Jul 22, 2024 | Granos, Mercados
En un mundo globalizado donde no solo importan los fundamentos de los granos, sino que la geopolítica juega su papel, todo puede cambiar de un momento a otro, de hecho, viene pasando seguido.
Davy Dufour | Soriano | Todo El Campo | Con muy pocos eventos de lluvias o casi nulos, el sector agrícola ganadero comienza a ponerse cada vez más nervioso.
Por el lado de la agricultura los cultivos de invierno a pesar de las condiciones de siembra que en muchos casos distaron bastante de ser las ideales en general tuvieron buenos nacimientos. Sin embargo, con las seguidillas de heladas registradas y las faltas de precipitaciones quedaron en un letargo. Ni qué decir de las pasturas, prácticamente se entra una vez y no da chances a repetir, hace semanas que se comenzaron a comer las reservas, dentro de todo, fardos se consiguen y hay una buena cosecha de maíz de segunda.
Por el lado de los precios hemos entrado en una tendencia bajista. El clima está favoreciendo a las grandes naciones productoras y los stocks no dan señales de alerta.
En un mundo globalizado donde no solo importan los fundamentos de los granos, sino que la geopolítica juega su papel, todo puede cambiar de un momento a otro, de hecho, viene pasando seguido.
SOJA.
Terminó el viernes cotizando para la exportación en el entorno de los US$ 377/78 la tonelada puesta en acopio N. Palmira/Montevideo (recordemos que si entramos directo puerto tenemos una bonificación de US$ 10 por tonelada). Con un cambio de posición en el mercado de Chicago a la vuelta de la esquina dejando agosto para meternos de lleno en la posición noviembre con una diferencia hoy de US$ 22 por tonelada entre ambas posiciones, donde la exportación comenzó a modificar las primas pasando en la semana pasada de menos US$ 20 a menos US$ 26 por tonelada. Son datos a tener en cuenta más cuando todavía queda un volumen importante de la producción sin vender.
Al 1° de julio según el plan Nacional de Silos las existencias de granos de nuestro país quedaban 1.536.758 toneladas de las cuales 497.519 están en las manos de productores, acopios y otros.
En cuanto a la operativa post cosecha dado el porcentaje de grano dañado que se tuvo más que nada en la zona este del país, de cierta forma enlentece la cadena ya que hay que diluir dicho daño (si bien fue un porcentaje menor del total) con los granos de buena calidad. Es un trabajo que lleva su tiempo, pero gracias a ello muchos productores pudieron entregar su producción.
MAÍZ.
Ya dando por terminada la operativa grano húmedo (humedad entre 25 y 35% corrige a 14%) del maíz de segunda, donde se negoció un volumen importante, entramos de lleno en el corazón de la cosecha con distintos tipos de negocio. Uno que es hasta 20% de humedad sin cobrar secado (siempre corrige humedad a 14%) con precios referencias de US$ 170 la tonelada a levantar de chacra pago 30 días de terminada la entrega. Otro que es para los granos un poco más secos hasta 16% de humedad sin pagar secado (corrige a 14%) con un precio referencia de US$ 180 la tonelada a levantar de chacra y por último los granos secos, sanos y limpios que están en los acopios que llegan en el entorno de US$ 220/230 puesto en Montevideo y zona metropolitana.
En los negocios de maíz debemos destacar que cuando se comenzó la cosecha de los maíces de segunda la demanda estaba muy tímida por lo cual al superar la oferta ampliamente a la demanda los precios no eran para nada atractivos, lo que hizo que muchos productores ante este panorama se apuraran a tomar posición negociando sus lotes. Entrada la cosecha la demanda comenzó a tomar impulso más que nada por parte de la ganadería (feedlot, tambos) y la industria avícola llevando los precios varios escalones más arriba, algo que en un principio no se veía con claridad. En cuanto a los rindes en secano son muy variados situándose entre los 4 mil y 6 mil kg por hectárea seguramente tiene que ver fecha de siembra, lluvias recibidas, variedades, en otros casos la chicharrita y demás.
TRIGO.
Terminó cotizando el viernes en Chicago sobre la posición diciembre en el eje de los US$ 209 por tonelada lo que es el precio que toman de referencia las Malterias para la producción del productor. Con estos precios hoy no se están realizando fijaciones si el productor fijo cuando un tiempo atrás hubo una seguidilla de subas que llegó a cotizar hasta los US$ 275 por tonelada.
En cuanto a los negocios de trigo disponibles en Uruguay están prácticamente paralizados, seguramente a partir de agosto la exportación comience a tomar fuerza. Como referencia podemos tomar un US$ 240 la tonelada puerto para la exportación en tanto la industria se encuentra abastecida y por algún lote puntual de muy buena calidad llega a pagar entre US$ 250/260 la tonelada puesta en destino.
Según el plan Nacional de Silos las existencias de trigo a nivel país al 1° de julio eran de 395.856 toneladas de las cuales, en manos de productores, acopios y otros quedan unas 142.230 toneladas por lo cual todavía queda un saldo exportable a mover seguramente entre los meses de agosto y setiembre.
