El informe del equipo técnico de Dufour Commodities sobre la situación de los cultivos: Canola, cebada, trigo,
CANOLA.
Estado de desarrollo: Las siembras más tempranas se ubican en plena elongación; las más tardías en etapa de roseta, oscilando entre B3 – B6.
Enfermedades: Hace varias semanas se viene registrando presencia de “Phoma” y “Mildiu”, incrementándose la severidad de esta última por las condiciones climáticas ocurridas en el último tiempo. Es importante mencionar que están presentes desde estados de desarrollo tempranos, generando la necesidad de tomar medidas de control; de lo contrario comprometemos el éxito en la estrategia sanitaria durante todo el ciclo.
Ejecución de labores: Se están llevando a cabo refertilizaciones nitrogenadas y tratamientos de herbicidas en conjunto con fungicidas.
Condición general: Es el cultivo donde se aprecia una mayor heterogeneidad de situaciones, encontrando chacras en muy buenas condiciones y otras que están en el extremo opuesto. Las primeras se ubican en fechas de siembra tempranas y cuentan con antecesor soja y/o maíz deprimera, mientras que las contrarias reúnen antecesor soja de segunda y fecha de siembra tardía.
CEBADA.
Estado fenológico: Se ubican en la etapa de macollaje, variando entre inicio y final de la misma en función de la fecha de siembra.
Enfermedades: En un porcentaje importante de los materiales genéticos sembrados se detectó presencia de “mancha en red”, evidenciando avances para incidencia y severidad durante la última semana. Lo anterior es preocupante y se recomienda tomar medidas de control para no comprometer el éxito del manejo sanitario en etapas futuras.
Ejecución de labores: Al igual que canola, se están ejecutando re-fertilizaciones nitrogenadas y tratamientos para el control de malezas y enfermedades fúngicas.
Condición general: Una alta proporción del área hoy cuenta con muy buenas condiciones de crecimiento.
TRIGO.
Estado fenológico: Ídem cebada
Enfermedades: Es el cultivo más destacado para esta variable, sin detecciones de síntomas evidentes hasta el momento.
Ejecución de labores: Ídem cebada y canola.
Condición general: Es el cultivo con mejor condición desde sus inicios, registrando un menor daño por heladas intensas en etapas tempranas, relativo a cebada y canola.
CONCLUSIÓN.
A nivel general se cuenta con cultivos en buenas condiciones, resaltando la heterogeneidad de situaciones únicamente para canola.
Centrar importancia en el monitoreo y control de enfermedades debido que las mismas aparecieron en etapas de desarrollo muy tempranas, siendo esto muy desafiante.
Si bien estamos en pleno climático de Estados Unidos todas las noticias relacionadas al conflicto bélico y la salida de cereales y oleaginosas de Ucrania juega un rol más importante que los fundamentos, pero llegado el momento éstos se harán valer
Davy Dufour | Dufour Commodities | Con un veranillo y temperaturas por arriba de lo normal que nos acompañaran sin heladas hasta los primeros días de agosto, se continúa con las trillas de los maíces de segunda, mientras los cultivos implantados no les viene nada mal estos días de sol y ello se nota.
Por el lado de los precios de los commodities, las bajas han sido importantes si bien estamos en pleno climático de Estados Unidos todas las noticias relacionadas al conflicto bélico y la salida de cereales y oleaginosas de Ucrania juega un rol más importante que los fundamentos.
Pero llegado el momento, los fundamentos se harán valer y hay mucha especulación con el clima de situaciones que se darán y si no se dan que pasará. A seguro se lo llevaron preso.
Sin lugar a dudas información abunda y muchos de ustedes las escuchan repetidas veces en el día por ello para no ser reiterativos les vamos a tirar 10 al toque tratando de ir a lo más importante:
1) Muchos productores quedaron con soja disponible sin vender luego de los picos de precios que llegó a estar en los US$ 660 la tonelada puerto o incluso algún dólar más.
La soja por lo que todos sabemos se comenzó a depreciar y cada semana que pasaba era más lejano que esos precios volvieran. Algunos luego de bajar US$ 100 (desde los US$ 650) tomaron la opción de venta vendiendo a US$ 550 la tonelada acopio (US$ 560 puerto) lo que con el diario del lunes no fue mala opción ya que el viernes la soja disponible terminó cotizando en los US$ 530 la tonelada acopio N. Palmira/Montevideo.
