La Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) informó que la actividad comercial la lidera la soja, y el maíz tiene mayor competitividad, aunque con precios internacionales que se planchan.
Rosario, Santa Fe, Argentina | Todo El Campo | En la recta final de junio, la exportación de soja se acelera ya que todo el sector busca colocar la mayor cantidad de oleaginosa antes del 30 de junio (30J), fecha que el Gobierno argentino puso como límite y a partir del 1° de julio retomará el cobro de las retenciones, o impuesto a las exportaciones.
La Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) informó que la actividad comercial la lidera la soja, y el maíz tiene mayor competitividad, aunque con precios internacionales que se planchan.
Agrega que la situación se refleja, también en las declaraciones juradas de ventas al exterior (DJVE) del complejo, dice el Reporte del Mercado de Granos BCR que muestra los temas más resonantes de la coyuntura agroindustrial con foco en Argentina.
Paralelo a eso, los precios internacionales se estancan ante la falta de señales creíbles en la guerra comercial entre EE.UU. y China.
El maíz argentino se posiciona como el más competitivo del hemisferio sur, mientras la safrinha brasileña avanza lentamente. La modificación en las alícuotas de los derechos de exportación prevista para julio tendría un impacto estimado de US$ 227 millones sobre los ingresos de los productores santafesinos, considerando el volumen pendiente de comercialización de la campaña 2024/2025.
LA COMERCIALIZACIÓN DE SOJA ALCANZA NIVELES MÁXIMOS PARA LA CAMPAÑA DE CARA AL 30J.
Avanza la certeza de que la rebaja de las retenciones se terminará en la fecha indicada inicialmente para los granos gruesos, luego de la extensión del beneficio sólo para la próxima campaña de la fina, el acercamiento a la fecha clave del 30 de junio empezó a agitar el mercado de la oleaginosa. Este hecho se conjuga con el último sprint de la cosecha, que volvió a tomar ritmo en los últimos días para recortar el atraso causado por los excesos de humedad.
Según los datos de SioGranos, en junio se alcanzó el mayor volumen de pricing (fijación de precio) semanal en el año, con cerca de 1,47 Mt acumuladas en compras a precio hecho y fijaciones por soja. Esto implica un crecimiento del 30% respecto del promedio semanal de mayo. En el mes pasado, el volumen de pricing semanal se mantuvo estable entre 1,11 y 1,18 Mt.
Este mayor nivel de comercialización se mantuvo durante esta semana según los datos parciales de la misma fuente.
En el contexto actual, la soja en el mercado de Chicago se encuentra en un marco de gran incertidumbre debido a la indefinición sobre la política de biocombustibles en EE.UU. y de negociaciones en medio de la guerra comercial entre EE.UU. y China.
Sin expectativas para mejoras significativas en los precios internacionales y ante la inminencia del 30J (donde la alícuota de los Derechos de Exportación -DEX- para el poroto de soja pasará del 26 al 33% y la de la harina y del aceite se incrementará del 24,5 al 31%, que reducirá significativamente la capacidad de pago de la industria y la exportación, con el consecuente impacto en los precios del mercado), el panorama genera incentivos para aprovechar los precios actuales por parte de la oferta.
Por otro lado, comienza a observarse un crecimiento en el registro de DJVE del complejo soja con un crecimiento de la participación de los embarques posteriores al 30J.
CUANDO LA INCERTIDUMBRE CONSTANTE DEJA DE MOVER LOS PRECIOS.
El informe agrega que normalmente, cuando las reglas comerciales son claras y estables, los operadores se centran en los cambios genuinos de oferta y demanda para determinar el precio de los commodities.
No obstante, cuando se esperan cambios en las “reglas de juego” el mercado evalúa sus efectos y las descuenta en precios. Así ocurrió tras la victoria de Trump en 2024. La expectativa de una guerra comercial con China, el principal comprador de la soja estadounidense hizo que el mercado descontara rápidamente un precio menor. Los futuros de la soja se desplomaron desde los US$ 440/t en junio de 2024 a un promedio de US$ 365/t entre agosto y diciembre de ese año.
Sin embargo, la estrategia de la administración Trump de utilizar los aranceles como un instrumento de negociación flexible ha cambiado la dinámica. Al amenazar constantemente a sus socios comerciales, las reglas se volvieron inestables y poco creíbles.
El conflicto con China es el caso emblemático. Tras el Liberation Day, EE. UU. llegó a imponer aranceles del 145% a productos chinos. Apenas 31 días después, una tregua fruto de un acuerdo en Ginebra los redujo al 30%. Pese a que esta tregua se mantiene, las tensiones no han cesado.