Por lado del precio para el trigo futuro zafra 24/25 hoy como referencia podemos tomar US$ 215 por tonelada. Debemos recordar que tiempo atrás los productores tuvieron la oportunidad de vender hasta US$ 250 la tonelada, pero como no estaba sembrado y el tema calidad siempre es un freno para tomar decisiones fueron pocos los productores que vendieron.
COLZA.
Cotizó el viernes en el entorno de los US$ 480 la tonelada en tanto la Camelina estuvo en el eje de los US$ 440 por tonelada.
Es todo por hoy, esperemos que las lluvias anunciadas para mediados de semana nos acompañen, que tengan un buen lunes y una mejor semana.
EL AUTOR: Davy Dufour es el director de Dufour Commodities.
May 27, 2024 | Agricultura, Noticias
Análisis agrícola del director de Dufour Commodities.
Davy Dufour | Soriano | Dufour Commodities | Todo El Campo | En nuestro país con el clima como principal protagonista sigue avanzando en la medida de los posible la cosecha de soja, con un avance aproximado del 70% en el litoral Sur, 60% litoral norte, y un 15 % en zona este.
Por otro lado, ya se comienza con la cosecha de maíz de segunda operativa grano húmedo (humedad entre 25 y 35% corrige a 14%) para después seguir con la cosecha como grano seco el que es muy difícil cosechar con menos de 17% de humedad, por lo cual no se escapa de los costos de secado (recordemos que la base de humedad es 14%). En cuanto a las siembras de invierno en las chacras que se dan las condiciones no se pierde tiempo.
Con respecto a la soja cerró el viernes cotizando en US$ 440 la tonelada acopio Palmira/Montevideo con una prima que ha ido achicando situándose en el entorno de -US$ 20 por tonelada con respecto a la posición julio en Chicago. Si bien estos precios no serán el promedio general de ventas, por supuesto que ayudan al resultado final. En cuanto a la cosecha cada zona y cada chacra es un mundo, si bien el exceso hídrico es a nivel país hay zonas que llovió bastante menos y otras como el caso del este que ya no se cosechará el total del área con las consecuencias que ello trae para el productor.
A nivel internacional lo que acontece en Rio Grande do Sul le dio un empujón a los precios, aunque por otro lado la siembra en EE.UU. tiene un porcentaje importante de avance lo que hace prever que la oleaginosa no faltará en los mercados. Argentina con un avance de cosecha en el orden del 80% con una proyección de cosecha estimada en 50,5 millones de toneladas.
TRIGO – CEBADA.
El trigo terminó el viernes cotizando en Chicago sobre la posición diciembre en el entorno de los US$ 272 la tonelada. Sin lugar a dudas en las últimas semanas ha tenido una suba importante lo que le pega de lleno al precio de la cebada aquí en Uruguay (recordemos que el precio para las malterias Musa y Mosa es el 100% de la cotización del trigo Chicago sobre la posición diciembre) lo que ha animado a que el productor vaya realizando fijaciones para ir cubriendo costos (puede fijar anticipadamente hasta 2.000 kg por hectárea).
Los precios también han contribuido a que cambiara el contexto y muchos productores que estaban en la duda de sembrar hoy opten por hacer cebada o trigo. Recordemos que el trigo disponible hoy cotiza en el entorno de los US$ 260 la tonelada Palmira con perspectivas de suba, en tanto el trigo futuro que cosecharemos sobre fin de año ya cotiza en los US$ 235 la tonelada Palmira/Montevideo algo que hace años no se daba y que incentiva al productor. A nivel productivo se está arrancando con las siembras de trigo y cebada las que seguramente se afirmen en el correr de los días.
Las lluvias abundantes que viene recibiendo la zona de Rio Grande do Sul siguen impactando en las cotizaciones del trigo. Recordemos que en ese país la siembra se da entre mayo y junio, lo ya sembrado prácticamente perdido y las posibilidades de sembrar lo que queda en fecha y condiciones aceptables cada vez se alejan más aumentando a la vez los costos. Como consecuencia de esto los precios del trigo en Brasil son los más altos desde julio 2023 y siguen en suba. Por otro lado, las adversidades para el cereal se dan en otros lados del mundo como Rusia con una reducción importante en su proyección de cosecha debido a la seca y heladas no esperadas en mayo más las perturbaciones por la guerra, también el clima hace de las suyas en Francia, Ucrania y Australia.
MAÍZ.
El maíz terminó cotizando el viernes sobre la posición julio en Chicago en el eje de los US$ 183 por tonelada. En tanto en nuestro país el maíz acondicionado (seco, sano y limpio) está en el eje de los US$ 230 la tonelada puesto en Montevideo y zona metropolitana con una flecha hacia arriba. Si bien tuvimos una buena cosecha de maíz de primera, un tonelaje importante quedó en manos de productores que lo pudieron aguantar y pequeños acopios los que van vendiendo según sus necesidades dándole impulso al precio del maíz en el mercado interno.