Debemos de tener en cuenta que en breve espira la posición agosto y pasaremos a cotizar sobre la posición noviembre que se encuentra unos US$ 40 por debajo de la posición agosto. La verdad un panorama nada alentador para los que se quedaron con soja. En cuanto a la soja futura que cotiza sobre julio 23 con una prima de -US$ 25 nos termina dando unos US$ 460 N. Palmira/Montevideo la verdad que de nuestros clientes fueron pocos los que fijaron precios cuando la soja futura estuvo entre US$ 540/550 la tonelada.
2) El trigo diciembre terminó el viernes cotizando en Chicago en el eje de los US$ 284 la tonelada. Sin lugar a dudas la baja se siente y pega de lleno en el negocio, más cuando se sembró con costos altos (en el eje de US$ 1.300 la hectárea) y si bien hubo precios interesantes en Chicago, en el mercado local no se reflejó.
Sabemos que en nuestra zona se maneja más un precio regional por lo dependiente que somos de las importaciones brasileras. No obstante ello, tengamos en cuenta que según el plan nacional de silos al 01 de julio las existencias a nivel país eran de 173.793 toneladas las más bajas de los últimos años por lo menos de los que yo llevo registro. Si tenemos en cuenta que a nivel país el consumo es de alrededor de 40.000 toneladas mensuales llegaríamos sin trigo al empalme de la cosecha. Sin trigo para las mezclas lo que puede pasar es que algo de lo que tienen las exportadoras en su poder se vuelque al mercado interno pero los números no mienten por ello la disputa en cosecha por los lotes de trigo entre la industria y los exportadores estará arriba de la mesa.
3) Si hablamos de colza el viernes terminó cotizando en la plaza local en el orden de los US$ 535/540 la tonelada. Unos meses atrás llegó a cotizar entre US$ 795/800 la tonelada N. Palmira/Montevideo, aquí sí la oleaginosa copia más el mercado internacional (tiene de referencia el mercado francés, Matif posición febrero).
Los productores fijaron precios interesantes, si bien las primas han cambiado de -US$ 75 el año pasado a -US$ 100 este año es entendible ya que los fletes y los seguros se han encarecido mucho a raíz del conflicto bélico. Igualmente, si tomamos el precio de hoy debemos de sacar bastante kg para llegar al rinde de equilibrio teniendo en cuenta que cuando se sembró el costo por hectárea rondaba los US$ 1.200.
4) La cebada Musa terminó el viernes cotizando en el orden de los US$ 272 la tonelada, en tanto la cebada Mosa terminó en el eje de los US$ 256 la tonelada, siempre puesta en los lugares destinados por las Malterias que en general es el lugar más próximo a la chacra donde está implantado el cultivo.
Cuando sembramos el costo por hectárea rondaba los US$ 1.300 pero tuvimos muchas oportunidades y los productores las tomaron. Es así que tenemos fijaciones por arriba de los US$ 400 la tonelada, también es cierto y llama la atención que la cebada forrajera (destino China con menores exigencias de calidad) se viene posicionando con un valor por encima de la cebada industria.
El viernes terminó cotizando en el orden de los US$ 280/285 la tonelada N. Palmira, lo que no es una posición cómoda para las Malterias.
5) El maíz en Chicago sobre la posición setiembre terminó cotizando el viernes en el orden de los US$ 221 la tonelada, aquí también se nota una baja importante. A nivel local tenemos varios precios de maíz dependiendo de la condición del mismo. El maíz seco y acondicionado a levantar de planta está en el eje de los US$ 300/310 la tonelada (como en todo negocio influye mucho el flete ya que se han encarecido mucho ante la suba de los combustibles).
En cuanto a lo que es maíz de segunda queda poco para la operativa de grano húmedo (humedad entre 25 y 35%) ya que la mayoría de los lotes están en el eje de 20% de humedad, algún lote más adelantado se está negociando con la condición de que hasta 17% humedad no paga secado si corrige a 14% en el orden de los US$ 265/270 la tonelada a levantar de chacra.
Aquí debemos hacer mención que ante la mayor siembra de maíz de segunda la oferta supera por momentos ampliamente la demanda, teniendo en cuenta además que los rindes que se viene logrando son muy buenos entre 7 y 8.000 kg base seca y en algunos casos superiores a estos.
6) Según el Consejo Internacional de Cereales la proyección de cosecha mundial para la zafra 22/23 es de 2.253 millones de toneladas bajando las proyecciones de cosecha de trigo y maíz.
