La tendencia natural del petróleo es seguir subiendo, pero el anuncio de descomprensión en la frontera entre Rusia y Ucrania empujó el precio del Brent a la baja. Es una entelequia porque ante cualquier declaración o cambio de situación podría acelerar nuevas subas.
Ayer Rusia anunció que algunas de sus tropas afectadas a la crisis con Ucrania regresarían a sus bases lo que empujó el petróleo a la baja. El lunes 14 el barril Brent acarició los 97 dólares, un valor al que no llegaba desde 2014, pero los anuncios rusos lo llevaron a US$ 93,52. La baja fue bien reciba por los países importadores, pero cambia mucho porque continua a nieles demasiado elevados.
Los futuros del Brent cayeron hasta un 2,1% para cotizar por debajo de los US$ 95 el barril, mientras que los futuros en Nueva York también cedieron. Algunas unidades militares rusas comenzarán a regresar a sus bases permanentes el martes después de completar los simulacros, informó Bloomberg citando Interfax y un comunicado del Ministerio de Defensa.
Mientras que Estados Unidos ha advertido que una invasión puede ser inminente, Moscú pide ahora un enfoque diplomático y ha negado repetidamente que planee un asalto.
El mercado subyacente del petróleo es uno de los más fuertes en años. S&P Global Platts evaluó el lunes el precio del Brent fechado, que valora más de la mitad del crudo mundial, en más de US$ 99. Los indicadores de la fortaleza del mercado a lo largo de la curva de futuros están cotizando en algunos de sus niveles más firmes de los que se tiene constancia, ya que la oferta se esfuerza por seguir el ritmo de la creciente demanda.
“Lo único en lo que el mercado está realmente centrado en este momento es Rusia-Ucrania”, dijo Warren Patterson, jefe de estrategia de materias primas de ING Groep NV. “Así que la evolución en ese frente será crucial para la dirección de los precios”.
PRECIOS.
Ayer de tarde, el petróleo WTI para entrega en marzo, cayó 3,1% hasta los US$ 92,46. El barril Brent para entrega en abril bajó 2,8%, a US$ 93,77 el barril.
La caída de las reservas ha sido uno de los principales motores de las recientes ganancias. En Estados Unidos los inventarios del centro de almacenamiento clave de Cushing, Oklahoma, se hundieron durante las últimas cinco semanas, según datos del Gobierno.
EL PRECIO PODRÍA LLEGAR A US$ 150.
Un reciente análisis de Bloomberg destacó que cualquier interrupción de los flujos petroleros de Rusia, en un momento donde otros países tienen una baja capacidad ociosa, podría hacer que los precios suban fácilmente. Los analistas de JPMorgan incluso han probado las posibilidades de un aumento a US$ 150.
Los futuros de soja cierran la sesión con amplias ganancias, subiendo más de 11 dólares, y alcanzando un máximo de 7 meses apuntalados por el petróleo y los aceites, en conjunto con las estimaciones de menores exportaciones en Brasil para la actual campaña.
El maíz también finaliza la rueda con subas. El mercado energético dio soporte a los precios del cereal, mientras la soja también extendió las ganancias, aunque la producción de etanol en EE. UU. disminuye en la última semana a la vez que los stocks continúan subiendo.
El trigo culmina con pérdidas superiores a 9 dólares, impactado por una toma de ganancias tras subir en las últimas dos sesiones. A su vez, delegaciones de Rusia y Ucrania se reúnen en Paris atenuando la tensa situación.
La comercialización interna de soja en argentina de la campaña 20/21 alcanza el 88% de la producción estimada, mientras la semana pasada se negociaron unas 400.000 tt., un 50% más que la semana previa.
MERCADO INTERNACIONAL
Soja
Los futuros de soja concluyen la jornada con ganancias que superan los 11 dólares, impulsado en las subas del aceite de soja que acompaña los precios históricamente altos del aceite de palma.
