por ese lado la batalla al trigo. De todas formas, ha estado difícil conseguir el área de cebada otorgadas a los distribuidores por las Malterias (los problemas de calidad del año pasado todavía rondan en la cabeza del productor) tan es así que Mosa que en un principio te compraba una parte (3.500 kg por hectárea) de lo producido ahora te compra el 100% de lo producido. Sin lugar a dudas una noticia más que importante, pasaron de tener una debilidad comercial a una fortaleza.
COLZA: “EL ÁREA SIEGUE CRECIENDO”.
La colza terminó cotizando el viernes en el mercado local en el orden de los US$ 755 la tonelada, si bien el Matif se mantiene firme en las cotizaciones la relación dólar/euro pega de sobremanera en la formación del precio. No obstante, el precio sigue siendo muy bueno la guerra entre Rusia y Ucrania le sigue dando fortaleza.
Este cultivo dentro de todo es el que viene más alineado con las siembras a la vez es el que hay que planificar con más antelación. Con un área que sigue creciendo con los productores ya fijando precios por lo menos para ir cubriendo costos y haciendo promedios, todo indica que los productores cumplirían con su plan de siembra. Lo bueno de la colza es que hay muchos actores y planes comerciales por lo cual el productor tiene para elegir y no apurarse en las decisiones.
AVENA: “CON BAJA INTENCIÓN DE SIEMBRA SERÁ BUEN NEGOCIO PARA QUIEN OPTE POR ELLA”.
Este es un cultivo que, con los buenos precios del trigo, cebada, colza, ha ido perdiendo rueda. Debemos tener en cuenta que ante la menor siembra por parte de los productores su precio ha tenido que copiar el mercado. Hoy una avena para grano con PH 50 o superior está en el orden de los US$ 330 la tonelada puesta en destino, vemos poca intención de siembra para el próximo año por lo que aquel productor que siembre seguramente haga un buen negocio.
Para terminar, diremos que si bien hay buenos precios de los granos los costos han aumentado. Sin lugar a dudas tenemos riesgos, hay que tomar los seguros en tiempo y forma cada vez el productor pone más plata arriba de la tierra, con una flecha para arriba de la inflación, las tasas de interés, problemas en las cadenas de suministro cada vez que tengamos una oportunidad de buenos precios no la dejemos pasar porque todo puede cambiar. Somos optimistas pero la realidad no hay que dejarla de lado.
EL AUTOR: Davy Dufour es director de Dufour Commodities
May 9, 2022 | Granos, Mercados
De terminar el conflicto bélico los granos pueden caer abruptamente, por lo cual ante los precios que tenemos hoy no sería mala idea tratar de asegurarlos de alguna manera.
Davy Dufour | Dufour Commodities | Con un clima que acompaña se sigue levantando la cosecha de soja y en la medida de lo posible, sembrando el área destinada a colza. Mientras tanto, se va aprontando la siembra de trigo y cebada.
Noches frescas, días cálidos y las heladas que demoran en afirmarse, hacen que no se emparejen los lotes de soja, cada año es particular, no hay uno igual al otro. Con alta humedad ambiente los rastrojos para las sojas de segunda conservan la humedad, en algunos lugares poco piso hacen que se avance lento con pocas horas de trilla, comenzando al mediodía y llegando a la tardecita, hay que dejar a eso de las 19hrs., es imposible seguir.
Está claro que los rindes son buenos, lo que impide darle velocidad a la trilla, más de 4 o 4,5km no se puede ir, lo que hace que se saquen pocas hectáreas en el día. Por supuesto que, con los buenos rindes y precios, ronda el optimismo, aunque a la vez se es cauto con lo que viene por delante, el aumento de la inflación y el dólar que sigue flojo resta competitividad.
A nivel internacional, el aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, la mejor competitividad de las exportaciones de Brasil; China con poca demanda y la mejora en el clima en EE.UU., jugó en contra en la última semana con respecto a los precios de los commodities.
Sin lugar a dudas, seguimos de cerca el conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, como así de el Covid-19, que parece que ya todos se olvidaron. La incertidumbre y con ello la volatilidad de los granos, están al orden del día. Todos pensamos, pero no sé hasta dónde lo tenemos presente, que de terminar el conflicto bélico los granos pueden caer abruptamente, por lo cual ante los precios que tenemos hoy no sería mala idea tratar de asegurarlos de alguna manera. Los precios futuros de colza y cebada son muy buenos, en tanto el trigo aquí en Uruguay no copia lo suficiente en el futuro, porque lo que respecta al disponible el mercado está calentito.