Por otro lado, estamos comenzando la operativa grano húmedo con los maíces de segunda donde la ganadería y lechería siguen sin traccionar lo necesario por lo cual la oferta supera ampliamente a la demanda, lo que implica que los precios en muchos casos no sean los que pretende el productor lo que llevará que muchas chacras queden para grano seco.
En tanto en la región tenemos Argentina con menos tonelaje del pensado debido al impacto que tuvo la Chicharrita en el cultivo donde se llevaría en el orden del 30% cosechado proyectando una cosecha país en el eje de los 46,5 millones de toneladas. Brasil actualmente con el maíz zafrinha donde tiene menos área que el año pasado (se espera unos 20.885 millones de hectáreas) con pérdidas de producción debido a la sequía en zonas de Paraná, Mato Grosso y Sao Paulo. Recordemos que el maíz zafrinha representa en el eje del 70% del maíz de Brasil y es el que compite con el maíz de EEUU.
COLZA/CAMELINA/CARINATA.
Sin lugar a dudas el clima ha limitado las siembras de Colza y Carinata. Si bien algo se sigue sembrando teniendo la Camelina su fecha optima de siembra de mitad de junio en adelante. En cuanto a los valores la Colza terminó el viernes cotizando para mercado interno y exportación en el orden de los US$ 490 – 500 respectivamente, en tanto la Camelina cotizó en el eje de los US$ 500 la tonelada puesta en destino.
Es todo por hoy, que tengan un buen lunes y una mejor semana, el campo no para.EL AUTOR: Davy Dufour es director de Dufour Commodities.
May 6, 2024 | Agricultura, Granos, Mercados, Noticias
Panorama agrícola. Análisis de Dufour Dommodities.
Davy Dufour | Soriano | Dufour Commodities | Todo El Campo | Diríamos que hoy la palabra clave es volatilidad y con ella reflejamos lo que está pasando en el mercado de los granos.
Por el lado de los fundamentos el clima le pone condimento para que estos suban, por otro lado, la geopolítica condiciona entre otras cosas la logística internacional. Si bien en nuestra región el Niño supuestamente está en la recta final, se está haciendo sentir y mucho, pasando luego a una etapa neutral antes de la aparición de la Niña.
Con respecto a la cosecha de soja, en nuestra zona litoral sur llevamos un avance de cosecha en el eje del 20%. Si bien comenzamos la cosecha con humedades por arriba de la base (14%) lo que obviamente ocasionó costos de acondicionamiento (los primeros puntos de humedad son los que más cuestan), que los viajes que entrarán directo puerto realmente fueran los menos, con el paso de los días ante mejora en el clima esto fue cambiando recibiendo grano seco y sin problemas de calidad.
Por otro lado, el trancazo de la logística que se veía venir de antemano se dio ya que al salir mucho grano con humedad se marcha a ritmo de secadora. Esto ocasiona demoras considerables en los acopios lo que si bien pasa en todas las zafras en esta se ve más acentuada. A nuestro entender camiones hay suficientes lo que condiciona es la descarga.
Sin lugar a dudas cada zona del país tiene su particularidad: litoral arriba se va avanzando poco las lluvias han sido mayores y no se han dado las condiciones para avanzar por lo cual llevaremos en el orden del 15% cosechado en cuanto a los promedios de rinde se sitúan entre 2.500 y 2.700 kg. En tanto del litoral abajo los promedios están en el entorno de 2.800 a 3.000 kg, en la zona recién se están dando las condiciones para entrar en las chacras con un avance de cosecha cercano al 10% del área.
Otro tema no menor es que el retraso en la cosecha de soja nos provoca que prácticamente no hemos podido realizar la ejecución de labores para empezar con la siembra de los cultivos de invierno. Obviamente todos los años no son iguales y realmente hay que estar en la piel del productor. Sembrar vamos a sembrar siempre, se hizo lo que no sabemos en qué condiciones y fechas, seguramente tendremos un tema varietal a revisar.
SOJA. Terminó el viernes cotizando en Chicago sobre la posición julio en los 1.216 puntos a lo que si le restamos una prima de -US$ 30 nos termina dando US$ 416 la tonelada puesta en acopio N. Palmira/Montevideo. Aclaramos que durante la jornada se realizaron negocios por arriba de esta cotización teniendo una jornada de muchas ventas por parte de los productores.
Más arriba explicamos cómo viene la situación de cosecha en nuestro país, pero sin lugar a dudas en la semana pasó algo imprevisible como las fuertes lluvias e inundaciones en Brasil más precisamente en el estado de Rio Grande do Sul. Se calcula que todavía quedaba por trillar el 25% de su soja, algunos analistas del vecino país prevén pérdidas de entre 4 y 5 millones de toneladas lo que sin lugar a dudas va afectar en el precio, como también se verán afectadas las entregas en puerto con producción de esa zona.