La consultora Safras & Mercado recortó sus estimaciones para las exportaciones de soja brasilera en 4,5 mill. tt. para 2022, alcanzando las 85,5 mill. tt., un 1% menos que el año previo.
Maíz
El maíz cerró la sesión con ganancias por encima de los 2 dólares, apoyado en la fortaleza de la soja.
El petróleo crudo alcanzó un máximo desde 2014, sustentando los precios producto clave en la fabricación de etanol.
La producción de etanol en Estados Unidos se redujo nuevamente en la última semana, mientras los stocks continúan incrementándose.
Trigo
Los futuros de trigo cayeron más de 9 dólares, después de alcanzar un máximo de dos meses en las últimas ruedas.
Las ventas técnicas ajustaron los precios del cereal, así como las reuniones entre delegaciones de Rusia y Ucrania, que trajeron calma al mercado.
Los pronósticos de 11 a 15 días en Estados Unidos, indican clima seco y más frío sobre las principales áreas productoras de trigo duro.
¿Habrá que calcular un nuevo PPI, que incluya otros hipotéticos factores nacionales, además de los evaluados por URSEA, que basa en mercados mundiales?
El respiro que ofreció el petróleo el mes pasado, duró poco. Desde el último PPI de URSEA, el barril de crudo (tanto Brent como WTI) comenzó una escalada que lo hizo llegar a niveles récord comparándolo con el promedio 2021.
Para entender lo que sucedió, basta observar el dato de la OPEP, en el que da cuenta que en los últimos doce meses el precio del barril de petróleo de la OPEP ha aumentado un 51,25 por ciento.
El petróleo de la OPEP cotizó en los 84,35 $. El precio diario ha aumentado 2,22 $, un 2,7% desde el día previo. Mientras, el precio medio del barril de la OPEP ha subido en lo que va de mes a los 80,55 $, desde los 74,37 $ del mes anterior, un 8,31%.
En los últimos doce meses el precio del barril de petróleo de la OPEP ha aumentado un 48,12%.
En el 3 de julio de 2008 el petróleo de la OPEP alcanzó su precio máximo, 140,73 $, en el periodo que va desde 2003 hasta la actualidad. En este mismo periodo su precio mínimo fue 12,22 $, al que cotizó en el 22 de abril de 2020.
La cesta de la OPEP es un promedio de los precios de los petróleos producidos por los países miembros de la OPEP y se utiliza como punto de referencia para los precios del petróleo.
La OPEP es la Organización de Países Exportadores de Petróleo, coordina las políticas petroleras de sus países miembros para influir en el mercado petrolero internacional. Los países miembros de la OPEP son: Argelia, Angola, Ecuador, Gabón, Iraq, Irán, Qatar, Kuwait, Libia, Nigeria, Arabia Saudita, Venezuela y los Emiratos Árabes Unidos.
DATOS DESALENTADORES
Naturalmente con el actual esquema de fijación de tarifas del combustible en Uruguay en base al PPI de URSEA, los datos internacionales del precio del crudo no son alentadores, en la medida de que este aumento se verá reflejado en el cálculo de enero que la mencionada unidad reguladora deberá entregar el 26 de enero próximo al Poder Ejecutivo.
Este solo dato no indica que los combustibles deban subir de precio, ya que el Poder Ejecutivo ha tomado otras variantes vinculadas al negocio, que aplica el PPI, como por ejemplo las ganancias extraordinarias de ANCAP en la venta de Gas Oil a UTE, que volcó a mantener el combustible en equilibrio.
Según un comunicado de la Casa Blanca, “el anuncio está en paralelo con otras naciones importantes consumidoras de energía, como China, India, Japón, República de Corea y el Reino Unido”. Sin embargo, el anunció no incidió por ahora en el precio del Brent que sigue encima de los US$ 80 el barril.
Hébert Dell’Onte | El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, anunció ayer la liberación de la reserva estratégica de petróleo como parte de los esfuerzos en curso para reducir los precios y abordar la falta de suministro en todo el mundo.