7) Según informe divulgado por Safras&Mercado se espera que las exportaciones de soja de Brasil totalicen 91,5 millones de toneladas en 2023 contra los 77,2 millones del año 2022. Crecería la molienda en 2023 a 49,5 millones de toneladas contra los 47,9 millones de toneladas del 2022. Además, aumentaría las proyecciones de exportación de harina y aceite de soja.
8) Todos sabemos de las trabas que implemento China a Australia unos años atrás cuando comenzó la pandemia elevando sus aranceles a los granos australianos por lo cual Australia tuvo que salir a buscar nuevos mercados, en el ínterin hubo una recesión importante.
Uno de los granos afectados fue la cebada cervecera que encontró nuevos destinos en Arabia Saudita (hoy principal mercado con el 35% de la exportación), Tailandia, Vietnam, México, Canadá, Etiopia, Ecuador, Perú y otros países. Recordemos que Arabia Saudita es el mayor comprador mundial de cereales forrajeros con 2,5 millones de toneladas. Esto deja como aprendizaje que si vamos siempre al que paga más y esto se complica en algún momento nos quedamos sin mercado, algo a tener en cuenta.
9) Los altos precios a nivel mundial de los granos primero por el Covid 19 agregándole después el conflicto bélico llevo a que los países productores de granos vieran que estaban ante una gran oportunidad. En nuestro país vimos como la colza tuvo un crecimiento considerable tan es así que se habla de un área cercana a las 260.000 hectáreas (veremos realmente cuantas se cosechan ya que hemos visto chacras afectadas porque las condiciones de siembra no fueron las ideales y en muchos casos no se respetaron las rotaciones).
Esto viene a que lo mismo pasó en Australia con un aumento del 21% del área llegando a 3,6 millones de hectáreas.
10) Todos estamos al tanto del acuerdo que firmaron el viernes pasado Rusia y Ucrania con la participación de Turquía y las Naciones Unidas lo que permitirá a Rusia exportar cereales y fertilizantes (si bien nunca paro del todo) y a Ucrania reanudar las exportaciones de cereales (trigo y maíz) a través de sus puertos del Mar Negro.
Bien, el fin de semana hubo bombardeos rusos a Ucrania, por lo que vemos no será sencillo el mercado que toma las noticias y no demora llevarlas a los precios por lo cual la volatilidad es una constante.
Como venimos diciendo lo mismo que te hace bajar después te hace subir, los precios no van por los fundamentos son sensibles a la geopolítica mundial.
EL AUTOR – Davy Dufour es director de Dufour Commodities.
Si bien es cierto que los precios se mantuvieron durante mucho tiempo en niveles pocas veces visto muchos productores acostumbrados a especular en momentos de precios bajos no cambiaron el chip y se quedaron con soja en su poder a la que no le pusieron precio.
Davy Dufour | Dufour Commodities | Con lluvias comenzando sobre fines del día de hoy y extendiéndose hasta mañana inclusive serán bienvenidas. Hacen falta para lo sembrado y para las pasturas, la verdad que el tema verdeos viene muy lento, se pastorea y demoran mucho en recuperarse.
LAS BAJAS DE LOS GRANOS SE LLEVAN TODA LA ATENCIÓN.
Pasando al tema de los granos, las bajas considerables en los mismos ya sea oleaginosas o cereales se llevan toda la atención. Si bien siguen siendo buenos precios les pegó de lleno el tema de la inflación a nivel mundial (por múltiples causas entre ellas la pandemia y la guerra en Ucrania) con una recesión que puede ser importante, un clima más favorable en EE.UU. donde se está terminando la siembra de soja con lotes en buenas condiciones, china con mejores stocks de lo pensado sobre todo en harina de soja y el tema COVID que sigue presente.
Sin lugar a dudas China, cuando necesita productos básicos, los compra, pero cuando ven que los costos se disparan dejan de hacerlo, en fin, todo esto hace un combo que pega de lleno en los precios.
Si bien es cierto que los precios se mantuvieron durante mucho tiempo en niveles pocas veces visto muchos productores acostumbrados a especular en momentos de precios bajos no cambiaron el chip y se quedaron con soja en su poder a la que no le pusieron precio.
SOJA.
Venciendo la posición julio y ya comenzando a considerar la posición agosto la soja terminó el viernes cotizando en el eje de los US$ 560 N. Palmira/Montevideo. La verdad en unos días pasamos del segundo pico de precio más alto que llegó a los US$ 650/655 por tonelada a estar en algún momento US$ 100 abajo.