SOJA: TEMPORADA DE COSECHA.
El viernes, la soja terminó cotizando en el orden de los US$ 597 la tonelada en Chicago, sobre la posición julio, bajando 22 puntos en la jornada. Mientras tanto, aquí en nuestro país la soja cotizó en los US$ 610, la tonelada N. Palmira/Montevideo y, por otro lado, la soja futura zafra 22/23 cotizó en el eje de los US$ 515, la tonelada Palmira.
Los productores están destinados de lleno a levantar la cosecha y a cumplir con los compromisos asumidos. Ahora bien, no hay que olvidarse que la mayoría vendió aproximadamente el 50% de la cosecha, por lo cual no estaría mal a medida de sus posibilidades ir vendiendo el excedente, ya que si bien la soja llegó en algún momento a los US$ 650 la tonelada, hoy está más floja con primas que se vienen depreciando. Recuerden estuvimos mucho tiempo con primas +US$ 40 y hoy estamos en +US$ 13, pero seguimos teniendo un precio arriba de US$ 600 la tonelada, nada despreciable. A veces peleamos el precio por unos dólares, estamos viendo el árbol y no el bosque, aseguremos rentabilidad.
En cuanto a los rindes en nuestra zona, podemos decir que hay de todo entre 3.000 y 4.000 kg, algunos lotes puntuales por arriba de esto, pero seguramente el promedio va andar en el eje de los 3.500 kg. Como explicamos arriba, pocas horas de trilla hace que todo sea más lento que otros años, pero por el momento no se vislumbran lluvias para la próxima semana.
TRIGO Y CEBADA.
El trigo terminó cotizando en Chicago sobre la posición diciembre, en los US$ 408 la tonelada. De los granos, es el que tiene menos volatilidad y se mantiene firme.
Dado el momento que nos toca vivir, por seguridad alimentaria, tiene un plus en su cotización.
Algo a destacar a nivel internacional es la aprobación por parte de Australia al Trigo HB4 de Bioceres tolerante a sequía, recordemos que meses atrás fue China quien lo aprobó, como ven, va ganando adeptos en el mundo. Por otro lado, Francia con serios problemas climáticos podría tener daños muy importantes en sus cultivos y todos sabemos lo que pesa Francia en el mercado.
A nivel local, tanto en la exportación como en la industria, se disputan los lotes de trigo que van quedando con precios que se sitúan en el eje de los US$ 380 la tonelada y dependiendo de la calidad del lote, algo más también. En tanto el trigo futuro tiene un precio referencia de US$ 320 la tonelada, de los cultivos de invierno, es en nuestro país es el que copia menos el precio internacional.
En tanto la cebada Mosa terminó cotizando el viernes en los US$ 368 la tonelada, por otro lado, la cebada Musa terminó cotizando en los U$S 358 la tonelada. A su vez, la cebada con destino exportación China cotizó en el entorno de los US$ 305 la tonelada. Como ven, precios para nada despreciables. En cuanto al área, si bien en lo que respecta a cebada arrancó más lento que otros años (debido a los problemas de calidad del año pasado, sobre todo calibre), a medida que el productor va terminando de cosechar la soja, se van asignando las áreas, por lo cual estaríamos en un área muy parecida a la del año pasado.
COLZA: SE SIEMBRA A BUEN RITMO, AUNQUE TAL VEZ NO AL DESEADO.
El viernes cotizó en el entorno de los US$ 750 la tonelada N. Palmira/Montevideo. Sin lugar a dudas, los aceites en el mundo hoy tienen debido al conflicto bélico, una fortaleza en su cotización y si a eso le agregamos algunos problemas en los demás países productores el combo en completo, Reino Unido viene muy por debajo de los niveles históricos con problemas de rendimiento y volatilidad en los costos de los insumos. Se estarían sembrando unas 359.000 hectáreas, lejos de las 756.000 hectáreas que se sembraron 10 años atrás.
Mientras tanto, en nuestro país se sigue sembrando a buen ritmo, aunque tal vez no el deseado dado el atraso en la cosecha de soja. A pesar de que estamos dentro de buenas fechas de siembra, veremos si se termina sembrando lo planificado con un área a priori récord.
MAÍZ: PIERDE EN CHICAGO Y LLUEVE EN BRASIL.