El texto señala que debido al Covid-19, en “en los últimos 18 meses” hubo “un cierre económico mundial sin precedentes”, pero la recomposición y reactivación de la economía que ahora se ve en todo el mundo “desafíos como consecuencia de la demanda de bienes por parte de los consumidores, la que supera la oferta”.
En Estados Unidos “la recuperación económica es más fuerte y más rápida que en cualquier otro lugar del mundo”, dice la Casa Blanca citando datos de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE). “Estados Unidos es la única de las principales economías que ha regresado a los niveles del producto interno bruto anterior a la pandemia”.
Cabe precisar que India ha anunció que liberará cinco millones de barriles; China más de 7 millones; Reino Unido un millón y medio, en tanto Corea y Japón no han informado al respecto.
Agrega que “los consumidores estadounidenses están sintiendo el impacto de los elevados precios de la gasolina” debido a que “el suministro de petróleo no se ha mantenido al día con la demanda a medida que la economía mundial emerge de la pandemia”.
En virtud de eso, el presidente norteamericano apela a “todas las herramientas disponibles para trabajar para bajar los precios y abordar la falta de oferta” por lo que este martes 23 “anunció que el Departamento de Energía pondrá a disposición emisiones de 50 millones de barriles de petróleo de la Reserva Estratégica de Petróleo para reducir los precios para los estadounidenses y abordar el desajuste entre la demanda que sale de la pandemia y la oferta”.
Otras naciones acompañarán la medida “en paralelo”, es el caso de China, India, Japón, la República de Corea y Reino Unido. “Esto culmina semanas de consultas con países de todo el mundo, y ya estamos viendo el efecto de este trabajo en los precios del petróleo. En las últimas semanas, a medida que los informes de este trabajo se hicieron públicos, los precios del petróleo han bajado casi un 10 por ciento”.
BAJA EL PETRÓLEO, PERO NO SE TRASLADA AL CONSUMIDOR.
El Gobierno de Biden está atento al hecho de que “el sector del petróleo y el gas puede estar dando lugar a prácticas anticompetitivas que impiden que los consumidores estadounidenses se beneficien cuando los precios del petróleo caen. Cada vez hay más pruebas de que las caídas en los precios del petróleo no se están traduciendo en precios más bajos en el surtidor”, destaca. Por eso “la semana pasada Biden pidió a la Comisión Federal de Comercio que examine qué está sucediendo en los mercados de petróleo y gas y que considere ‘si hay una conducta ilegal que esté encareciendo el producto’”.
Cabe precisar que India ha anunció que liberará cinco millones de barriles; China más de 7 millones; Reino Unido un millón y medio, en tanto Corea y Japón no han informado al respecto.
EL BRENT CERRÓ AYER EN ALZA.
El Brent ha entregar en enero cerró a US$ 82,19, lo que implica una suba del 3,18% respecto al cierre anterior. Los analistas observaron que el anuncio de Estados Unidos tuvo un efecto contrario al buscado y que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) podrían evitar los efectos de la medida estadounidense.
Los precios de la energía suben, el petróleo continúa recuperándose por la constante demanda que ahora se encuentra apenas un 3% por debajo del nivel máximo registrado antes de la pandemia, los precios agrícolas se estabilizan y los fertilizantes siguen en aumento.
Los datos y las siguientes gráficas corresponden a un artículo sobre las perspectivas de los mercados globales publicado en el blog Voces del Mando Mundial, cuyos autores son los economistas John Baffes y Peter Nagle. El primero es especializado en agricultura.
LOS PRECIOS DE LA ENERGÍA SUBEN Y LOS PRECIOS DE LOS PRODUCTOS BÁSICOS NO ENERGÉTICOS SE ESTABILIZAN EN NIVELES ALTOS – Los precios de la energía han aumentado en los últimos tres meses, especialmente los del gas natural y el carbón, mientras que la mayoría de los precios de los productos básicos no energéticos se han estancado tras los pronunciados incrementos registrados a principios del año.