Si bien esta fue una zafra larga en la cual como no venía pasando en las anteriores los mejores precios se dieron en cosecha lo que hizo que el promedio de ventas fuera realmente buenos (el promedio de nuestros productores fue US$ 614,60 por tonelada).
Muchos productores acostumbrados a embolsar esperaron mejores precios no teniendo en cuenta las señales que les estaba dando la economía mundial sobre una inflación que no se puede controlar, donde los precios son tan altos que para muchos no son accesibles y que pega de lleno en la alimentación de los países sobre todo de los de menores recursos.
Lo cierto que ya terminada la zafra en nuestro país se habla de una cosecha estimada de 3.200.000 toneladas donde quedaría aproximadamente el 10% sin vender. La verdad que a nuestro entender deben ser números bastante aproximados ya que nosotros tenemos un porcentaje importante de nuestros clientes con soja en su poder.
TRIGO.
El trigo terminó el viernes cotizando en Chicago sobre la posición diciembre en el orden de los US$ 350 por tonelada. Como todos los granos viene perdiendo pie con perspectivas de mejor producción en Rusia, con ingreso de cosecha en Europa y EE.UU.
Con pronósticos de clima más favorable para el trigo de primavera de EE.UU. pero como siempre decimos el trigo es clave para la seguridad alimentaria de los países y eso hay que tenerlo en cuenta.
A nivel de nuestro país el trigo futuro el viernes se ubicó sobre los US$ 315 por tonelada, algunos exportadores en su lista de precios diarios comunicaban algo más pero cuando ibas a cerrar el precio no estaba por lo cual damos el US$ 315 como válido.
En cuanto al trigo disponible la verdad queda poco sobre todo en mano del productor, la exportación se llevó muchos lotes en el último mes con precios que estuvieron en el eje de los US$ 400 por tonelada N. Palmira calidad grado 2 argentino PH 78 Proteína 12% si bien hubo algunos negocios con proteína base de 11,5%.
Para que tengamos una idea a nivel país según el Plan Nacional de Silos al 01 de junio 2022 quedaban en total 207.641 toneladas, lo más importante que la industria tenía en su poder 114.741 toneladas y la exportación 43.168 toneladas. Las restantes estaban en manos de los productores o acopiadores chicos que mucho de esto lo compraron en el correr del mes los exportadores para sus embarques o la industria. Si tenemos en cuenta que faltan 6 meses para la cosecha y que el consumo mensual en nuestro país ronda las 40.000 toneladas seguramente lleguemos al empalme de cosecha sin trigo. Es que los números son claros y no dan. Con este panorama seguramente el trigo en cosecha tenga buenos precios es que la industria y la exportación se van a disputar los lotes.
En cuanto a las siembras se viene avanzando a buen ritmo y el clima ayudó mucho. Se está ganando en área, el trigo siempre sorprende el productor es triguero por excelencia algún área de colza por estar fuera de fecha pasó para trigo. El avance es importante, se estima que el área a sembrar será de unas 260 mil hectáreas veremos cómo terminamos.
CEBADA.
Teniendo en cuenta del precio del trigo diciembre Chicago que es la base para formar los precios el viernes terminó cotizando la cebada Musa en US$ 317 por tonelada en tanto la cebada Mosa terminó en los US$ 315 por tonelada. Siempre hablando puesto en el destino designado por la Maltería, en el caso de los semilleros tienen el 10% de bonificación.
La siembra si bien estuvo bastante retrasada en su momento por la lentitud de la cosecha de soja con el buen clima reinante, para la siembra estas se pusieron a tiro y hoy en nuestra empresa estamos con el 100% del área sembrada, increíblemente mejor que el año pasado cuando en el arranque parecía lo contrario.
En cuanto al área total se estima entre 215 y 220 mil hectáreas teniendo en cuenta la cebada forrajera.
Respecto a la cebada forrajera el viernes terminó cotizando en los US$ 300 por tonelada, un dato para nada menor teniendo en cuenta que ante cualquier percance en la calidad en la cebada industria de las Malterías tenemos donde colocarla (con menores exigencias de calidad) a un precio para nada despreciable.
COLZA.
Con un área estimada ya sembrada en el orden de las 270 mil hectáreas los cultivos vienen avanzando. La verdad todo un desafío para adelante si bien el productor le ha agarrado la mano y es muy cuidadoso en los manejos, en cuanto a los precios el viernes terminó cotizando en el orden de los US$ 615 la tonelada.