Esta constante incertidumbre generó una fuerte reacción inicial en el mercado. Entre enero y fines de abril, los futuros de soja mostraron alta inestabilidad, operando en un rango de +/- 10% y alcanzando una dispersión media del 2,3%. Los precios tocaron los US$ 395/t en febrero para luego caer a US$ 359/t en abril y volver a subir a US$ 395/t semanas después.
Pero desde fines de abril, la volatilidad disminuyó drásticamente, y no porque la incertidumbre haya desaparecido. Al contrario, el mercado ha comenzado a invalidar la credibilidad de estos anuncios. Desde mayo, el precio de la soja ha operado dentro de un estrecho rango de +/- 3%, con una dispersión de apenas el 1%. Inclusive los fondos especulativos en Chicago mantienen una posición casi neutral en futuros de soja. Lo intermitente de las medidas han dejado precedente. El hecho de anunciar, para luego deshacerlo implica que el mercado necesita más razones para efectivamente decidir hacia qué lado moverse. Mientras tanto, las cotizaciones siguen “planchadas” y los fondos neutrales. Escenario que se conjuga con la agudización del “climático norteamericano”, combinación que puede ser explosiva.
EL MAÍZ ARGENTINO: EL MÁS COMPETITIVO EN EL SUR.
La cosecha de la safrinha en Brasil viene avanzando a paso de hombre. En Argentina se cosechó el 2% de la superficie objetivo, la mitad del avance promedio a esta altura y un cuarto de la superficie cosechada el año pasado. Sobre Mato Grosso, principal estado productor, el avance es del 2,5%, 9% por detrás del año pasado. El retraso de la cosecha era algo esperado por el mercado, que ya viene descontando desde la siembra de soja, cuando las labores se retrasaban por la falta de humedad en los perfiles. Sin embargo, en algunos estados, como el de Paraná, las lluvias de las últimas semanas habrían dilatado aún más el proceso. Más allá de esto, las condiciones de los cultivos parecen favorables y se han registrado valores elevados de densidad de vegetación sobre el centro oeste de Brasil, dando buenos indicios para lo que sería la segunda mejor safrinha de la historia.
Argentina está adentrándose en la ventana de cosecha del maíz tardío. A nivel nacional el avance es del 52%. Las labores se aceleraron desde junio.
La safrinha brasilera y el maíz argentino se combinan para abastecer al mercado internacional antes de que llegue la cosecha norteamericana a partir de setiembre. Es justamente la expectativa de una cosecha récord en EE.UU. lo que ha estado empujando las cotizaciones internacionales a la baja luego de alcanzar máximos en más de un año durante febrero.
Según datos de la FAO, Irán cerró varias planas de amoniaco y urea, mientras que Egipto detuvo su producción. Así, el mundo pierde el 40% de urea.
Montevideo | Todo El Campo | La guerra en Medio Oriente puso la atención de todos en el precio del petróleo. La preocupación es legítima, si este producto sube se encarece el funcionamiento del mundo.
En el caso de Uruguay, la suba del Brent se verá reflejado inmediatamente en el precio de los combustibles con un efecto dominó al alza de todos los precios, y así ocurre en muchos otros países, porque aunque contaminante, ese sigue siendo un elemento clave en el buen y adecuado funcionamiento de las economías y las sociedades. Aunque claro, otros países se beneficiarían de una escalada del precio del barril. Por ejemplo, México, que por cada dólar que suba el barril ganaría US$ 680 millones extra, y algo más.
Lo que no todos observaron, y muy pocos lo pensaron, fue el efecto que la guerra podría tener en los insumos de uso agrícola. Es que la guerra Israel – Irán afectó la producción y distribución de fertilizantes, un insumo clave para la producción.
Medios internacionales señalaron que desde el comienzo del conflicto el valor de la urea aumentó 13%, de US$ 510 a US$ 580 por tonelada.
El Comité de Agricultura (COAG) de la Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO) dijo que Irán cerró siete de sus plantas de amoniaco y urea, mientras que Egipto detuvo su producción por el corte de gas israelí.
Esa situación, continúa la COAG, deja “fuera de juego” al 40% de la urea uno de los fertilizantes nitrogenados más utilizados en el campo.
India y Brasil son los dos principales importadores de urea en el mundo, y el recorte en la disponibilidad global llega cuando ambos países están en el período de mayor demanda.
El incremento afecta a todos los países e impacta en los productores de alimentos que realizan aplicaciones en cualquier chacra del planeta, lo que se trasladará a mayor costo productivo y mayor precio de los alimentos en el mundo, incluso a la menor disponibilidad de alimentos, otro factor que empujará al alza.