Las condiciones meteorológicas adversas han sacudido a muchos mercados de productos básicos: las temperaturas inusualmente altas en el verano aumentaron la demanda de electricidad; las sequías redujeron el suministro de energía hidroeléctrica y afectaron a algunos productos básicos agrícolas, mientras que las inundaciones tuvieron un impacto en la oferta de algunos metales y el carbón.
Se espera que la mayoría de los precios se reduzcan en 2022 a medida que se atenúen las limitaciones de la oferta.
LOS PRECIOS DEL PETRÓLEO CRUDO CONTINÚAN RECUPERÁNDOSE – Los precios del petróleo crudo continuaron su recuperación tras los bajos niveles producto del Covid-19, con un promedio del petróleo Brent de US$ 82 por barril en la primera mitad de octubre, muy por encima del nivel previo a la pandemia.
Los precios del petróleo se han visto impulsados por la recuperación constante de la demanda de este producto, que ahora se encuentra apenas un 3% por debajo del nivel máximo registrado antes de la pandemia. La producción también fue más lenta de lo esperado, debido a las interrupciones en la oferta y las limitaciones de capacidad.
Además, el valor del petróleo se ha visto respaldado por el alza de los precios del gas natural a medida que el petróleo se vuelve cada vez más competitivo como sustituto en la calefacción y la generación de electricidad.
LA PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DECEPCIONÓ EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2021 – Después de aumentar durante gran parte de 2021, la producción de petróleo crudo disminuyó en agosto y setiembre. La producción en Estados Unidos se vio interrumpida por el huracán Ida.
Los recortes en la producción de la OPEP y sus asociados (OPEP+) también se encontraban muy por debajo de la producción prevista, principalmente debido al mantenimiento y a los cortes no planificados en algunos países debido a las restricciones impuestas por el Covid-19 y, en parte, a la persistente debilidad de las inversiones, y a que algunos países producen con su capacidad total o al límite de ella.
LOS PRECIOS DEL GAS NATURAL Y EL CARBÓN SE DISPARARON – Los precios del gas natural y del carbón se han disparado en los últimos meses, y los precios al contado en Europa y Asia han llegado a máximos históricos, impulsados por la recuperación de la demanda y el estancamiento de la oferta.
La demanda de electricidad ha subido en consonancia con la recuperación económica, e impulsada por el clima más cálido que aumentó la demanda de refrigeración. La producción de electricidad a partir de fuentes renovables también disminuyó en varios países debido a la sequía y las bajas velocidades del viento. Las condiciones meteorológicas adversas afectaron la producción del gas natural y el carbón, y las inundaciones redujeron la producción de carbón en varios países, entre ellos China e Indonesia.
LOS PRECIOS AGRÍCOLAS SE ESTABILIZAN – Los precios de los productos agrícolas se estabilizaron durante el tercer trimestre de 2021, pero se mantienen en su nivel más alto desde 2013.
La disminución de algunos precios de los alimentos (por ejemplo, el arroz en respuesta al buen rendimiento en Asia sudoriental) se compensó con el alza de los precios de las bebidas (especialmente el café debido a las heladas en Brasil).
Después de varios años de crecimiento inferior al promedio, se espera que el suministro de cereales y oleaginosas crezca a niveles históricos en la actual temporada de cultivos de 2021-22.
EL PRECIO DE LOS FERTILIZANTES VA EN AUMENTO – El alza de los precios de los productos energéticos, especialmente del carbón y el gas natural, ha aumentado marcadamente los costos de los insumos agrícolas, incluidos los fertilizantes, que han subido más del 55% desde enero.
Los altos precios de la energía obligaron a algunas empresas químicas a detener o reducir la capacidad de producción. Los mayores costos de los insumos, junto con la aparición del fenómeno de La Niña, plantean importantes riesgos alcistas de los precios en la agricultura, mientras que con metas ambiciosas en materia de biocombustibles se pueden aumentar los precios de algunos cereales y oleaginosas en el largo plazo.