Terminó el viernes cotizando en Chicago sobre la posición julio, en los US$ 310 la tonelada, perdiendo 11 puntos en la jornada. Llovió en Brasil, lo que les da un respiro a los cultivos de segunda y pega en la cotización.
En nuestro país, el maíz seco acondicionado cotiza en el entorno de los U$S 300/310 la tonelada a levantar de planta, en tanto los maíces de segunda están esperando que pase la cosecha de soja para salir al ruedo. Hay bastante optimismo en cuanto a los rindes, hemos realizado algunas humedades por estufa a distintas chacras y todavía están bastante por arriba de 35% humedad.
Recién estarían prontos para los primeros días de junio, para la operativa grano húmedo, aunque siempre algún lote se puede aprontar antes, depende mucho de la fecha de siembra.
EL AUTOR -Davy Dufour es el director de Dufour Commodities
Abr 19, 2022 | Agricultura, Granos, Mercados, Noticias
Todo parece indicar, que contaremos con una zafra de verano que arrojará uno de los productos brutos más altos desde que se desarrolló la agricultura a escala en el Uruguay, debido a la situación en la que se encuentran los cultivos de esta época.
Emiliano Álvarez | Dufour Commodities | Nos dejó una Semana de Turismo con jornadas muy agradables y al parecer se comportarán de la misma manera, al menos hasta el fin de semana venidero.
De ahora en adelante, la ansiedad y la adrenalina empiezan a jugar un papel importante en el primer eslabón de la cadena, principalmente (productivo) y vaya si es justificable, ya que se encuentra la inversión de 6 meses anclada a cielo abierto, sin tener claro qué tan benévolas o perjudiciales serán las condiciones climáticas a la cosecha.
Durante las próximas jornadas, se afirmará lentamente la cosecha de soja en nuestra zona, estimando que la misma sea plena desde el 25 de abril en adelante.
A continuación, se detalla la evolución final de los cultivos de verano más influyentes en nuestra zona (soja y maíz).
SOJA: ALGUNAS ESTIMACIONES ASUSTAN (PARA BIEN) Y EN CIERTAS CHACRAS SE VAN A OBTENER RENDIMIENTOS RÉCORDS O MUY CERCANOS A ESTOS.
No es novedad comentar que estamos en la última parte del ciclo de este cultivo y como se dijo anteriormente, se está dando inicio a la trilla de manera muy tímida. Han surgido intercambios, en los que se comenta que la misma se ha visto retrasada frente a zafras anteriores, pero tiene cierta lógica, ya que la proporción de sojas de segunda es muy alta y las condiciones se han alineado para que los cultivos hayan “estirado” un par de días su ciclo.
En cuanto a las adversidades detectadas en la última parte y que se diferencian de zafras e informes anteriores, se destacó un aumento poblacional explosivo de lagarta medidora (Rachiplusia nu) y falsa medidora (Pseudoplusia includens) en lo que refiere a la variable “plagas”. Estas también se detectaron en materiales que cuentan con el evento IPRO, lo cual no es una buena noticia, ya que al parecer todo indica que dejamos de contar con el beneficio otorgado por esta tecnología, al menos para estas especies.
Afortunadamente, se pudieron ejecutar tratamientos de control en tiempo y forma, teniendo que incluso en algún caso realizar reaplicaciones debido a que no se cuantificaron los resultados esperados. Aquí la estrategia fue aumentar dosis y/o cambiar de principio activo, lo cual fue enriquecedor, dado que se probaron algunas alternativas no tan difundidas y lograron buenos desempeños.
Para las enfermedades tradicionales de finales de ciclo todo estuvo muy normal, destacando que en la mayor parte de las chacras se ejecutó la aplicación de dos fungicidas, debido al efecto año.
Es importante darle espacio a las enfermedades vasculares, que parecen ser un asunto emergente o al menos es la sensación que dejan las últimas zafras. En el último mes, en muchas chacras se comenzó a apreciar muy fácilmente el síntoma de muerte súbita, originada por fusarium sp y también se constataron síntomas muy similares a los de phitophtora sojae. Es verdad que se generó un ambiente propenso para que esto suceda, pero también es cierto que hay diferencias claras entre materiales genéticos sembrados. Tomar nota de esto y filtrar para los años venideros es una buena medida de manejo, en vista de que la muerte anticipada finaliza el llenado de granos y tiene repercusiones económicas.