En tanto en Argentina se lleva cosechada en el eje del 40% del área de soja con una estimación de cosecha de 51 millones de toneladas las que seguramente se verán recortadas por temas climáticos.
En Paraguay el avance de cosecha es en el orden del 20%.
Por otro lado, en Chicago los fondos comienzan a salir de su posición vendida lo que era esperable y también afecta la cotización.
MAÍZ. Terminó cotizando el viernes en Chicago sobre la posición julio en el eje de los US$ 181 la tonelada. En nuestro país el maíz acondicionado (seco, sano, limpio) en el mercado interno cotiza entre US$ 175/180 puesto en Montevideo y la zona metropolitana donde la demanda se encuentra bastante abastecida.
En cuanto a la exportación el precio se sitúa como referencia porque hoy estamos de lleno en la cosecha de soja en el orden de los US$ 158 la tonelada puesta en acopio Palmira. Aquí debemos mencionar que sobre fines del mes de abril pasado se dieron negocios puntuales ante la llegada de barcos en el orden de los US$ 185/190 puerto N. Palmira sin duda tener maíz acondicionado te da oportunidades.
En cuanto a la cosecha prácticamente se terminó con el maíz de primera y ahora seguramente ni bien avancemos con la cosecha de soja comenzaremos a trillar los primeros lotes para la operativa maíz grano húmedo (humedad entre 25 y 35% corrige a 14%).
Aquí hay que mencionar que ante tanta cantidad hay parte de la demanda que se está poniendo más exigente, en cuanto a los precios estos varían dependiendo del destino ya que hay muchos de los mismos que se encuentran en zonas bastante alejadas (norte del país) pero como referencia se puede tomar entre US$ 150/160 la tonelada puesta en destino. Obviamente la demanda hoy no quiere cerrar negocios porque sabe que tendrá bastante oferta.
Por otro lado, si bien el clima (lluvias) en cierto punto ha sido beneficioso para el cultivo hemos tenido poco sol y además apareció la chicharrita que veremos cómo impacta ya que no tenemos experiencias previas en el país, en general vemos menores rindes de los proyectados hace un tiempo atrás. Donde sí ha hecho un gran daño es en Argentina tal es así que la Bolsa de granos de Buenos Aires bajó su estimación de cosecha de 49,5 millones de toneladas a 46,5 millones. Recordemos que se comenzó con una estimación de 56,5 millones de toneladas donde además de la chicharrita les pegó la ola de calor de fines de enero, en tanto en el centro de Brasil se está atravesando una seca que pega de lleno en el maíz que se encuentra en una etapa crítica del cultivo.
TRIGO – CEBADA. El trigo terminó el viernes cotizando sobre la posición diciembre en los 669,20 puntos lo que nos da aproximadamente unos UA$ 245/246 la tonelada lo que es muy buen precio para realizar fijaciones de cebada en las malterias MOSA – MUSA ya que el precio de las mismas se forma con el 100% de la posición diciembre del trigo en Chicago.
Sin lugar a dudas cuando se realizaron los presupuestos el valor que se tomó fue en el entorno de los US$ 200/210 la tonelada. Como ven, el mercado viene dando oportunidades, cuando el precio llegó al entorno de los US$ 220 por tonelada el productor comenzó a fijar algún volumen para ir cubriendo sus costos. Obviamente esto que pasó en Brasil no estaba en el libreto por lo cual el mercado reacciona inmediatamente dándole mayor impulso. Esto no quiere decir que el productor haya fijado mal, impensable especular con eso, con estos precios el rinde de equilibrio del cultivo baja considerablemente.
En nuestro país el trigo disponible cotiza para la exportación en el eje de los US$ 180/190 la tonelada N. Palmira/Montevideo. Sin lugar a dudas es un precio referencia ya que por el momento del año prácticamente no hay operaciones, las mismas aparecerán después de la cosecha de soja. En tanto la industria por lotes puntuales de muy buena calidad cotiza en el orden de los US$ 200 la tonelada.
El trigo a nivel mundial viene repuntando: hoy la mayor incidencia para nuestros intereses son las inundaciones en Rio Grande do Sul donde están con lotes sembrados, aunque recién están en el inicio de la siembra, pero esto afecta las mismas. Si bien todavía es muy temprano para saber la real dimensión de los daños, seguramente en el próximo año crezcan las importaciones de Trigo desde Brasil.
Por otro lado, en EEUU la principal zona de producción de trigo de invierno que comienza cosecha en junio está atravesando una sequía.
Lo mismo pasa en Rusia en su principal región de producción, tal es así que recortó su proyección de producción de trigo de 93 a 91 millones de toneladas obviamente todavía sigue proyectada una gran cosecha.
COLZA/CAMELINA. El viernes cotizó en el entorno de US$ 452 – 462 para mercado interno y exportación respectivamente. En tanto la camelina con destino exportación cotizó en el entorno de los US$ 495 la tonelada.
Por problemas del clima se ha podido sembrar muy poca colza por lo que seguramente tengamos que realizar un cambio de estrategia por lo cual parte del área se tenga que pasar a gramíneas porque se nos van las fechas de siembra. Veremos cómo seguimos.