La urea que proviene de zonas alejadas de los conflictos ven incrementar la demanda de forma importante, y como es natural, el mercado reacciona con subas de precios.
Datos publicados internacionalmente dicen que los países exportadores ubicados fuera del conflicto de Medio Oriente cuidan su stock tratando de entender cómo será el comportamiento global.
En definitiva, menor disponibilidad, suba de precios, incertidumbre, pero según se comenta, por el momento no se esperan, en general, problemas de abastecimiento.
La compañía aseguró que estamos ante un “hito” que “permite captar el valor agregado de una materia prima baja en emisiones de carbón”.
Montevideo | Todo El Campo | Alcoholes del Uruguay (ALUR), exportó 5.000 toneladas de aceite de canola certificada con bajas emisiones de carbono.
Es la primera exportación de aceite de canola neutro seco con cálculo de huella de carbono real en el cultivo, informó la compañía, que es integrante del Grupo Ancap, a través de un video institucional difundido el 20 de junio.
Los envíos se realizaron a la ciudad de Róterdam, Países Bajos, y superando el monto de los US$ 3 millones.
El certificado de la materia prima es alemán, ISCC EU; el cual rige a nivel mundial para biocombustibles y materiales reciclables.
Dicha certificación se requiere para ingresar al mercado europeo, pues asegura y demuestra el cumplimiento de sostenibilidad establecidos por la Directiva Europea 2023/2413 (Directiva RED III).
La Directiva 2023/2413 refiere al uso y fomento de energías procedente de fuentes renovables, que comentó a regir desde noviembre de 2023 estableciendo criterios de sostenibilidad para los combustibles renovables y de carbono reciclado, así como disposiciones para biomasa sólida y residuos (*).
Al convertirse en biodiésel, el aceite de canola exportado por Uruguay puede generar reducciones de gases de efecto invernadero en más de un 65% con respecto al gasoil de origen fósil.
ALUR aseguró que estamos ante un “hito” que “permite captar el valor agregado de una materia prima baja en emisiones de carbón”.
Paraguay también está desarrollando la forestación con inversiones millonarias, lo que asegura la rentabilidad a futuro.
Asunción, Paraguay | Todo El Campo | Agronegocios, ganadería y exportación cárnica, y forestación, ocupan lugares destacados como actividades más rentables de Paraguay, según un ranking elaborado por el tabloide asunceno ABC, uno de los más influyentes del país.
¿Cuáles son los modelos de negocio más rentables hoy en Paraguay?, se preguntó ABC y a partir de las respuestas elaboró el listado de los diez tipos de negocios de mayor retorno real o proyectado.
El listado partió de indicadores económicos y la percepción del entorno empresarial; también se valoraron aspectos cualitativos como relevancia estratégica de cada sector, madurez y escalabilidad.
Las diez actividades del ranking son 1) Agronegocios, 2) ganadería y exportación cárnica, 3) energía y recursos hidroeléctricos, 4) servicios financieros y banca, 5) industria manufacturera y maquila, 6) construcción e inmobiliario, 7) tecnología y software, 8) logística y transporte, 9) turismo y gastronomía, y 10) industria forestal y derivados.
AGRONEGOCIOS.
Sobre el agronegocio, ABC destaca que “el agro paraguayo sigue siendo el gran negocio por excelencia”. Posee una “estructura consolidades, alta capacidad de recuperación y márgenes atractivos en ciclos favorables”.
La soja, el maíz y el trigo lideran en volumen como retorno.
Las exportaciones paraguayas en 2024 fueron de unos 7,9 millones de toneladas de soja, por más de US$ 4.000 millones, lo que puso al país como el tercer mayor exportador mundial, solo detrás de Brasil y Estados Unidos.
GANADERÍA Y EXPORTACIÓN CÁRNICA.
Otro sector de empuje es el de la cadena cárnica. Es uno de “los negocios más rentables del país”, concluyó ABC.
En 2024, las exportaciones paraguayas fueron de 353.000 toneladas de carne de vacuno a 59 mercados, por US$ 1.776 millones, 18% más que en 2023.
Frigorífico paraguayo.
Chile, Taiwán e Israel son los principales destinos, y se avanzó en la consolidación de Estados Unidos y Brasil.
La rentabilidad “se sustenta en factores estructurales, es decir, costos de producción acordes, pasturas naturales extensivas y una industria frigorífica tecnificada. A esto se suma un sistema sanitario con alto grado de trazabilidad y reconocimiento internacional, lo que permite acceder a compradores de alto valor”, señala el artículo.