Como todos los granos tuvo sus bajas pensar que en algún momento llegó a cotizar en los US$ 800 por tonelada N. Palmira/Montevideo, si bien algunos productores cerraron a esos precios también es cierto que no estaba ni sembrada y muchas veces la decisión no es fácil.
También es cierto que arriba de US$ 700 estuvo muchos meses, cuando se arman los presupuestos y el precio está acorde hay que ir haciendo promedio ya que los picos máximos son muy difíciles de agarrar.
MAÍZ.
El viernes terminó en Chicago cotizando sobre la posición julio en el orden de los US$ 295 la tonelada en tanto la posición septiembre terminó en los US$ 269 la tonelada, tengamos en cuenta la diferencia entre las posiciones.
En nuestro país el maíz seco acondicionado a levantar de planta se ubica en el eje de los US$ 300/310 por tonelada. Aquí hay que tener en cuenta el flete al lugar de destino, en tanto la operativa maíz grano húmedo con humedad entre 25 y 35% corrige a 14% el precio referencia se ubica entre US$ 240/250 por tonelada a levantar de chacra dependiendo del flete. Este juega mucho en este negocio ya que gran parte de lo que se transporta es agua y como siempre pasa, hay negocios puntuales por necesidades específicas de la demanda que escapa a esta tendencia de precios.
Muchos productores viendo que la diferencia de precio entre la operativa grano húmedo y seco hoy es importante (digo hoy porque en el futuro uno nunca sabe si bien hay tendencias) optaron porque financieramente lo pueden hacer, dejar el grano para sacarlo seco (también seco es una manera de decir el maíz de segunda es difícil que baje a menos de 16% humedad) y así agarrar esta diferencia.
Algo importante a destacar es que todo indica que el maíz de segunda cada vez va ganar más adeptos por lo cual hay un cambio muy importante sobre todo a nivel financiación de las empresas vendedoras de semilla, ya que los vencimientos que les asignaban al productor son el 31 de mayo o en algunos casos el 30 de junio cuando el productor estará cosechando en agosto y setiembre. Este año con una buena cosecha de soja por ahí no es un problema, pero la idea es que cada insumo se pague con su propio grano, por lo menos hasta el momento ha sido así.
Para terminar, solo decir que cuando hacemos los presupuestos y los precios que tenemos en el momento cierran es importante comenzar a tomarlos para ir cubriendo costos y hacer promedios. Muchos ya lo hacen, pero para el alto porcentaje que no lo hace hay que ser autocríticos y comenzar a cambiar, el partido es largo se juega por varios frentes y el de tomar buenos precios no es menor.
EL AUTOR. Davy Dufour es director de Dufour Commodities.
Egipto generalmente obtiene la mayor parte de su trigo de Rusia y Ucrania, donde el conflicto ha interrumpido sus compras de trigo del mar Negro relativamente más barato y ha inflado los precios mundiales. El país del norte de África recibió el 82% de su trigo de Ucrania y Rusia en 2020, y un informe del Departamento de Agricultura de EE.UU. (USDA) de marzo estimó que Egipto importaría un total de 12 millones de toneladas de alimentos básicos en 2021-22.
El gobierno egipcio ha estado diversificando sus fuentes de trigo y recientemente agregó a India como un origen de importación de trigo aceptado. Aumentar el nivel de humedad aceptado podría alentar potencialmente más ofertas en las licitaciones de compradores de granos del estado, dijeron los comerciantes.
Los comerciantes señalaron que el trigo de la Unión Europea, en particular Polonia y la región del Báltico, tienen un nivel de humedad del 14 % en sus contratos, y es por eso que generalmente no se ofrecen en licitaciones. En la última licitación de compra de trigo de Egipto en abril, el trigo alemán se ofreció como el más barato, pero no se compró debido a su nivel de humedad.
El comprador estatal de granos de Egipto, la Autoridad General para el Abastecimiento de Productos Básicos (GASC), generalmente compra trigo a través de licitaciones internacionales, pero el ministro de abastecimiento del país dijo recientemente que el gabinete había aprobado compras directas de países o empresas.
Egipto estaba en conversaciones con Australia, Kazajstán y Francia para tales acuerdos, dijo, y agregó que El Cairo había acordado comprar 500.000 toneladas de trigo de India.