Es todo por hoy, que tengan un buen lunes y una mejor semana, que el clima nos acompañe después de este evento de lluvias y nos dé una ventana para poder levantar las cosechas de verano y comenzar con las siembras de invierno.
EL AUTOR: Davy Dufour es director de Dufour Commodities
Abr 1, 2024 | Agricultura, Granos, Mercados, Noticias
Los cultivos de verano muestran su potencial y si no surgen imprevistos nos encaminamos a una buena zafra. Los de invierno tienen números muy justos y rindes de equilibrios altos lo que implica que el productor analice la situación antes de tomar decisiones sobre el área.
Davy Dufour | Dolores, Soriano | Dufour Commodities | Todo El Campo | Luego de las lluvias tuvimos el respiro de días soleados que permitió seguir con las trillas de maíz de primera y aplicaciones en soja. En general los cultivos de verano vienen con potencial, si bien todavía falta un camino para recorrer si el clima nos acompaña sobre todo con la temperatura (porque una helada, aunque sea pequeña tendría consecuencias negativas) nos encaminaremos hacia una buena zafra.
Por otro lado, el tema de los precios que no son los que deseamos, pero debemos ser conscientes que oportunidades tuvimos y varias durante el ciclo del cultivo, lo que pasa es que lo que parecía poco en un principio (si los comparábamos con los precios de un año atrás) hoy es mucho. El productor en su gran mayoría se dejó estar, le ganó la indecisión, y en muchos casos dejó ir el margen. Los mercados cambian más allá de los fundamentos de cada cultivo y hay factores de geopolítica que inciden fuertemente en los negocios.
Con respecto a los cultivos de invierno, los mismos están con números muy justos, rindes de equilibrios altos lo que ha provocado que el productor se tome sus tiempos para decidir, seguramente en estos próximos días análisis mediante el productor decida el área para cada cultivo.
Este año tendremos la presencia de un nuevo cultivo, camelina, que más abajo detallamos.
Analizaremos cada grano haciendo hincapié en el trigo y el maíz donde queda de manifiesto lo expresado más arriba.
TRIGO / CEBADA.
Hoy el trigo cotiza para la exportación en la plaza local en el orden de los US$ 180 la tonelada acopio N. Palmira. Si bien hay negocios puntuales (por calidad) en el entorno de los US$ 200 la tonelada puerto N. Palmira, en tanto la industria se encuentra abastecida donde seguramente con la baja sufrida por el cereal en los últimos meses quedo comprada a precios mayores de los actuales.
Haciendo un raconto de lo sucedido desde comienzo de la zafra vimos como en un principio (fines de octubre primeros días de noviembre) teníamos un precio de US$ 220 la tonelada acopio Palmira/Montevideo donde viendo como venía el mercado internacional y local desde nuestra empresa aconsejamos al productor a vender en esos niveles de precios. Luego el trigo rápidamente en unos 15 días bajó US$ 20 por tonelada situándose en los US$ 200 la tonelada (estando un tiempo considerable en dicho precio, unos 80 días aprox.) por lo cual todo aquel productor que no había vendido y necesitaba vender por necesidad quedó en shock con la posibilidad, cosa que ocurrió de que el trigo siguiera bajando hasta situarnos en el día de hoy que estamos en los US$ 180 por tonelada acopio Palmira/Montevideo. En conclusión, hoy revisando hacia atrás, el 80% de los productores que negocian con nuestra empresa vendieron entre US$ 210/220 la tonelada acopio cuando la realidad de muchos productores difiere bastante.
Como ven desde comienzo de zafra a la actualidad el trigo bajó en la plaza local unos US$ 40 por tonelada. Salva la situación que tuvimos un año récord en rindes con un promedio nacional de 5.037 kg por hectárea cosechando 1.343.772 toneladas de las cuales al 1° de marzo las existencias a nivel país eran de 1.039.727 toneladas (el año pasado a la misma fecha teníamos 845.260 toneladas). Si tenemos en cuenta que el consumo interno anda en el eje de las 450.000 toneladas todavía queda mucho trigo para negociar por lo cual seguramente ni bien pase la cosecha de soja volveremos a cargar barcos de trigo.
En tanto para la cebada que vamos a sembrar en unos meses el único negocio cierto que tenemos hoy es el de Maltería Oriental (MOSA) que comunicó días atrás su plan comercial cuyo precio será el 100% de la cotización del trigo chicago sobre la posición diciembre que sobre el fin de semana pasado cotizaba en los US$ 222 la tonelada.
Seguramente en el correr de esta semana tengamos el plan comercial de Maltería Uruguay y Maltería Paysandú (MUSA) y más adelante la referencia de precio de la cebada exportación zafra 24/25.
MAÍZ.
El maíz nacional seco, sano y limpio cotiza en el entorno de los US$ 175/180 puesto en Montevideo y zona metropolitana. Al igual que el trigo vamos a ilustrar como se ha venido comportando el precio desde principios de febrero a la fecha.