En lo que refiere a rendimientos (lo más importante), es de nuestro entender que en nuestra zona de influencia los rendimientos promedios (secos y acondicionados) se ubicarán por encima de 3.000 kg/ha. Da mucha incertidumbre saber hasta qué valor máximo llegará el peso de 1.000 granos, ya que cualquier modificación pequeña genera cambios bruscos en la hectárea; lo que sí es claro, es que el número de granos es mayor a las últimas dos zafras. Algunas estimaciones asustan (para bien) y en ciertas chacras se van a obtener rendimientos récords o muy cercanos a estos. Hablar de este tema siempre es delicado, pero hay que jugársela sin miedo a equivocarnos, a fin y al cabo la verdad siempre la dicen las máquinas cuando ingresan.
MAÍZ: LA PRIMERA CONCLUSIÓN ES QUE EL DE SEGUNDA DUPLICARÁ EN RENDIMIENTO AL DE PRIMERA.
Centrándonos en los cultivos de segunda principalmente, se puede hacer mención que la mayor parte se ubica entorno a R4 (grano pastoso) con alguna excepción en R5 (grano dentado). Esto significa que el proceso de llenado está generándose de muy buena forma y al igual que en soja, el peso de 1.000 granos es prometedor, si ninguna adversidad sucediera; esto se aclara debido a que la incertidumbre ante las primeras heladas siempre está presente.
En lo que refiere a la sanidad, se vienen constatando aumentos de incidencia y severidad de tizón principalmente y roya en menor proporción. Es de suma importancia dedicarle el tiempo a esto, en razón de que las diferencias de comportamiento entre híbridos son muy contrastantes y hasta el momento, todos sabemos lo dificultoso desde el punto de vista operativo (además de la incertidumbre de control) que es llevar a cabo tratamientos en etapas avanzadas del cultivo de maíz.
Un desarrollo severo de tizón, además de mermas productivas importantes, puede dar lugar a un debilitamiento importante de la caña, lo cual es un riesgo muy grande para la cosecha. Esto se aclara simplemente, porque el maíz de segunda está tomando un lugar muy importante en la rotación agrícola y es conveniente contar con alternativas que se adapten.
Otro tema no menor, es el de los eventos biotecnológicos para el control de lepidópteros. En ciertos eventos, hoy nos toca convivir con spodoptera y helicoverpa en la “punta de la espiga”, teniendo que comprometer número de granos y a su vez, la calidad de la mercadería. Tengamos claro que si el destino de maíz no es grano húmedo, tiene que soportar condiciones invernales expuestas al ataque de distintas enfermedades que nos pueden comprometer el producto a comercializar. Dejando claro ante estos comentarios, que la intención aquí es buscar la alternativa que mejor se adapte al sistema y que mayor retorno económico de forma segura nos pueda brindar, en fin de eso se trata.
Para rendimientos, si bien falta, se estima que en nuestra zona los valores deberán ubicarse en el eje de 8.000 kg/ha (seco) y alguna sorpresa sin dudas que nos vamos a llevar. La primera conclusión que sacamos ante esto es que el maíz de segunda duplicará en rendimiento al de primera zafra, lo cual no es un dato menor. Es de nuestra visión, que en los sistemas de secano este cultivo nos viene mostrando una mayor estabilidad y si el efecto año es benévolo, se pueden lograr rendimientos tan buenos como el de primera, además de adaptarse muy bien a un esquema en el que la forma de tenencia predominante es la arrendataria (doble cultivo).
Es un desafío mantenerlo y ojalá pueda tender a un mayor equilibrio con soja a lo largo del tiempo. Aporta numerosos beneficios a la secuencia y al dinamismo de la economía local en sí, agregando más valor a la cadena. De hecho, para que esto suceda se necesitan distintas y variadas opciones de colocación del producto, lo cual afortunadamente viene madurando desde hace un tiempo.
CULTIVOS DE INVIERNO: ES QUE ES MOMENTO DE DEFINIR EL PLAN DE SIEMBRA Y TOMAR LAS DECISIONES.
Sin dudas que es de los temas más intercambiados durante el último tiempo, porque si bien disfrutamos de los cultivos de verano, se tiene claro que esto sigue y que continuamente estamos mirando hacia adelante.