Paraguay mantiene sus mercados tradicionales al mismo tiempo que busca la diversificación en destinos como México y Corea del Sur “luego del reciente éxito que representó Singapur”.
Cabe recordar que hace menos de un mes Singapur abrió su mercado a las carnes paraguayas vacuna, porcina y avícola.
INDUSTRIA FORESTAL Y DERIVADOS.
Respecto al sector forestal y sus derivados, se trata de un sector que “emerge como uno de los negocios con mayor potencial estratégico en Paraguay”.
“El proyecto Paracel -planta celulosa que avanza en (el departamento de) Concepción, con una inversión de casi US$ 4.000 millones– marca un antes y un después en el sector, apuntando a producir 1,8 millones de toneladas de celulosa al año desde 2027”.
Paraguay “combina disponibilidad de tierras para forestar, incentivos fiscales, costos operativos bajos, y una nueva normativa para créditos de carbono”, todo eso “ha motivado el ingreso de fondos internacionales en biomasa, madera y productos forestales sostenibles”, dice ABC.
El retorno visible se dará “a mediado plazo”, pero es un sector muy prometedor a renta futura.
Mejoramiento genético, gestión y biotecnología impulsan el crecimiento del trigo brasileño.
Brasilia, Brasil | Todo El Campo | Los avances científicos en mejoramiento genético, gestión y biotecnología son herramientas claves para que los productores brasileños de trigo superen los desafíos que enfrentan, expandan su producción de manera sostenible y recorran con este cultivo la misma trayectoria de crecimiento que ha experimentado la soja.
Esta fue una de las conclusiones presentadas por el director de Trigo de la Empresa Brasileña de Investigación Agropecuaria (Embrapa), Jorge Lemainski, durante un seminario desarrollado en la Representación en Brasil del Instituto Interamericano de Cooperación para la Agricultura (IICA).
El evento fue organizado por el IICA en colaboración con Embrapa y reunió a representantes de los sectores público y privado, instituciones de investigación, organizaciones internacionales, personal de embajadas y organizaciones de productores, para debatir los desafíos de la cadena de suministro de trigo y su contribución a la seguridad alimentaria, los avances tecnológicos y cómo la ciencia está garantizando la producción y expansión de este cultivo en el Cerrado brasileño, un bioma con características similares a la sabana africana.
La presidenta de Embrapa, Sílvia Massruhá, resaltó el papel de la ciencia y la cooperación en el desarrollo de la agricultura. Mostró, en ese sentido, que entre 2018 y 2023 (solo 5 años) la superficie sembrada con trigo creció aproximadamente un 110% en el centro-oeste de Brasil y la producción, un 130%.
“La agricultura brasileña es impulsada por la ciencia y nos complace enormemente colaborar con el IICA para mejorar el trigo en Sudamérica y Brasil, posicionando a nuestros países como los mayores productores de alimentos y contribuyendo a la agenda global de paz”, declaró Massruhá.
Según el director de Embrapa Trigo, los resultados de la investigación en mejoramiento genético y la erradicación de enfermedades podrían llevarse al país a la autosuficiencia en trigo. También demostró por qué el trigo podría tener el mismo éxito que la soja en el Cerrado.
“La investigación ha llevado a Brasil de ser un importador a convertirse en el mayor exportador neto de alimentos del mundo. Con el trigo, nuestro objetivo es alcanzar un volumen de producción de 20 millones de toneladas para 2030”, explicó.
Un estudio pionero publicado por Embrapa en abril, demostró que el trigo producido en Brasil tiene una huella de carbono menor que el promedio mundial. El análisis, realizado en fincas y en la industria molinera del sudeste de Paraná, indicó que la adopción de prácticas y tecnologías sostenibles ya disponibles puede reducir aún más la huella de carbono del trigo, lo que hace que este cultivo sea atractivo en un escenario de lucha contra el cambio climático, como destacó Jorge Lemainski.
Además de la presentación sobre las posibilidades de expansión del cultivo de trigo en Brasil, los participantes debatieron sobre la evolución genética y los desafíos que enfrenta la industria molinera, así como sobre las posibilidades comerciales del trigo brasilero en el mercado internacional.
Federico Trucco, director Ejecutivo global de Bioceres, destacó la necesidad de buscar tecnologías sostenibles. «El trigo puede alcanzar un nivel de competitividad diferente mediante la biotecnología. En Brasil, es evidente que la oportunidad reside en la región central (Cerrado), ya que no hay lugar en el mundo donde se pueda triplicar la superficie dedicada al trigo. Hay un conjunto de soluciones que podemos aportar. Creemos que podemos trabajar juntos para fomentar la inversión en investigación y hacer realidad este sueño de 20 millones de toneladas”, explicó.