De los primeros negocios que salieron en el mercado interno fue el de Alur (tonelaje limitado) con un precio de US$ 210 la tonelada puesto en Paysandú (humedad 14%) para luego en un plazo corto pasar a U$S 170 la tonelada. Los corrales o feedlot comenzando con la operativa maíz grano húmedo (humedad entre 25 y 35% corrige a 14%) en US$ 180 la tonelada puesto en destino para luego en 15 días quedar en un US$ 160 la tonelada terminando en los últimos negocios con un US$ 150 la tonelada puesta en destino. Hoy como principal destino tenemos la exportación acopio Palmira donde la humedad ermitida es 14% seco, sano y limpio de lo contrario tiene que pagar los costos para dejarlo en condiciones. El precio se sitúa hoy en los US$ 155/160 la tonelada a lo que si le sacamos flete y acondicionamiento lo que le queda al productor es realmente bastante menos, tener presente que la exportación podrá recibir solo hasta mediados de abril ya que después toda la logística queda a disposición de la soja.
Como ven el productor tuvo realmente oportunidades que dejó escapar, muchos no entraron en el operativo grano húmedo pensando que ganaban tiempo y que el precio podía subir cuando el grano estuviera seco algo que difícilmente ocurriera. Está claro veníamos de la zafra anterior con precios arriba de US$ 300 la tonelada tanto para trigo como para maíz, pero la realidad cambió y los buenos precios no son para siempre. Los que estamos desde hace años en el negocio vemos que los precios actuales son los más normales que arriba de lo que se paga hoy, se da cuando pasa algún evento a nivel internacional ya sea clima o geopolítica que impacta en los mismos. Obviamente los que tienen que bajar ante estas circunstancias son los insumos, pero como siempre pasa según el dicho popular los precios bajan por el ascensor y los insumos por la escalera.
En cuanto a los rindes de maíces de primera los mismos se sitúan en promedio entre 7.500 y 8.500 kg base seca lo que con los precios actuales en muchos casos es el rinde de equilibrio. En tanto los maíces de segunda venían bien y luego de todas estas lluvias recibidas tienen muy buen potencial obviamente queda parte del partido por jugar. Lo que sí seguramente tengamos es una zafra récord cercana a las 1.500.000 toneladas.
Si tenemos en cuenta que la demanda había comprado volúmenes importantes de cebada y trigo forrajeros, agregamos que las condiciones actuales de la ganadería que tracciona poco nos queda la lechería y el sector avícola como consumidores importantes por lo cual tal vez con 800.000 mil toneladas nos alcancen para el mercado interno. Vemos que difícilmente se den mejoras sustanciales de precios y la exportación sea una salida importante.
SOJA.
La soja terminó el viernes cotizando en la plaza local en el entorno de los US$ 400 la tonelada acopio N. Palmira/Montevideo. Si bien tuvimos oportunidades de precios entre US$ 450/460 la tonelada acopio N. Palmira/Montevideo a mediados de noviembre pasado (15 de noviembre la soja estuvo en US$ 464 la tonelada) donde el productor recién estaba sembrando fueron pocos los que vendieron algunos kg para ir cubriendo costos.
A partir del 1° de diciembre la soja comenzó a bajar de US$ 450 para llegar a los US$ 400 sobre el 17 de enero, luego siguió bajando hasta el 26 de febrero donde tocó los US$ 370 la tonelada acopio N, Palmira/Montevideo siendo el mínimo precio que pasó nuestra empresa. Obviamente a partir de ese momento se comenzó a mirar los US$ 390/400 por tonelada con cariño, es así que el porcentaje de fijaciones sobre las toneladas objetivos de la empresa no llegaban al 5% lo que sin lugar a dudas no es lo deseado (la realidad del mercado local no difería mucho) pero fue sobre el 13 de marzo pasado que la soja retomó el rumbo de los US$ 400 por tonelada. Allí sí el productor reaccionó porque también tenía más certezas por el desarrollo del cultivo y realizó fijaciones interesantes, pero como siempre pasa ahora se entra de nuevo en el terreno de la especulación con los US$ 420 por tonelada lo que posiblemente se pueda dar, pero bueno las oportunidades hay que tomarlas. Debemos destacar que las primas estuvieron mucho tiempo en – U$S 60 por tonelada y fue recién sobre mediados de marzo que las mismas se pasaron a situar entre – US$ 40 y – US$ 45 dependiendo la misma de las necesidades de originacion de cada empresa.
En cuanto a los cultivos según la parte técnica de nuestra empresa tenemos las sojas de primera que empiezan a virar con parte del manejo cerrado por lo cual seguramente tengamos cosecha del 20 de abril en adelante. En tanto las sojas de segunda se encuentran llenando granos y todavía queda un trecho importante, aplicaciones mediante, para ir concretando los rindes.
COLZA / CARINATA.