Lo que sí está claro, es que es momento de definir el plan de siembra y tomar las decisiones correspondientes, debido a que estamos a nada de iniciar la zafra de invierno y seguir esperando para ver qué pasa, no parece una opción. Si bien los planes están armados en base a una rotación estabilizada en el tiempo, el contexto hizo que se generara una revisión de los mismos (flexibilidad) y quedáramos expectantes a que todo se aclarara para no tomar decisiones apresuradas.
Hoy, el contexto en el corto plazo no pareciera mostrar señales de cambio. Si bien todo suma, los precios de los fertilizantes son los que hoy están presionando al máximo los presupuestos, oscilando en el eje de 500 US$/ha, en costos totales que oscilan entre 1.000 y 1.300 US$/ha, con medio arrendamiento incluido (simulando labores contratadas).
Evidentemente, son presupuestos desafiantes y no nos imaginamos ejecutar una siembra sin integrar la parte comercial, puesto que es importante aprovechar los altos precios para quedar cubiertos ante una posible baja y tener por ende un mejor poder de pago de los costos incurridos.
Hoy esto posiciona a canola y cebada de calidad industria con una pequeña ventaja sobre el trigo, porque ya nos permiten tomar cobertura desde estos momentos con un precio real.
Lamentablemente, el trigo te lleva a tomar una posición de mayor riesgo, porque si decidiéramos fijar los precios que hoy se manejan, para la cosecha futura sabemos que estamos dejando plata sobre la mesa y poco tiene que ver con el precio internacional; sería bueno trabajar comercialmente en este punto para el futuro cercano.
También es verdad que comprometer un físico es desafiante y que hay que entregar una mercadería con determinada calidad, pero entendemos nosotros que hoy es la mejor opción con la que contamos para no quedar descalzados y manejar riesgos. La calidad siempre se va a exigir y la idea no es vender un volumen físico comprometido, sino más bien números racionales y realistas.
En cuanto a los precios de los granos, si somos honestos no sabemos qué va a pasar en el corto plazo (es difícil predecir en la inestabilidad), pero lo único que tenemos claro es diferenciar el criterio del buen negocio y el mejor negocio. Con el primero tenemos claro que el número sirve, pagamos cuentas, manejamos riesgos y aseguramos rentabilidad (la cual a veces no es la más alta), además de que se realiza siempre sin las cartas vistas. En el segundo criterio, se toma una conducta más arriesgada y especulativa, pero es verdad que es a cartas vistas y son más las perdidas que las ganadas.
Sin lugar a dudas, lo que se intenta aclarar en lo anterior es el manejo de riesgos a un contexto particular, pero está más que claro que cada uno con su mercadería tiene la libertad de tomar la decisión que le crea correspondiente.
CONCLUSIÓN: UNA MUY BUENA OPORTUNIDAD PARA SANEAR CUENTAS Y HACER CAJA.
Todo parece indicar, que contaremos con una zafra de verano que arrojará uno de los productos brutos más altos desde que se desarrolló la agricultura a escala en el Uruguay, debido a la situación en la que se encuentran los cultivos de esta época. Ahora bien, disfrutemos porque muy pocas veces esto sucede, y los más experientes lo tienen muy claro.
Es una muy buena oportunidad para sanear cuentas y hacer caja, ya que bien se sabe, este rubro también tiene de los momentos no tan lindos y vaya si nos han enseñado. En las próximas jornadas se comenzará a afirmar lentamente la cosecha de soja, una de las actividades más lindas del proceso. Esperemos el tiempo esté a nuestro favor para ejecutar dicha actividad de forma normal.
EL AUTOR: Emiliano Álvarez es ingeniero agrónomo; técnico comercial de Dufour Commodities.
Mar 7, 2022 | Agricultura, Granos, Mercados, Noticias
El titular de Dufour Commodities analiza la situación de los cultivos y cómo se han comportado los precios internacionales en un mundo cambiante y desafiante.
Davy Dufour | Dufour Commodities* | Comenzamos la semana en nuestro país con un clima que viene hasta el momento favorable para los cultivos de verano asegurando cierto potencial. Sin lugar a dudas enmarcados en un contexto (invasión de Rusia a Ucrania) que incide de sobremanera en los mercados, lo que hace que tengamos precios (sin bien con cierta volatilidad) que ni el más optimista pensaba ver a estas alturas. La guerra de estos dos países pesa en demasía en el contexto global y no solo afecta lo que tiene que ver con los precios de los commodities agroindustriales sino también en lo que respecta a ciertos insumos para el agro. Principalmente lo que se refiere a fertilizantes, problemas logísticos, suba del petróleo afectando el precio de los combustibles, recordemos que estas dos naciones son de los principales actores en el mercado mundial de aceites vegetales, gas, cereales y petróleo.