TRIGO EN BRASIL: DE 600 KILOS/HECTÁREA A 3.000 KILOS/HECTÁREA.
En la década de 1970, la productividad del trigo en Brasil era de 600 kilos por hectárea (kg/ha). Hoy la productividad media nacional supera los 3.000 kg/ha e incluso supera los 10.000 kg/ha en el trigo de regadío. La investigación para maximizar la eficiencia del cultivo, con sostenibilidad económica y ambiental, acompaña el crecimiento.
En el período de 2017 a 2021, la producción de trigo en Brasil creció un 80%, mientras que la superficie se incrementó un 43%. Se están incorporando rápidamente nuevas áreas aptas para el cultivo al sistema de producción, con la seguridad de contar con el conocimiento necesario para sustentar la producción.
Los principales cultivos cotizaron mixtos en los últimos 30 días; y el USDA mantuvo sin cambios sus proyecciones agrícolas en junio.
Montevideo | Todo El Campo | El índice general de commodities (ETF GSG) anotó un incremento de +5,6% en los últimos 30 días, presentando desempeños positivos en su mayoría. Este desempeño estuvo impulsado por la mejora en los precios del sector de hidrocarburos y metales preciosos, en contraste con la ligera merma en los metales industriales. En tanto, los alimentos operaron mixtos en el mes.
La perspectiva para la economía mundial en 2025 es de crecimiento más moderado al año previo y mayor inflación, aunque resulta incierto hacer una estimación concreta mientras no se tenga un esquema definitivo de aranceles al comercio.
Las crecientes tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania y en Medio Oriente tras un nuevo embate de Israel contra Irán son un foco de incertidumbre mundial. Es esperable que el petróleo Brent promedie los US$ 68 el barril en el año. Por otro lado, la perspectiva para los metales preciosos denominados “activos refugio” es que mantengan su atractivo, estimándose que el oro alcance los US$ 3.200 la onza a finales de 2025.
Puesto que se espera que la Reserva Federal (Fed) continúe bajando la tasa de referencia, debería atenuarse la presión sobre el dólar, favoreciendo los precios de los commodities.
ENERGÍA: PRECIOS AL ALZA ANTE MAYORES RIESGOS.
Las cotizaciones del crudo subieron en los últimos 30 días, revirtiendo la tendencia negativa de los últimos meses, luego de anunciarse el acuerdo comercial entre Estados Unidos y China y la escalada en las tensiones geopolíticas en Medio Oriente.
Esto abre otro foco de incertidumbre en el mercado de crudo, en un entorno de escepticismo sobre el crecimiento mundial y la mayor oferta por parte de algunos miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+). El barril de Brent anotó +11% y el WTI +14% hasta US$ 73,9 y US$ 72,6 el barril, respectivamente, proyectándose que en el año promedien los US$ 68 y US$ 65 el barril en cada caso.
METALES: EL ORO COMO “ACTIVO REFUGIO”.
Los metales preciosos retomaron el rumbo alcista en los últimos 30 días, con el oro alcanzando un nuevo máximo histórico a finales de semana con la escalada del conflicto en Medio Oriente.
Así, el oro se ubica en US$ 3.437 la onza -nuevo máximo-, un alza de +5,8% en el último mes y acumulando una ganancia de +31% en el año. Por su parte, la plata anotó +9,9% hasta US$ 36,2 por onza en el último mes.
En tanto, los metales industriales -vinculados a la actividad económica- exhibieron desempeños mixtos, con el índice de referencia cediendo un -1,2% en los últimos 30 días. El acero retrocedió -3,1%, mientras que el cobre aumentó +1,4% y el aluminio un +1,8%.
AGRÍCOLAS: PERSPECTIVAS PARA LA CAMPAÑA 2025/2026.
Las cotizaciones de los principales cultivos operaron mixtos en los últimos 30 días. El trigo subió +7,2% y el maíz un +1,3%, mientras que la soja tuvo una leve merma de -0,1%.
En relación a la campaña 2025/2026, el Departamento de Agricultura de Estados Unidos mantuvo sin cambios sus proyecciones agrícolas en junio. En el caso del trigo y la soja se estima una leve suba del +1% para ambos casos en la producción hasta alcanzar 809 millones de toneladas (mt) y 427 mt, respectivamente; mientras que, para el maíz, se espera un incremento de producción de +3% anual hasta 1.266 mt.