Si hablamos de colza hoy tiene dos mercados para la próxima zafra cotizando en el entorno de los US$ 435 la tonelada. Por un lado, en el mercado local principalmente con ALUR (con entrega en Montevideo) que cotiza sobre Matif febrero menos una prima de – US$ 60 por tonelada y, por otro lado, la exportación (entrega Palmira/Montevideo) con condiciones más exigentes que cotiza también sobre Matif febrero con una prima de menos US$ 65/70. Seguramente en el correr del presente mes salgan otros planes ya que el negocio se está armando, los aceites vienen en ascenso si bien los presupuestos hay que realizarlos con los números actuales.
Con respecto a carinata la referencia de mercado en cuanto al precio se forma sobre el 100% Matif mayo 25 con entrega en Montevideo, referencia semana pasada US$ 495 la tonelada.
CAMELINA.
Un cultivo nuevo pariente de la colza y carinata, su aceite se utiliza principalmente con destino a combustible para la aviación, donde pasaría a ser una opción en las rotaciones por lo cual seguramente el productor este año la termine probando en pequeñas áreas como para generar experiencia. En cuanto al plan comercial con el objetivo de que el productor la pueda probar damos la semilla sin costo. Con respecto al precio el mismo se forma por el 100% de la cotización soja Chicago sobre la posición enero 25 más US$ 50 por tonelada comprando el 100% de lo producido.
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El autor del informe, Davy Dufour, es director de Dufour Commodities.
Dic 12, 2023 | Agricultura, Noticias
El exceso de precipitaciones sigue condicionando la cosecha de los granos de invierno pegando en la calidad de las mismas.
Davy Dufour | Soriano | Dufour Commodities | Todo El Campo | El exceso de precipitaciones sigue condicionando la cosecha de los granos de invierno pegando en la calidad de las mismas. Sin lugar a dudas, si analizamos por grano y comenzamos con el trigo donde a los problemas de falling (brotado) ya existentes se comenzó a perder peso específico, pero en general la cosecha viene bien con buenos promedios de calidad.
En tanto la cebada fue el grano más afectado con problemas de calibre (grano chico) y exceso de proteínas, en un año donde en general hay buenos rindes que es lo que alivia la situación. En algunos casos con este panorama muchos productores van a terminar en rojo, si bien hay un porcentaje que sacaron rinde y calidad por lo cual van a salvar el semestre. Como ven hay de todo con el anuncio de un año Niño por delante se recomendaba aprovechar las ventanas de cosecha a lo máximo comenzando a cosechar con algo de humedad para no perder calidad y tiempo, a la vez era importante para no perder días de siembra en los cultivos de verano.
Si hablamos de siembra venimos con un atraso en el orden del 50%, por el lado comercial los precios deprimidos y la logística con importantes demoras (hay plantas y camiones con tranca en la descarga). A la vez por suerte tenemos la exportación de cebada con destino a China ya que al no traccionar el consumo de granos, la ganadería, el forraje, que necesitaban los corrales se completó rápidamente con la cebada de rechazo de las Malterias por lo cual ahora tenemos los trigos forrajeros con ciertos problemas de colocación. Si bien la exportación está pasando negocio el precio de liquidación no convence al productor.
TRIGO.
En nuestro país el precio que tiene hoy la exportación puesto en N. Palmira/Montevideo se sitúa en los US$ 200 por tonelada. Aquí debemos destacar que nuestra empresa alertó a los productores la tendencia negativa del precio de este cereal por lo cual la gran mayoría vendió una parte importante de su trigo entre US$ 220 y 215 la tonelada.
Como dice el refrán si bien no es ventaja de cierta forma alivia en algo la situación. En cuanto a la calidad tenemos zonas bien marcadas: por un lado, la zona de Paysandú donde hay un porcentaje importante con problemas de falling, después la zona compuesta por parte de Rio Negro, Soriano y parte de Colonia donde prácticamente ante de estas últimas lluvias no tuvimos problemas de calidad. Y, por último, la zona de San José y parte de Colonia que venían más demoradas donde las últimas precipitaciones van a tener sus efectos seguramente en el especifico. En cuanto a los rindes promedios vamos andar entre los 5.000 y 5.500 kg donde tuvimos chacras puntuales con rendimientos muy por arriba de esto con algunos rendimientos más que interesantes.
A nivel internacional sabemos lo que pasó en Brasil donde en el sur principalmente en el estado de Rio Grande do Sul el exceso de precipitaciones pegó de lleno en la cantidad y calidad de los trigos. En tanto Canadá el cuarto exportador mundial de trigo estima una producción de 32 millones de toneladas (menor a lo esperado) y por otro lado Australia también bajaría su producción con respecto al año pasado en un 37% situándose en un 25,5%. Como ven, el trigo se siembra en todo el mundo, pero hay situaciones que hacen prever cierta mejora de precios en el mediano plazo ya que en el corto plazo (primer semestre del 2024) para nuestra zona no se ven chances concretas de mejoras. Recordemos que Rusia con una buena cosecha desde hace un tiempo es un proveedor importante de Brasil con precios por demás competitivos.