TRIGO: “SE VALORIZÓ UN 40% EN LA SEMANA”.
Hoy comenzamos analizando la situación del trigo porque es la que acapara más la atención: se valorizó un 40% en la semana, operó en los últimos días en el límite de variación máxima.
Terminó el viernes en Chicago cotizando sobre la posición marzo (que vence en breve) en el eje de los US$ 495 la tonelada. En tanto sobre la posición mayo cotizó en el orden de los US$ 444 la tonelada y sobre la posición diciembre que en Uruguay miramos mucho porque es referencia para el precio de la cebada en los US$ 360 la tonelada (se pone más que interesante este cultivo).
Estamos ante el mejor precio en la historia del trigo, recordemos que entre Rusia (17%) y Ucrania (11,6%) manejan el 28,6% del comercio mundial. En el caso de Ucrania además de no poder exportar tienen que levantar la cosecha de invierno que significa el 95% de su trigo y es donde hoy se está librando la guerra, además de tener que sembrar el trigo de primavera que es un 5% algo que vemos difícil justamente por el momento que están viviendo.
Con estas realidades vemos al precio del trigo firme por bastante tiempo, la demanda tiene que suplantar a estos dos países tarea que no será fácil y los stocks de trigo comenzaran a menguar a nivel global.
A nivel local, el mercado una vez que se declaró el conflicto y el mercado en Chicago comenzó a subir y demoró unos días en tomar la dinámica alcista, pero se fue dando con subas diarias. Si bien no son las cotizaciones de Chicago, si crecieron considerablemente, terminamos el viernes con precios en el orden de los US$ 320 la tonelada Palmira. Sin lugar a dudas esta situación que agarró a los productores con poco trigo en su poder dado que antes los buenos precios registrados en cosecha ya se habían negociado mucho por lo cual lo que estaba en poder del productor era menos que otros años. De todas formas, hubo una avalancha de negocios, lo que estamos viendo es que a medida que queden menos lotes la exportación tendrá que poner que más plata arriba de la mesa para hacerse de los mismos. En el caso de la industria creemos que la agarró comprada y tendrá que salir a negociar los lotes que queden una vez que se vayan los barcos. Recordemos que se viene la cosecha de soja y los espacios en los acopios y puerto deberían quedar libres.
SOJA: “ESTAMOS ANTE MUY BUENOS PRECIOS”
La soja terminó el viernes cotizando en Chicago sobre la posición julio en el orden de los US$ 600 la tonelada en tanto en nuestro país cotizó sobre el cierre en el eje de los US$ 520 la tonelada acopio N. Palmira/Montevideo.
Si bien tuvo una ganancia semanal en el orden del 3,8% los fondos vendieron contratos aprovechando el viernes para tomar las ganancias de la semana.
Estamos ante muy buenos precios, las precipitaciones en Sudamérica le pusieron algo de calma a las cotizaciones, ante los precios altos China algo más controlada en las compras, pero sin lugar a dudas el mercado de los aceites vegetales será de aquí en adelante todo un tema. Entre Ucrania y Rusia tienen el 78% del comercio mundial de aceite de girasol y hay que suplantarlo, seguramente el aceite de soja es una de las alternativas.
Recordemos que el USDA maneja una producción de soja para Argentina en el orden de 41 millones de toneladas sobre una superficie de 16,5 millones de hectáreas. En la zafra anterior se cosecharon 44,5 millones de toneladas sobre 16,9 millones de hectáreas, de terminar así Argentina exportaría unos 3 millones de toneladas de soja por debajo de la estimación anterior de 3,7 millones de toneladas y se ubicaría en el tercer mayor productor mundial de soja.
A nivel local la situación de los cultivos en general es muy buena (siempre tenemos alguna excepción). Tanto sojas de primera como de segunda tienen potencial de no pasar nada raro y tendremos buenos rindes que con los buenos precios y con costos que hoy quedan razonables ante la suba, sobre todo de los fertilizantes tendríamos que tener una buena rentabilidad. En cuanto a las ventas el productor a medida que va pasando el tiempo se va aproximando a la cosecha y ve que tiene un piso de rinde y realiza ventas más teniendo en cuenta que la soja se mueve en las últimas semanas en un rango entre US$ 620/630 la tonelada sin lugar a dudas excelentes precios.
MAÍZ: OTRO “INCREMENTO IMPORTANTE EN LA SEMANA”.
El maíz terminó cotizando el viernes en Chicago sobre la posición mayo en el eje de los US$ 297 la tonelada con un incremento importante en la semana. Sin lugar a dudas con Ucrania que representa el 16,5% de las exportaciones mundiales de maíz produciendo en el eje de 42 millones de toneladas (5to productor mundial) y el cuarto exportador mundial con 33,5 millones de toneladas le dan fortaleza a la cotización. Ante esto la demanda no solo va hacia EE.UU. sino que Brasil y Argentina también se ven favorecidos, Argentina espera una cosecha aproximada de 51 millones de toneladas.
En tanto en nuestro país se siguen negociando los lotes de maíz de primera con destino grano húmedo (humedad entre 25 y 35% corrige a 14%) con rindes que oscilan entre los 4.000 a 6.000 kg por hectárea con precios que dependiendo del flete se sitúan entre los US$ 235/240 la tonelada a levantar de chacra. En el caso nuestro todavía no se han comenzado a cosechar y negociar las chacras de maíz grano seco humedad 14% pero seguramente el precio se situé en el eje de los US$ 250/260 la tonelada a levantar dependiendo del flete. Recordemos que el maíz acondicionado puesto en Montevideo y zona metropolitana cotiza en el orden de los US$ 270/275 la tonelada pago 30 días, para mayores plazos la cotización es otra.
A nivel productivo los maíces de primera fueron los que sufrieron la seca pegando directamente en los rindes, en tanto los maíces de segunda vienen ligando lluvias permanentemente lo que hace que tengan muy buen potencial, es un placer ver las chacras con el estado de los cultivos.
COLZA.
La colza terminó cotizando el viernes en nuestro país en el orden de los US$ 640 la tonelada, si bien todavía falta para su siembra ya tenemos algunas fijaciones ante los buenos precios.
Hasta hace unas semanas atrás en el Excel era la que dejaba más rentabilidad entre los cultivos de invierno y ante ello los productores tenían una intención de siembra superior a la del año pasado. Esto hizo que a la fecha ya prácticamente estén agotadas las semillas, ahora bien, con el cambio en las cotizaciones de los cereales debido al conflicto Rusia-Ucrania y teniendo en cuenta las rotaciones (no nos olvidemos de las rotaciones estamos viendo colza sobre colza en muchos lotes o que por lo menos es la intención) tanto el trigo como la cebada dejarían números más que interesantes.
Sin lugar a dudas el aceite de colza también podría suplantar parte del faltante de aceite de girasol que deja Rusia y Ucrania lo que da fortaleza a la cotización.
GIRASOL.
Si bien en nuestro país la siembra de girasol en sí es marginal nos parece oportuno debido al momento dejar algunos números de Ucrania y Rusia ya que de última terminan pegando en el precio de la soja y la colza, a la vez que a nivel local puede llegar a tener precios interesantes.
Ucrania tiene el 61% de las exportaciones a nivel mundial de harina de girasol y el 49,8% de las exportaciones de aceite de girasol, en tanto Rusia tiene el 20% de las exportaciones de harina de girasol y el 28,5% de las exportaciones de aceite de girasol.
En tanto en nuestra región argentina es líder en producción de girasol y aceite de girasol con una proyección de cosecha de 3,3 millones de toneladas, más que una oportunidad para Argentina.
CULTIVOS DE INVIERNO.
Muchos ya tendrán la planificación de sus cultivos de invierno y otros estarán decidiendo. Con la nueva situación mundial con una demanda firme para un país productivo como el nuestro es todo oportunidad, sin lugar a dudas manejar los costos también será un desafío. En el caso de los fertilizantes los precios aumentan y la gran duda es la disponibilidad. Hoy para comprar una urea los que la tienen en su poder a nivel local se hacen fuertes y en la mayoría de los casos no la quieren largar por más que sea solo contado.
A nivel internacional recordemos que Rusia representa en el eje del 22% de las exportaciones mundiales de amoníaco, el 14% de las exportaciones mundiales de fosfato monoamónico (MAP), el 14% de las exportaciones mundiales de urea. También es cierto que con los precios actuales los rindes de equilibrio son menores, la oportunidad está, diversificar sigue siendo cada vez más importante.
(*) Davy Dufour es director de Dufour Commodities. Foto Infocampo.