CEBADA.
Vamos terminando la cosecha de cebada en general con un sabor amargo ya que los rechazos fueron muchos. Si bien las Malterias fueron bajando y tratando de adecuarse con las condiciones de recibo, queda claro que los temas varietales pegan demasiado en la rentabilidad del negocio ya que hubo problemas con pocos cultivares, pero a la vez son las variedades más sembradas. Si bien este año tenemos un efecto del clima importante en el cultivo, el fracaso en lo económico va llevar a que el productor se replantee el próximo año si realmente hace cebada para la industria o directamente por rotación siembra cultivos para la exportación. Dependerá de cual atractivos sean los planes comerciales y que variedades estén arriba de la mesa, no será un partido fácil.
Por el lado de los rindes en promedio estuvimos en los 5.000 kg con cultivos muy por arriba de esto y otros por tema variedad que se situaron en los 4.000 kg.
Con todo esto dicho tal vez debemos analizar si las exigencias por la industria maltera no son muy altas ya que de los últimos 4 años en 3 tuvimos problemas.
En cuanto a los precios la cebada industria cotiza en estos días sobre el 100% del trigo Chicago sobre la posición marzo por lo cual el viernes terminó cotizando entre US$ 221/223 la tonelada puesta en el lugar designado por la Malteria (recordemos que Musa para las variedades europeas bonifica US$ 10 por tonelada). En tanto la cebada exportación China cotiza en los US$ 178 por tonelada puesta en N. Palmira/Montevideo, por otro lado, los corrales están comprando a un precio promedio de US$ 175/180 la tonelada puesta en el encierro.
Como ven la diferencia entre una cebada industria de recibo y la exportación China es de US$ 45 por tonelada, sin lugar a dudas le pega de lleno al productor. Debemos tener en cuenta que este año la participación de Australia en la demanda de China le pegó de lleno al precio de la cebada exportación.
SOJA.
La soja terminó cotizando el viernes en Chicago sobre la posición julio 24 en el orden de los US$ 495 por lo cual si le restamos una prima de US$ 55 nos termina dando US$ 440 la tonelada puesta en acopio N. Palmira/Montevideo. Como ven, el precio se mantiene bastante estable fluctuando entre US$ 440/450 lo que hace que el productor ya tuvo oportunidad de ir realizando fijaciones y además venimos con un atraso importante en las siembras. Si bien donde el tiempo lo permita rápidamente nos pondremos al día, aunque el clima precisamente no está siendo nuestro aliado.
En cuanto a lo sembrado en general se viene bien con buenos nacimientos salvo lo que se sembró antes de estas últimas lluvias que en algunos casos se vieron afectados y vamos a tener algunas resiembras. Seguramente terminemos de sembrar sobre fines de diciembre o comienzo de enero.
En tanto en la región el que viene más complicado es Brasil donde tiene los dos extremos: por un lado, en los estados del centro – oeste con seca y altas temperaturas y, por otro lado, el sur con exceso de lluvias lo que afectaría la producción lo que en algún momento se tendría que comenzar a reflejar en el precio (estar atentos en las próximas semanas por alguna oportunidad). Además, las demoras en la siembra terminan afectando más tarde la zafrinha. Por otro lado, la demanda por parte de China se mantiene firme en noviembre China importó 7,92 millones de toneladas un aumento del 7,8% respecto al año pasado teniendo a Brasil como su principal comprador obviamente porque está más barato que EEUU.
COLZA.
La colza cotiza en plaza en el orden de los US$ 395/405 la tonelada dependiendo si es para exportación o para mercado interno. Sin lugar a dudas los rindes este año no acompañaron (entre 1.500/1.700 kg promedio) y si le agregamos las condiciones comerciales exigentes hace pensar un poco en el área a sembrar a futuro. Si bien cuando fueron los momentos de siembra y se hacían los presupuestos era el cultivo más desafiante por los rindes de equilibrio.
A nivel internacional Australia con un área importante de siembra (la segunda más alta en su historia) estima una cosecha de 5,5 millones de tonelada en tanto Canadá el principal exportador mundial 18,3 millones de toneladas.
MAÍZ.
El viernes terminó cotizando en Chicago sobre la posición marzo en el orden de los US$ 191 la tonelada. En tanto en nuestro país el maíz seco y acondicionado cotiza en el entorno de los US$ 260/270 puesto en destino, aquí debemos recordar que prácticamente el 100% de la oferta es maíz importado. Hoy la demanda del maíz se da más que nada por la industria avícola ya que la lechería y los feedlot tuvieron oferta abundante de forrajes de invierno.
En cuanto a los cultivos de maíz de primera que es un área mayor a la de años anteriores previendo los productores un año Niño están con un muy buen potencial y la verdad que se ven cultivos que nos llenan de optimismo, en tanto los maíces de segunda en su mayoría no se han comenzado a sembrar.
EL AUTOR: Davy Dufour es director de Dufour Commodities
